GLOBAL NET LEASE DL-,01 WKN: A2DL1B ISIN: US3793782018 Kürzel: GNL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Manchmal versteht man es einfach nicht und ich zweifel dann an meiner Ausbildung. @SveGoe hat oben den Stand der Dinge mal gut zusammengefasst und eigentlich wollte ich mich von der kleinen Position trennen. Ist echt nicht viel... Und nun das:

:(

Die reduzierte Dividende bezieht sich aber wohl auf das Quatal bei 230 Mio Aktien. Trotzdem die nächste Kürzung.

Auzug aus dem Bericht von gestern: Highlights im vierten Quartal und im Gesamtjahr 2024 Der Umsatz belief sich im vierten Quartal 2024 auf 199,1 Millionen US-Dollar gegenüber 206,7 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023, was in erster Linie auf im Laufe des Jahres abgeschlossene Veräußerungen im Wert von 835 Millionen US-Dollar zurückzuführen ist. Der den Stammaktionären zuzurechnende Nettoverlust betrug im vierten Quartal 2024 17,5 Millionen US-Dollar , verglichen mit 59,5 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023. Die Core Funds From Operations („Core FFO“) betrugen im vierten Quartal 2024 68,5 Millionen US-Dollar oder 0,30 US-Dollar pro Aktie, verglichen mit 48,3 Millionen US-Dollar oder 0,21 US-Dollar pro Aktie im vierten Quartal 2023. Die bereinigten Funds From Operations („AFFO“)1 betrugen im vierten Quartal 2024 78,3 Millionen US- Dollar2 oder 0,34 US-Dollar pro Aktie, verglichen mit 71,7 Millionen US-Dollar oder 0,31 US-Dollar pro Aktie im vierten Quartal 2023; die AFFO für das Gesamtjahr 2024 betrugen 303,8 Millionen US-Dollar oder 1,32 US-Dollar pro Aktie. Reduzierte jährliche Dividende auf 0,190 US-Dollar pro Stammaktie, beginnend mit der Dividendenerklärung, die voraussichtlich im April 2025 erfolgen wird, was einen zusätzlichen jährlichen Cashflow von 78 Millionen US-Dollar generieren würde. https://www.nasdaq.com/press-release/global-net-lease-reports-fourth-quarter-and-full-year-2024-results-2025-02-27

So, ich habe es jetzt mal recherchiert: Man hat etwa 150 Mio net profit mit dem Geschäft gemacht, bei 1,8 Mrd Buchwert. Das sind 8,3% cap rate! Das ist schon nicht unerheblich, und recht genau das, für was man es auch verkauft hat. Wenn ich es richtig lese, hatte man Ende des dritten Quartals 1,6 Mrd Dollar im Revolver, der mit 6,7% verzinst ist. Die Senior Notes sind mit 3,75% und 4,5% deutlich günstiger, also wird man zuerst den Revolver tilgen. Wenn man bspw 1,5 Mrd USD nimmt und den Rest für den Buyback, dann würde man 100 Mrd USD Zinsen sparen. Also würde der FFO um 50 Mio USD oder 21 Cent je Aktie sinken. Das sind dann 5 Cent je Quartal, damit wird die aktuelle Dividende schwierig. Dem stünde aber ggf einbe Reduzierung der Aktienzahl um 30 Mio von 230 Mio auf 200 Mio gegenüber. Hieraus ergäbe sich eine eingesparte Dividende von 33 Mio USD, sodass nur noch 17 Mio USD FFO-Reduktion oder 2 Cent je Aktie und Quartal da wären. Dann ist die Dividende doch wieder einigermaßen sicher. Man muss auch sehen, dass das Multi-Tenant-Portfolio 20 Mio USD der insgesamt 33 Mio USD Betriebskosten verursacht. Das ist also ein deutlich ineffizienterer Geschäftsbreich!

Wie ist denn deine Einschätzung dazu? Der Verkauf ist natürlich schön, da er die Bilanz stärkt. Jedoch geht auch Umsatz verloren, der dann natürlich durch Zinseinsparungen ausgeglichen werden muss, um FFO-neutral zu sein. Wird er das? Weiß man, welche Objekte da verkauft wurden, und wie viel Miete die machen? Ich müsste mich mal in deren Verbindlichkeiten fuchsen um zu bewerten, wie viel Zinsen gespart werden. Aber wenn die von den 1,8 Mrd Dollar 300 Mio Dollar nehmen, um 30 Mio Aktien zurück zu kaufen, dann kann der FFO sogar einiges sinken, ohne dass der FFO/share sinkt!

NEW YORK , 26. Februar 2025 (GLOBE NEWSWIRE) – Global Net Lease, Inc. („GNL“ oder das „Unternehmen“) gab heute bekannt, dass es eine verbindliche Vereinbarung zum Verkauf seines Multi-Tenant-Portfolios von 100 nicht zum Kerngeschäft gehörenden Immobilien an eine Tochtergesellschaft von RCG Ventures Holdings, LLC für rund 1,8 Milliarden US-Dollar (der „Multi-Tenant-Portfolio-Verkauf“) zu einem Cash-Cap-Satz von 8,4 %¹ abgeschlossen hat. Diese transformative Transaktion würde GNLs Entschuldungsinitiative beschleunigen und das Unternehmen als reines Single-Tenant-Net-Lease-Unternehmen positionieren. - Das Unternehmen kündigt opportunistisches Aktienrückkaufprogramm im Wert von 300 Millionen US-Dollar an.

Das ist mies! Aber die Frage ist ja, ob der Einstieg jetzt gut ist. Also ob man jetzt einen Boden hat und vielleicht sogar wieder aufwärts geht

Ich halte sie schon länger und hätte auch nachgekauft, aber die comdirect lässt mich keine reits ordern.

Ich habe GNL Mitte 2019 gekauft und letzteres Jahr dann mit 61% (2499€) Verlust verkauft! Die Dividende wurde in der Zeit von 1,775 auf 1,179 gesenkt. In der Zeit habe ich Dividenden i.H.v 1319,35€ Brutto erhalten. Somit bleibt ein Verlust von knapp 30% Wohin die Reise hier geht ist klar!

Ich halte die und bin bis jetzt zufrieden... hatte die aber schon vor der Fusion

Ist hier noch jemand aktiv? Bin heute mal mit 750 Stück zu 7 Euro rein. Mal sehen, aber die letzten Quartalsberichte sahen ja aus, als sei man auf einem guten Weg!

Hab mal nachgesehen, bei mir war kein storno, lag eventuell eher am broker diesmal

Hab jetzt nicht nachgeschaut, aber gehe mal von aus der storno und die neue divi einbuchung kommt durch die steuerliche mitteilung. Angabe jetzt nicht ganz genau, aber zum ende des fiscal jahres reichen die unternehmen, vorallem reits ihre steuerliche angaben ans us finanzamt wodurch es zu wertanpassungen bei der steuer kommt, und damit anpassungen der steuerlichen betrachtung der divi. In der regel kam dadurch dann noma bissi mehr raus. Ist eigentlich normal vorgang bei us unternehmen. Ist eine grobe ausführung.