GRENKELEASING WKN: A161N3 ISIN: DE000A161N30 Kürzel: GLJ Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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Kommentare 10.225
R
Rupie,
28.10.2025 23:21 Uhr
0
Wenn es morgen nochmals runtergeht erhöhe ich 😉 wer das Geschäftsmodell verstanden hat macht sich mittelfristig keine Sorgen :-).
Die meisten verstehen aber wihl nicht wie die IFRS-Logik das Bild verzerrt
Grenke bilanziert nach IFRS 9 (Expected Credit Loss) und IFRS 16 (Leasing).
Das heißt:
Ausfälle und Risiken werden sofort voll berücksichtigt (über die gesamte Restlaufzeit!),
Einnahmen aus laufenden Leasingverträgen dagegen über mehrere Jahre verteilt.
Ergebnis:
In Jahren, in denen Grenke die Risikovorsorge erhöht, sinkt das IFRS-Ergebnis sofort,
obwohl die tatsächlichen Cashflows noch stabil laufen.
Umgekehrt — wenn sich die Lage verbessert (weniger Insolvenzen, Rückflüsse aus alten Verträgen) —
steigen die Gewinne überproportional, weil Rückstellungen aufgelöst werden.
Ich hatte das für Ende 25 schon erwartet. Das war wohl zu früh. Aber in 26 sollten die Ausfallzahlen wieder sinken. Und schwupp haben wir durch die Vermarktung der wertverichtigten Vertröge und der deutlichen Reduktion der drohverlustrückstellungen einen entsprechenden gewinnsprung. . Und an eine Gewinnwarnung glaube ich nicht mehr wirklich. Kann sein dass die Risikovorsorge in Q3 nochmals leicht erhöht werden musste. Aber wir haben immer noch über 17% db2 für das bisherige Ergebnis per 30.09. Die Guidance geht von über 16,5 aus. Klar, wenn nochmals erhöht werden müsste hätten wir nochmals einen negativen Einmaleffekt. Aber das macht mir keine Sorgen da dann der Umkehreffekt bei sinkenden Insolvenzzahlen umso größer wird. Und wer davon ausgeht dass es so bleibt, zieht sich am besten eh aus dem deutschen Aktienmarkt zurück 😉
R
Rupie,
28.10.2025 10:52 Uhr
0
Ich glaube dass es die letzte Chance sein könnte günstig einzusteigen….aber warten wir es ab.
R
Rupie,
28.10.2025 10:51 Uhr
0
Ich erwarte keine ( wenn eine käme, dann aber auch eher noch diese Woche) Auf die aktuelle Situation dürfte Grenke vorbereitet sein. Bis einschließlich Q2 lagen wir eher über der Planung. Das heißt selbst wenn die Risikovorsorge leicht erhöht werden sollte, muss keine Gewinnwarnung kommen. Genau darauf setze ich ( natürlich mit der Gefahr falsch zu liegen 😉)
R
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Rupie,
27.10.2025 17:26 Uhr
0
Ich bin was Grenke anbelangt recht ruhig. Klar, mein ursprüngliches Ziel der > 20 wird in diesem Jahr nicht mehr kommen. Dazu hätte es einer Reduktion der Risikovorsorge gebraucht. Aber dass bis einschließlich Q3 die Neugeschäftszahlen stimmen und auch der DB2 immer noch über der Zielgeösse von 16% liegt, stimmt mich zuversichtlich, klar, ein weiterer negativer Effekt durch eine ggf. nochmalige Erhöhung der Risikovorsorge kann nie ausgeschlossen werden, aber operativ ist Grenke für mich gut aufgestellt. Daher habe ich die heute bei HFG mithenommenennGewinne gerade in meinen 15er Schein mit Laufzeit 6/26 gepackt :-).
Golje,
22.10.2025 20:59 Uhr
0
Die Marktsituation ist kein echtes Problem für Grenke. In solchen Phasen steigt Leasing. Und das höhere Risiko wird durch höhere Margen abgefangen. Was sind die Selbstläufer die vorbei sind? Und warum sollte KI und Homeoffice Grenke schaden? Kennst du das Geschäftsmodell bzw hast du das verstanden? Sorry, bin auch nicht glücklich weil der Aufschwung auch unter neuer Flagge einfach ausbleibt. Aber Grenke schlägt sich dafür doch gut. Dass der Börsenkurs das nicht wiederspiegelt hat wenig mit Grenke zu tun….
Mit Selbstläufer meinte ich Startups,Kleinunternehmen, alte Firmen die sich neu aufstellen... Viele halten momentan ihr Geld zurück. China, Rußland, USA ein Caos. Das Geschäftsmodell? Gewinne machen wie jede Firma.
JetzMalEhrlich,
22.10.2025 17:16 Uhr
0
Grenke ist da kein Einzelfall. Allerdings ist die Entwicklung des Börsenwertes hier besonders bitter, da das Unternehmen beständig wächst und die niedrigeren Gewinnerwartungen durch die erhöhte Risikovorsorge und damit externe Faktoren zustande kommen. Tut mir nach wie vor einfach sehr leid, den Börsenkurs zu sehen. Einfach unglaublich.
Rupie,
22.10.2025 16:12 Uhr
0
Es sieht nicht gut aus. Seit 3 Jahren nicht. Von 40 auf 15.xx ist nicht gut. Viele warten noch auf ihren EK. Die allgemeine Marktsituation ist auch nicht besonders gut für Grenke. Die Selbsläufer sind erst mal vorbei. Meine Meinung ist, dass es Grenke sehr schwer haben wird mit dem KI Boom und Homeoffice usw. Ich lasse mich aber gern eines Besseren belehren.
Die Marktsituation ist kein echtes Problem für Grenke. In solchen Phasen steigt Leasing. Und das höhere Risiko wird durch höhere Margen abgefangen. Was sind die Selbstläufer die vorbei sind? Und warum sollte KI und Homeoffice Grenke schaden? Kennst du das Geschäftsmodell bzw hast du das verstanden? Sorry, bin auch nicht glücklich weil der Aufschwung auch unter neuer Flagge einfach ausbleibt. Aber Grenke schlägt sich dafür doch gut. Dass der Börsenkurs das nicht wiederspiegelt hat wenig mit Grenke zu tun….
Golje,
22.10.2025 14:46 Uhr
0
Es sieht nicht gut aus. Seit 3 Jahren nicht. Von 40 auf 15.xx ist nicht gut. Viele warten noch auf ihren EK. Die allgemeine Marktsituation ist auch nicht besonders gut für Grenke. Die Selbsläufer sind erst mal vorbei. Meine Meinung ist, dass es Grenke sehr schwer haben wird mit dem KI Boom und Homeoffice usw. Ich lasse mich aber gern eines Besseren belehren.
A
AMDNerv,
21.10.2025 12:59 Uhr
0
In circa einer woche werden wir mehr wissen ob gewinnwarnung ja oder nein
Rupie,
17.10.2025 16:19 Uhr
0
Für die 12/25 sieht es in der Tat nicht gut aus. Ich hoffe auch dass es nochmals einen Sprung nach oben macht. Den ek bei denen erwarte ich aber auch nicht mehr. ….leider
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