HELMA EIGENHEIMBAU Forum: Community User: Tycoon2585

70.50 € wird als Kursziel bestätigt!

Die HELMA Eigenheimbau AG hat in den ersten sechs Monaten 2016 mit einem Umsatzwachstum in Höhe von 33,8 % auf 103,01 Mio. EUR die bisher erreichte hohe Wachstumsdynamik nochmals beschleunigt. Diese Entwicklung ist zwar im Kontext eines weiterhin sehr attraktiven Marktumfelds bei Wohnimmobilien zu sehen, die HELMA war aber in der Vergangenheit immer in der Lage, stärker als das Marktumfeld zu wachsen und damit im stark fragmentierten Hausbaumarkt Marktanteile zu gewinnen. Positiv herauszustellen ist der Umstand, wonach das von der HELMA erzielte Umsatzwachstum von beiden wichtigen Segmenten 'Bauträger' und 'Baudienstleistungen' gleichermaßen getragen wurde, wobei sich der Bauträger-Bereich wie gewohnt etwas dynamischer entwickelt hatte. Das EBIT legte analog zur Umsatzentwicklung auf einen neuen Halbjahresrekord in Höhe von 6,32 Mio. EUR (1.HJ 15: 4,91 Mio. EUR) zu. Ein wichtiger Aspekt der Ergebnisentwicklung sind die Finanzaufwendungen, welche aufgrund der günstigen Finanzierungskonditionen sowie der verbesserten Unternehmensbonität, im Vergleich zu den Finanzverbindlichkeiten nur unterproportional zugelegt haben. Die Finanzierungsbedürfnisse der HELMA stehen vornehmlich mit den Vorlaufinvestitionen im Bauträgersegment (Erwerb von Grundstücken etc.) im Zusammenhang. Gegenüber dem Vorjahr reduzierten sich die Finanzaufwendungen auf 1,10 Mio. EUR (1.HJ 15: 1,65 Mio. EUR). Der Trend zur weiteren Verbesserung der Finanzierungskonditionen wird mit der im September 2016 anstehenden Rückzahlung der 5,875%-Unternehmensanleihe (ausstehendes Volumen: 35,00 Mio. EUR) noch verstärkt. Angesichts der wie erwartet eingetroffenen dynamischen Umsatz- und Ergebnisentwicklung im ersten Halbjahr 2016 hat die HELMA die bisherige Umsatz- und Ergebnis-Guidance bestätigt. Unverändert werden für das laufende Geschäftsjahr 2016 Umsatzerlöse in Höhe von rund 260,0 Mio. EUR und ein EBIT in Höhe von rund 22,0 Mio. EUR erwartet. Für 2017 werden Umsätze in Höhe von 340,0 Mio. EUR und für 2018 in Höhe von 420,0 Mio. EUR in Aussicht gestellt. Auch wir bestätigen unsere bisherigen kurz- und mittelfristigen Umsatz- und Ergebnisprogosen. Ein weiterer Faktor ist der zum 30.06.2016 vorliegende hohe Netto-Auftragsbestand in Höhe von 308,7 Mio. EUR, welcher um 30,2 % über dem Vorjahresniveau liegt und damit eine umfangreiche Basis für ein starkes zweites Halbjahr 2016 bietet. Wir haben keine Änderungen beim DCF-Modell vorgenommen und daher bestätigen wir unser Kursziel von 70,50 EUR je Aktie. Wir vergeben weiterhin das Rating KAUFEN.

Nach den Anstiegen werden sicherlich ein paar Kasse machen wollen. Sehe allerdings noch keinen Grund zu. Helma war unter Druck und hat wie gehabt gute Zahlen geliefert. Mein EK liegt bei 47 € und ich bleibe dabei. Das besagte Kursziel nehme ich noch mit...

Niedrigzinsumfeld kommt ganz gut Fuer Betongold. Bleibt abzuwarten ob es kurzfristig sell on good news geben wird.

Lehrte, 31. August 2016 - Die HELMA Eigenheimbau AG, Spezialist für individuelle Massivhäuser und nachhaltige Energiekonzepte, hat heute ihren Halbjahresbericht 2016 veröffentlicht und berichtet darin über eine signifikante Umsatz- und Ergebnissteigerung. So erhöhten sich die Umsatzerlöse im HELMA-Konzern in der ersten Jahreshälfte 2016 gegenüber dem gleichen Vorjahreszeitraum um rund 34 % von 77,0 Mio. EUR auf 103,0 Mio. EUR. Bei weiterhin erfreulichen Rohertragsmargen konnte das Halbjahresergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) um rund 29 % auf 6,3 Mio. EUR gesteigert werden. Das Finanzergebnis belief sich im Berichtszeitraum auf -1,1 Mio. EUR, sodass insgesamt ein Konzernergebnis nach Anteilen Fremder in Höhe von 3,6 Mio. EUR (H1 2015: 2,2 Mio. EUR) erwirtschaftet wurde. Das Ergebnis je Aktie verbesserte sich entsprechend von 0,61 EUR auf 0,90 EUR. Dies entspricht einem Plus von rund 48 %, worin sich die anhaltend positive Profitabilitätsentwicklung des HELMA-Konzerns widerspiegelt. Wie in den Vorjahren wird der HELMA-Konzern auch in 2016 witterungsbedingt einen Großteil des Jahresergebnisses in der zweiten Jahreshälfte erwirtschaften. Auch vertriebsseitig hat sich die dynamische Entwicklung der vergangenen Jahre fortgesetzt. So legte der Netto-Auftragseingang im Konzern in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres um 7,5 Mio. EUR auf 120,6 Mio. EUR (H1 2015: 113,1 Mio. EUR) zu. Dies entspricht einem Vertriebsplus von 7 %, zu welchem plangemäß insbesondere das in den Tochtergesellschaften HELMA Wohnungsbau GmbH und HELMA Ferienimmobilien GmbH ausgeübte Bauträgergeschäft wertvolle Beiträge lieferte. Es wird erwartet, dass der Auftragseingang in der zweiten Jahreshälfte 2016 wie in den Vorjahren deutlich höher ausfallen wird als in den ersten sechs Monaten des Jahres. Im Vergleich zum Geschäftsjahr 2015, wo insbesondere das dritte Quartal mit einem außerordentlich hohen Auftragsvolumen hervorstach, wird dabei in 2016 mit einer gleichmäßigeren Verteilung der Auftragseingänge auf die einzelnen Quartale gerechnet. Auf Gesamtjahressicht würde somit erneut eine solide Basis für die weitere Umsatz- und Ergebnissteigerung in den Folgejahren geschaffen. Der Netto-Auftragsbestand des HELMA-Konzerns, welcher sich aus der Netto- Auftragssumme der zum Bilanzstichtag im Bestand befindlichen und damit nicht schlussgerechneten Aufträge zusammensetzt, belief sich zum 30. Juni 2016 auf 308,7 Mio. EUR und lag damit um 71,6 Mio. EUR bzw. 30 % über dem Vorjahreswert. Darin enthalten sind teilrealisierte Umsatzerlöse nach der PoC-Methode in Höhe von 120,9 Mio. EUR (30.06.2015: 80,9 Mio. EUR). Der höchste Auftragsbestand der Unternehmensgeschichte zur Jahresmitte stellt somit wie in den Vorjahren eine exzellente Ausgangsposition für ein sehr umsatzstarkes zweites Halbjahr dar. Prognose bestätigt: Auf der Basis der erfreulichen Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2016 sowie des Rekord-Auftragsbestandes zur Jahresmitte bestätigt der Vorstand der HELMA Eigenheimbau AG seine für das Geschäftsjahr 2016 abgegebene Prognose. Diese sieht einen Anstieg des Konzern-Umsatzes auf rund 260,0 Mio. EUR (GJ 2015: 210,6 Mio. EUR) sowie eine Erhöhung des Konzern-EBIT auf 22,0 Mio. EUR (GJ 2015: 17,8 Mio. EUR) vor.

Neues Kursziel von GBC auf 70.50 € angehoben...

Liebe Leser, so wie es aussieht, könnten beim Hausbauer demnächst ordentlich die Kassen klingeln. Die nun vorgelegten Auftragseingänge sprechen eine freudige Sprache! Und es geht noch besser! Laut dem Helma-Management konnte sich die Auftragslage von Januar bis Juni von 113,1 Millionen Euro auf 120,6 Millionen Euro verbessern. Und das Ende der Fahnenstange soll damit noch längst nicht erreicht sein. Wie schon in den letzten Jahren zu beobachten soll es auch diesmal, in der zweiten Hälfte weiter bergauf gehen. Laut der Führung sei man sich sicher, dass "der Auftragseingang in der zweiten Jahreshälfte 2016 wie in den Vorjahren deutlich höher ausfallen wird als in den ersten sechs Monaten des Jahres". Das dritte Quartal soll aber dennoch nicht so grandios ausfallen, wie im Vorjahr. Laut dem Konzern werden sich die Aufträge in der zweiten Hälfte auf die einzelnen Quartale ausgeglichen verteilen.

Gebe dir völlig recht...hätte ich ein wenig Kleingeld parat, hätte ich jedes Mal nachgekauft und bereits sechs oder sieben Mal 5 € Gewinn pro Aktie gemacht...

Hier scheint wieder einmal etwas zu passieren was häufig passiert: die Zahlen sind wirklich gut, weil man erfolgsverwöhnt ist hat man jedoch vielleicht noch mehr erwartet. Daher kurzzeitige Kursrückgange. Wenig später jedoch setzt die Erkenntnis ein, dass doch alles sehr gut aussieht und die Kurse steigen wieder.

Elringklinger

Hast du einen guten Tipp? :-)

ich denke es gibt bessere Aktien

Die letzten Jahre waren immer Q3 und Q4 bedeutend besser. Kommen wir hier auf 13 %, sind wir doch bei besagtem zweistelligen Wachstum :-) Im Ernst...klar ist der Anstieg enorm gewesen. Bei dem KGV ist aber ein 70er einfach folgerichtig, findest du nicht?

fortsetzung der zweistelligen Umsatzsteigerung? 7% ??? 40 wäre eine gute Bewertung, über 60 uninteressant.

Kursziel auf 70.50 € erhöht. Also nicht so verkehrt alles heute oder?

Original-Research: HELMA Eigenheimbau AG - von GBC AG Einstufung von GBC AG zu HELMA Eigenheimbau AG Unternehmen: HELMA Eigenheimbau AG ISIN: DE000A0EQ578 Anlass der Studie: Research Note Empfehlung: Kaufen Kursziel: 70,50 EUR Kursziel auf Sicht von: Ende GJ 2016 Letzte Ratingänderung: Analyst: Cosmin Filker; Felix Gode, CFA 1.HJ 2016 - Auftragseingang wird um 6,6 % ausgebaut; Höheres Auftragswachstum im zweiten Halbjahr erwartet; Prognosen und Kursziel bestätigt Mit einem weiteren Anstieg der Auftragseingänge auf 120,6 Mio. EUR (VJ: 113,1 Mio. EUR) hat die HELMA Eigenheimbau AG in den ersten sechs Monaten 2016 ein Auftragsplus in Höhe von 6,6 % erreicht. Gemäß Unternehmensangaben haben hier abermals die dem Bauträgersegment zugeordneten Tochtergesellschaften HELMA Wohnungsbau GmbH sowie HELMA Ferienimmobilien AG einen wichtigen Wachstumsbeitrag geleistet. Ein wichtiger Faktor für das überdurchschnittliche Wachstum im Bauträgersegment sind die von der HELMA gesicherten attraktiven Projekte in den Metropolregionen Deutschlands. Dabei kann die Gesellschaft die in den Ballungsräumen vorherrschende Knappheit für sich nutzen und eine entsprechend hohe Nachfrage generieren. Das Auftragswachstum in Höhe von 6,6 % ist unterhalb der gewohnten hohen Wachstumsdynamik bei den Auftragseingängen geblieben. Angesichts der möglichen hohen und projektgetriebenen Volatilität bei den Auftragseingängen ist eine zwischenzeitliche geringere Wachstumsdynamik nicht kritisch. Aufbauend auf anstehende Projekte sollen im zweiten Halbjahr 2016, wie auch schon in den Vorjahren, wieder höhere Auftragseingänge erzielt werden. Gegenüber dem Vorjahr, als das dritte Quartal 2015 von der Veräußerung eines Großprojektes und von einem dementsprechend hohen Auftragsvolumen geprägt war, rechnet die HELMA mit einer gleichmäßigeren Verteilung der Auftragseingänge auf die restlichen Quartale 2016. Die Grundlage für das Erreichen der kurz- und mittelfristigen Umsatz- und Ergebnisziele der Gesellschaft ist vor dem Hintergrund der bereits gesicherten attraktiven Projekte für das Bauträgersegment sowie angesichts der nach wie vor hohen Nachfrage nach den HELMA-Baudienstleistungen unverändert gut. Dabei ist es der Gesellschaft in der Vergangenheit immer gelungen, deutlich stärker als der Gesamtmarkt zu wachsen. Wir bestätigen unsere bisherigen an der Unternehmens-Guidance angelehnten Umsatz- und Ergebnisprognosen. Beim Umsatz rechnen wir mit einer Fortsetzung der zweistelligen Wachstumsraten sowie mit einer sukzessiven Verbesserung der EBIT-Marge, als Folge des überproportionalen Anstiegs des margenstarken Bauträgersegments sowie der Realisierung von Skaleneffekten. Folglich bestätigen wir unser bisher ermitteltes Kursziel von 70,50 EUR je Aktie sowie unser Rating KAUFEN.