INTEL WKN: 855681 ISIN: US4581401001 Kürzel: INTC Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Geht ja noch weiter runter oder? 😂

Hallo zusammen, ich kann eure Skepsis absolut nachvollziehen, denn Intel hat uns Aktionäre in der Vergangenheit oft genug enttäuscht und die Sorge vor einer "Bagholder"-Situation ist bei einem Turnaround-Kandidaten immer berechtigt, aber wenn wir uns die ganz frischen Zahlen und Aussagen aus dem Q4 2025 genau anschauen, müssen wir ein paar Punkte aus den Forenbeiträgen vielleicht doch etwas anders bewerten, denn da hat sich einiges getan, was über bloße Hoffnung hinausgeht. Zum Beispiel wird im ersten Beitrag erwähnt, dass ein konkurrenzfähiger Herstellungsprozess noch nicht in den Zahlen enthalten sei und 18A erst noch "greifen" müsse, doch hier liefert der aktuelle Bericht eine entscheidende neue Faktenlage, denn CEO Lip-Bu Tan hat wörtlich bestätigt "We are now shipping our first products built on Intel 18A", was bedeutet, dass die modernste Fertigungstechnologie nicht mehr nur ein Plan auf dem Papier ist, sondern echte Produkte die Fabriken verlassen, womit das größte technische "Wenn" zu einem "Ist" geworden ist. Auch die Aussage, dass Intel den KI-Zug verpasst habe und nur x86 kann, wird durch die neuen Daten etwas entkräftet, denn CFO Dave Zinsner berichtete stolz, dass das Geschäft mit kundenspezifischen KI-Chips, den sogenannten ASICs, mittlerweile eine "annualized revenue run rate greater than $1 billion" erreicht hat und um über 50 % gewachsen ist, was zeigt, dass Intel sehr wohl erfolgreich andere Dinge als nur Standard-Prozessoren verkauft und im KI-Infrastruktur-Markt Fuß fasst. Zudem wird befürchtet, dass x86 durch ARM verdrängt wird und nicht mehr wächst, aber im Q4 ist der Umsatz im Data Center Bereich (DCAI) um satte 15 % gegenüber dem Vorquartal gestiegen, weil KI-Systeme eben doch massive Mengen an klassischen CPUs als Steuerungs-Einheiten benötigen, was das Management als "essential role CPUs play in the AI era" bezeichnet, also ist x86 hier eher der Schaufelverkäufer im Goldrausch und keineswegs tot. Was die Kritik am neuen CEO Lip-Bu Tan angeht, er würde nur sparen wie sein Vorgänger, muss man fairerweise sagen, dass er in kürzester Zeit die Bilanz massiv repariert hat, denn Intel sitzt nun auf einem Geldberg von 37,4 Milliarden Dollar an Cash und kurzfristigen Investments, unter anderem durch Deals mit NVIDIA und der US-Regierung, was dem Unternehmen die Luft zum Atmen gibt, um genau diese Innovationen zu finanzieren, statt sich kaputtzusparen. Natürlich ist die Aktie durch die Verwässerung optisch teurer geworden und das erste Quartal 2026 wird wegen Lieferengpässen hart, aber die Behauptung, es gäbe nur "Wenn und Aber", stimmt so nicht mehr ganz, da mit der Auslieferung der 18A-Chips und den Milliarden-Umsätzen im KI-Spezialchip-Bereich harte Fakten geschaffen wurden, die zeigen, dass der Tanker sich tatsächlich bewegt, auch wenn die Fahrt noch lange dauern wird.