JD.COM ADR WKN: A112ST ISIN: US47215P1066 Kürzel: JD Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

1/2 ---- Danke Topper78, habe Thypolicon69, meinen und deinen Text Gemini gegeben und angewiesen mit den Daten abzugleichen -----GEMINI 2.5 PRO-----> Die Daten und Forum-Aussagen zeichnen ein schlüssiges, komplexes Bild, das durch die Earnings Call Transcripts untermauert wird. Die Einschätzungen von Thypolicon69 und Ihnen beschreiben die Realität für Investoren präzise: Der massive Wettbewerb und Preiskrieg sind durch die Fakten belegt. Das Management betont in den Earnings Calls durchgehend die "Preiskonkurrenzfähigkeit" und die "Niedrigpreisstrategie". Dies manifestiert sich quantitativ im Q2 2025, wo Marketingausgaben um 127,6% explodierten und einen operativen Gewinn von 10,5 Mrd. RMB in einen Verlust von 0,9 Mrd. RMB verwandelten. Verantwortlich ist der "Cash Burn" im Segment "New Businesses" (operative Marge: -106,7%) für den Einstieg in den Lieferdienstmarkt, den das Management als strategische Investition in "Nutzerengagement" und "Ökosystem-Synergien" rechtfertigt. Analysten haben daher trotz starker Umsätze die Jahresgewinnprognosen gesenkt. Ihre Schlussfolgerung, dass für westliche Investoren wenig übrig bleibt, ist nachvollziehbar, auch wenn das Management, wie in den Berichten betont, mit massiven Aktienrückkäufen (1,5 Mrd. USD seit Anfang 2025) und Dividenden versucht, Kapital zurückzugeben. Kurzfristig profitieren der chinesische Konsument und indirekt die Regierung durch gedämpfte Preise, was zur Politik des "gemeinsamen Wohlstands" passt. Topper78s Einwand liefert den korrekten makroökonomischen Kontext, den auch das Management in den Earnings Calls bestätigt: Die Deflation ist ein Problem, das die Regierung mit Konjunkturprogrammen wie der "Trade-In"-Initiative aktiv bekämpft, von denen JD.com profitieren will. Die Unternehmen führen diesen Preiskrieg nicht freiwillig, sondern aus Notwendigkeit in einem hyperkompetitiven Umfeld, um Marktanteile zu verteidigen. Sie stecken in einer Zwickmühle: Sie müssen am ruinösen Wettbewerb teilnehmen, um relevant zu bleiben, verstärken damit aber die Deflationsspirale, die die Regierung eindämmen will. Die Synthese ist entscheidend: JD.com agiert in einem Überlebenskampf, der massive, kurzfristig renditeschmälernde Investitionen erfordert. Diese unternehmerischen Zwänge befeuern aber deflationäre Tendenzen, was die Regierung beunruhigt. Diese komplexe und widersprüchliche Gemengelage aus unternehmerischem Zwang, politischem Kalkül und makroökonomischen Gefahren ist der Hauptgrund für die extrem niedrige Bewertung der Aktie, trotz ihrer unbestreitbaren Marktführerschaft und ihres starken Logistik-Burggrabens.

Sehe ich anders. Die Deflation ist ein riesen großes Problem für China. Und Preiskämpfe versucht man aus dem Grund regierungsseitig einzudämmen… (Deflationsspirale). Die Konkurrenz ist auf dem online Sektor halt viel größer geworden. Da versucht man über Preiskampf den Gegner nicht zu sehr expandieren zu lassen um selber Wachstum zu generieren…

Toller Text, stimme ich komplett zu. Habe letztens noch nen Bericht über JD gesehen, wo darüberhinaus kritisiert wird, dass die einfach in so vielen Bereichen ein wenig ihre Finger im Spiel haben möchten, anstatt sich auf Kernkompetenzen zu konzentrieren

Ja genau, das Problem bei China-Aktien ist, sobald man denkt, nach acht Jahren Warten nun endlich das Geld zu bekommen, erfährt man plötzlich, dass sie alle Gewinne in einen "Gemüseladen" oder sonst was investieren, der maximal 0,5 % Marge abwirft, und die Kunden beschenken. Auch BABA beschenkt die Kunden, es herrscht Preiskampf, und am Ende bleibt für uns WESTLICHE Investoren beinahe nichts übrig. Obendrauf kommen noch Spenden für den „gemeinsamen Wohlstand“. Der wahre Gewinner ist am Ende die chinesische Regierung: Sie hat sehr glückliche Kunden, die supergünstig einkaufen können, teils sogar beschenkt werden, und muss sich nicht mit sehr reichen Unternehmen herumärgern.

Tja die zerschmetterten Erwartungen wurden wohl falsch interpretiert 🙈

😂 https://www.wallstreet-online.de/nachricht/19776812-bestes-quartal-4-jahren-alibaba-rivale-zerschmettert-erwartungen-grosse-rallye

Bei Jd Health könnte es soweit sein. Auch Alibaba Health dreht. Bin da bei dir, dass es irgendwann ganz schnell bergauf gehen kann, insb. wenn der Pessimismus hoch ist und keiner daran glaubt. Die Zahlen waren ja keine Katastrophe.

Sehr ehrliche Worte 👍

Ne, ich kauf meinen EK jetzt nicht weiter runter. Jetzt muss die Zeit, ihr übriges tun. Kurse sind bei China Invests für mich eh in großen Teilen nicht nachvollziehbar. Irgendwann, wenn man es nicht mehr erwartet, steigen die Dinger dann mal in ner Woche wieder 40%-50%. Mann kennt es… Aktuell hab ich andere Werte im Auge, in die ich leider nur geringfügig rein kann, weil ich mal wieder so schlau war ein China Klumpen aufzubauen…

ich kann es nicht seien lassen und bin erstmal wieder mit 500 Aktien eingestiegen. Man muss bedenken, was in Zukunft JD hat. Die Investitionen kosten halt Geld und irgendwann wird es sich auszahlen!!!

ooohh....wehrend ich schrieb sind wir schon bei 26,3 ....da kann man nur krankhaft lachen drüber......

JD.Com ist es egal, ob gute Zahlen kommen oder was die Analysten sagen....bleibt so oder so unten :).....man kann nur hoffen, dass es mal einen Satz nach oben macht und man hats verkauft.....das ist ja nicht Tesla, wo die Autoverkäufe um 60% fallen und die Aktie um 100 Euro steigt....völlig krank.

Guten Morgen, schon einer was von den Analysten gehört?

Oh man ey… das rappelt gleich. HSI - 1,3, JD -4… schlecht Wirtschaftsdaten aus China

Ich bin ja auch sehr kritisch… aber eins muss man festhalten (bisher). Es gab nach Zahlen schon heftigere Abkäufe. Für mich erstmal ein gutes Zeichen. Inkl kleiner Erholung bisher

Die Zahlen sind so wie sind. Und sie sind aus meiner Sicht völlig ok. Auch wenn es morgen oder auch ggf. im Rahmen größerer Gesamtmarkkorrekturen demnächst nochmal eine Stufe abwärts geht, bleibe ich hier investiert. Daran wird auch Pedo/Krasnov nichts ändern. Manchmal dauert es eben etwas länger, bis sich ein Erfolg einstellt ...