Linien und Wellen Austausch Forum WKN: 722713 ISIN: US5949724083 Forum: Aktien User: Pandapanda

Genau deshalb finde ich diese Woche mit CPI am Mittwoch und PPI am Donnerstag so interessant. Der Arbeitsmarkt liefert der FED momentan Argumente für eine lockerere Haltung, gleichzeitig könnten Energie, Logistik, Zölle und geopolitische Risiken auf der anderen Seite wieder für Inflationsdruck sorgen. Mein Gedanke ist momentan deshalb auch weniger „der Markt muss jetzt korrigieren“, sondern eher eine Intermarket-Beobachtung. Ich habe insbesondere DXY, Öl, US-Renditen bzw. Realrenditen und parallel S&P, Nasdaq und BTC auf dem Schirm. Noch bestätigt der Markt mein Risk-off-Szenario nicht. Sollten wir aber beispielsweise heißere Inflationsdaten bekommen und daraufhin DXY technisch nach oben drehen, die Renditen wieder anziehen und Öl gleichzeitig Stärke zeigen, während S&P, Nasdaq und BTC an ihren Widerständen hängen bleiben bzw. relative Schwäche zeigen, wäre das für mich eine ziemlich interessante Warnung für Risk-on. Umgekehrt muss man natürlich genauso dein Szenario zulassen: Inflation kommt schwächer, DXY und Renditen bleiben unter Druck, BTC nimmt seine Widerstände raus und die hohe Short-Positionierung wird zum Treibstoff. Dann kann das nach oben durchaus sehr dynamisch werden. Und dann habe ich noch die nächste FED-Sitzung im September als größeres zeitliches Risikofenster auf dem Schirm. Aber bis dahin bekommen wir weitere Inflations- und Arbeitsmarktdaten und die FED muss diese gegensätzlichen Entwicklungen irgendwann neu bewerten. Sollte sich bis dahin zeigen, dass der Inflationsdruck hartnäckiger bleibt oder durch Energie, Zölle, Logistik und geopolitische Entwicklungen wieder zunimmt und gleichzeitig DXY und US-Renditen nach oben drehen, könnte eine entsprechend restriktivere FED-Erwartung für Risk Assets unangenehm werden. Wenn S&P, Nasdaq und BTC dann zusätzlich technisch Schwäche zeigen, hätte ich spätestens rund um das September-FOMC ein deutlich erhöhtes Korrekturrisiko auf dem Schirm. Umgekehrt gilt natürlich auch dort: Entspannt sich die Inflation weiter, kühlt der Arbeitsmarkt ab und bleiben Dollar und Renditen schwach, bekommt die FED mehr Spielraum. Zusammen mit einer stark skeptischen bzw. short positionierten Marktseite könnte genau das den nächsten Risk-on-Schub auslösen. Deshalb möchte ich mich momentan gar nicht auf eine Richtung festnageln. Für mich sind CPI/PPI diese Woche der erste mögliche Trigger und die September-FED das größere Entscheidungsfenster. Entscheidend finde ich dabei weniger, vorherzusagen, was die FED machen wird, sondern zu beobachten, was Dollar, Öl, Renditen und Risk Assets bereits vorher einpreisen. Wenn sich wie zuvor erwähnt dort eine Kombination entwickelt, würde ich persönlich zunehmend vorsichtiger werden. Kommt das Gegenteil, muss man die Risk-off-Idee entsprechend verwerfen. Den USD/JPY bzw. Yen habe ich zusätzlich auf der Watchlist. Dort passiert momentan ebenfalls einiges, was im Hinblick auf BOJ, Carry Trades und globale Liquidität interessant werden könnte. Von daher: Ich sehe schon das Potential für den von dir angesprochenen Squeeze nach oben. Gleichzeitig sehe ich aber einige starke Makro- und Intermarket-Risiken, die mich momentan davon abhalten, einfach davon auszugehen, dass oben jetzt alles gesprengt wird. 😉 Mal schauen, welche Seite der Markt am Ende bestätigt.

@Sepulus Danke für deine Sichtweise 👍 Das Sentiment- und Positionierungsthema bei Coinglass finde ich definitiv interessant. Wenn Retail tatsächlich stark auf der Short-Seite steht und größere Marktteilnehmer anders positioniert sind, kann das natürlich ordentlich Treibstoff nach oben liefern, wenn die entsprechenden Marken fallen. Bei der FED sehe ich es allerdings etwas anders. Dass der schwächere Arbeitsmarkt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung reduziert hat, gehe ich mit. Dass eine Erhöhung wegen der Midterms praktisch vom Tisch wäre, würde ich daraus aber nicht ableiten. Die FED ist institutionell unabhängig und am Ende werden vor allem Inflation und Arbeitsmarkt entscheidend sein. Gerade auf der Inflationsseite sehe ich momentan noch einige Fragezeichen. Öl bzw. Energiepreise, Transport- und Logistikkosten, Zölle und natürlich die geopolitische Situation rund um den Iran können weiterhin Preisdruck erzeugen. Gerade beim Öl geht es für mich nicht nur um den reinen Barrelpreis, sondern auch darum, was geopolitische Spannungen für Transportwege, Frachtraten und damit letztlich für die Kosten entlang der Lieferketten bedeuten können. Zölle können zusätzlich auf Import- und Verbraucherpreise durchschlagen. Ich denke deshalb schon, dass die FED diese Entwicklungen sehr genau beobachten wird. Entscheidend ist natürlich, ob daraus lediglich temporäre Preisschocks entstehen oder ob sich das Ganze in breiteren und hartnäckigeren Inflationsdaten niederschlägt.

Er ist ein großer Lügner.

Globe Eye News @GlobeEyeNews Vor 1 Std. EILMELDUNG: Wie das WSJ berichtet, ist Präsident Trump bereit, den Konflikt mit dem Iran zu beenden, falls die Straße von Hormus wieder geöffnet wird – selbst ohne Atomabkommen.

https://stocktwits.com/Jedi_Master/message/661367277

Und rein charttechnisch, MSTR hat bisher jedes GAP nach unten geholt und ist dann wieder hoch gezogen wie Freitag, exakt wie bei Coinbase, Bitmine und Circle, die ihr nicht beobachtet. Immer geholt, dann hoch. Jetzt kann man zu Recht sagen MSTR läuft seitwärts, trotzdem ist das auffällig. Bisher nie unter das Tagestief gezogen. Könnte auf Akkumulation deuten.

Ich will keinen alten Börsenguru zitieren, aber wenn man Kostolany folgt, zählt nur Liqui und Stimmung, und wenn Liqui tendenziell in den nächsten Monaten zunimmt und Stimmung gerade extrem skeptisch ist, insb. bei Kleinanlegern, sollte einiges drin sein

Und klar, ich handle anders als ihr, der Chart ist für mich zentral, aber nicht alles. Von daher, ich freue mich über eure Analysen und bin sehr dankbar dafür. Vor allen Dingen wertschätze ich eure Zeit dafür, auch wenn das Hobby ist.

Wenn ich meine bescheidene, nur Marktdaten untermauerte Meinung äußern darf, wir sind vermutlich gerade auf dem Inflation-Peak…ne Zinserhöhung ist seit Freitag, zumindest vor den Mid-Terms in weite Ferne gerückt, politisch sowieso nicht gewollt, Iran Entspannung. Trump Marionette des Iran, Senat hält wegen Mid-Terms die Füße still. Und, was ich gerade schon in Bitmine geschrieben habe. Retail ist so bärisch wie seit Monaten nicht mehr. Smartmoney ist auf bullisch gesprungen. Sieht Coinglass Daten. Ich weiß, dass ihr nur auf den Chart schaut, aber schau bei Coinglass auf den Long/Short-Chart, da gab es am 8.8 einen Monsterpump…wenn der enthebelt ist, gehe ich von einer Explosion in Kryptos aus. Denke nächste Woche und da wird alles gesprengt, was in Grey’s Charts als Marken zählt. Haut gerne nächste Woche auf mich drauf. Nur Vermutung und keine Empfehlung. P.S. Aufgrund dieser Idee schaue ich gerade auf Vonovia. Nur eine Idee.

Mal ein Blick weg von BTC auf das größere Intermarket-Bild: Ich beobachte aktuell DXY, Öl (WTI/Brent), Kupfer und die US-Renditen etwas genauer. Für mich entwickelt sich dort gerade eine interessante Konstellation, die zumindest ein mögliches Warnsignal für das momentan noch recht freundliche Risk-on-Umfeld sein könnte. Insbesondere beim US-Dollar und bei Öl habe ich technisch den Eindruck, dass die Tiefs möglicherweise bereits drin sind bzw. sich dort neue Aufwärtsbewegungen vorbereiten könnten. Bestätigt ist das für mich noch nicht – die entsprechenden Ausbrüche müssen natürlich erst kommen. Interessant würde es, wenn DXY und Öl gleichzeitig nach oben bestätigen und dazu die US-Renditen bzw. Realrenditen anziehen. Ein stärkerer Dollar bedeutet tendenziell straffere Financial Conditions, und weiter steigendes Öl könnte über den Inflationskanal wiederum den Spielraum der Fed einschränken. Diese Kombination wäre für mich zunehmend unangenehm für Risk Assets. Kupfer passt nicht ganz so eindeutig in die Risk-off-These. Stärke dort kann genauso für robuste Wachstums-/Nachfrageerwartungen sprechen und aktuell spielen auch Angebotsfaktoren eine Rolle. Deshalb würde ich Kupfer eher als zusätzlichen Baustein betrachten und nicht isoliert bearish interpretieren. Richtig interessant wäre für mich eine Divergenz: DXY ↑, Öl ↑, Renditen/Realrenditen ↑, während S&P 500, Nasdaq und BTC zunächst noch Stärke zeigen bzw. an ihren Widerständen hängen. Sollte anschließend auch dort relative Schwäche einsetzen, wäre das für mich ein deutlich stärkeres Indiz, dass eine Risk-on-Korrektur bevorstehen könnte. Einen möglichen kurzfristigen Trigger haben wir nächste Woche ebenfalls: Am 12.08. kommen die US-CPI-Daten, am 13.08. PPI. PCE folgt erst später im Monat. Gerade die Reaktion von Dollar und Renditen auf CPI dürfte interessant werden. Ein stärker als erwarteter CPI mit DXY-Ausbruch + steigenden Renditen, während Nasdaq/S&P und BTC an Widerständen scheitern, wäre für mich eine ziemlich interessante Bestätigung dieses Szenarios. Umgekehrt würden fallender Dollar und fallende Renditen bei weiter steigenden Risk Assets eher dagegen sprechen. Noch ist das also kein „Korrektur kommt“-Call, sondern etwas, das ich gerade beobachte. Aber insbesondere DXY, Öl und die Renditeseite würde ich momentan nicht aus den Augen lassen. Hat jemand von euch dieses Bild ebenfalls auf dem Schirm oder interpretiert ihr die aktuelle Konstellation anders? Sorry, mal keine Fibos und Linien….😂 Aber genug für heute…✌🏼