LS TELCOM WKN: 575440 ISIN: DE0005754402 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Deutsche Firma mit starken Umsatz und Gewinn 👌

Ich hab mal die KI (chatgpt) prüfen lassen. 1. Bear Case – „Defense-Fantasie verpufft“ Kurs 2031: etwa 2–4 € Das wäre der Fall wenn: • die neuen Verteidigungsfelder kaum Umsatz bringen • Projekte zwar angekündigt, aber nicht skaliert werden • die Margen schwach bleiben • klassische Telekomprojekte stagnieren • Kapitalerhöhungen nötig werden Dann bleibt LS telcom: • ein kleiner Spezialsoftwareanbieter • mit schwankendem Projektgeschäft • ohne echte Börsenstory Der Markt würde die Firma dann weiter nur mit etwa: • 0,5–0,8x Umsatz bewerten Das entspricht ungefähr dem heutigen Niveau.  In diesem Szenario wäre die Aktie eher ein „Value Trap Small Cap“. ⸻ 2. Base Case – „Erfolgreicher Nischenplayer“ Kurs 2031: etwa 10–18 € Das halte ich aktuell für das realistischste Szenario. Dann passiert vermutlich: • Defense-Anteil steigt deutlich • NATO-/Behördenaufträge kommen regelmäßig • Counter-Drone & Spectrum Monitoring wachsen • EBITDA-Margen verbessern sich • Umsatz steigt vielleicht Richtung 70–100 Mio. € Dann würde der Markt LS telcom nicht mehr wie eine kleine Telekombude sehen, sondern eher wie: • Defense-Tech • Dual-Use-Security • Spectrum Intelligence Und genau da liegen die hohen Multiples. Eine Bewertung von: • 80–150 Mio. € Marktkapitalisierung …wäre dann durchaus denkbar. Bei nur rund 5,8 Mio. Aktien entspräche das grob: • 10–18 € pro Aktie.  Das wäre schon ein echter Multi-Bagger vom heutigen Niveau. ⸻ 3. Bull Case – „Europäischer Hidden Champion“ Kurs 2031: 25–50 €+ Das wäre das Szenario, bei dem wirklich alles aufgeht. Dann entwickelt sich LS telcom zu einem wichtigen europäischen Spezialisten für: • elektronische Kampfführung • Spektrumdominanz • Drohnenabwehr • militärische Echtzeitaufklärung Und zwar nicht als Hardwarebauer, sondern als: hochmargiger Software-/Systemanbieter. Das wäre entscheidend. Dann könnten passieren: • große NATO-Rahmenverträge • EU-Verteidigungsprogramme • Kooperationen mit Rheinmetall, Hensoldt, Airbus etc. • Übernahmefantasie • stark steigende wiederkehrende Softwareerlöse Dann reden wir plötzlich nicht mehr über: 20 Mio. € Market Cap… …sondern vielleicht: • 300–600 Mio. € • im Extrem sogar mehr Das klingt verrückt — aber genau solche Bewegungen gab es bei europäischen Defense-/Security- oder KI-Nischenwerten mehrfach. Gerade weil LS telcom so klein ist, wirken neue Aufträge extrem stark auf die Bewertung.