MEDICAL PROPERTIES WKN: A0ETK5 ISIN: US58463J3041 Kürzel: MPW Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Selbst wenn man nicht komplett alles schwarz sieht, aber was bleibt denn als Investmentcase? Eine mögliche Turnaround Story, ein Zock für einen Deathcat bounce? Der FFO wird immer kleiner das FK immer teurer. Die Mieter haben alle schlechte Margen und sind von Politik (mediCare und MedicAid) abhängig. In einem maroden Gesundheitssystem. Bei einem screen, ohne das man jemals was vorher von diesem Titel gehört hätte, würden doch wohl 99 9% aller Investoren einen großen Bogen um so einen Highrisk wert machen. Man sollte sich die Frage stellen, warum sollte man genau hier investieren? Was erwarte ich davon und was bin ich bereit zu riskieren.

Gestern mit einer kleinen Position bei 3,20 eingestiegen. Im besten Fall spottbillig eingekauft, im worst case vergrößert es meinen allg. Verlusttopf und ich kassiere (andere) Dividenden steuerfrei. Sehe nicht, was man da jetzt groß falsch machen kann.

Denke auch, dass hier schon vieles im Kurs eingepreist ist. Der Verfall von 19 auf 5 Dollar ist eben auch den schlechten News der letzten Jahre geschuldet. Steward und prospect waren da schon aufgeführt, dass es da Zahlungsschwierigkeiten gibt. Also neu ist das jetzt nicht. Trotzdem hat MP insgesamt 441 Einricjtungen im Bestand. Steward macht 1/4 der Mietzahlungen aus. Ja, ist viel, aber bei den größten Teil gibt es doch keine Probleme. Es sieht doch auch nach einer Lösung aus, dass Steward hier zumindest Teile zahlt. Man muss es jetzt nicht komplett schwarz malen.

Denke auch, dass hier schon vieles im Kurs eingepreist ist. Der Verfall von 19 auf 5 Dollar ist eben auch den schlechten News der letzten Jahre geschuldet. Steward und prospect waren da schon aufgeführt, dass es da Zahlungsschwierigkeiten gibt. Also neu ist das jetzt nicht. Trotzdem hat MP insgesamt 441 Einricjtungen im Bestand. Steward macht 1/4 der Mietzahlungen aus. Ja, ist viel, aber bei den größten Teil gibt es doch keine Probleme. Es sieht doch auch nach einer Lösung aus, dass Steward hier zumindest Teile zahlt. Man muss es jetzt nicht komplett schwarz malen.

Aktuell wieder bei ca 17% Dividendenrendite. Ähnlich wie vor der letzten Dividendenkürzung letztes Jahr. Gibt ja nicht nur Steward als Problemfall,auch der 2.grösste Mieter Prospect hat Zahlungsprobleme. Auch eine Wertminderung steht im Raum. Insgesamt muss man sagen,wer hier jetzt noch kauft,muss damit kalkulieren,dass die Divi komplett gestrichen wird. Und dann ist das Investmentcase völlig ad Acta.

Rund 19Mrd $ stehen 11 Mrd $ an Schulden gegenüber, für diejenigen die Fragen ob sie Bankrott gehen können weiß man das man es nie ausschließen kann aber nach derzeitigen Wissenstand und publizierten Werten muss man sagen nein. Die Situation ist ärgerlich und es wurde anders kommuniziert das es laufen soll aber Mpw hat es sich sicherlich auch anders vorgestellt. Der aktuelle Buchwert liegt bei 13,84$ damit sind wir hier sowas von günstig bewertet aber durch die Unsicherheiten natürlich auch nicht ohne Grund. Ein sicheres Investment sieht natürlich anders aus aber hier zu sehr schwarz zu sehen wäre auch falsch. Die Chancen sind da historisch gesehen aber man muss auch bereit sein Schmerzen auszuhalten.

Ist bei mir heute ähnlich gelaufen. Im absoluten Worst Case würden hier gut 4% meines Depots ausradiert. Das wäre zwar ein sehr hässlicher Knick in meiner Jahresperformance, würde mich aber nicht aus der Bahn werfen oder meine langfristigen Ziele gefährden.