Metalcorp Forum: Community User: Anleger1
**FERRALUM hat gerade mal 40.000 Euro Eigenkapital abgesichert. Also für die Anleihegläubiger bietet die Firma keine finanzielle Sicherheit. Außerdem erwirbt sie die BAGR weit unter den Marktwert, sodass dieser Wert als Insolvenzmasse angesehen wird und den Wert bei einer Insolvenz erheblich schmälert. Jetzt kann man böse Absichten unterstellen und denken man stößt diesen Teil einfach ab und lässt FERRALUM einfach pleite gehen.** Diesen Teil ihrer Aussage verstehe ich nicht so ganz was Sie damit meinen? Marktwert hin oder her, aber sie übernimmt eine 70 Mio Anleihe und alle anderen Schulden, und im Falle einer Insolvenz stehen die deutschen Companys und die Italian zur Disposition, also nur europaisch, also leichter zu Handhaben bei einer Insolvenz wie auch noch mit dem afrikanischem Teil. Ich verstehe das aus der Einladung von Metalcorp, das gerade das internationale eine Insolvenzquote lange verzögert und so verringert, da dann die 300 Mio Anleihe auch noch als Schulden on Top kommen. Also meine Meinung ist immer noch, das die 2022 Anleihe im Moment auf jeden Fall bei Annahme des Angebots, eventuell leicht abgeändert mit Garantien aus dem Cash von Italian Coke, besser weg kommt, als die 2026er. Und wie ich vorher geschrieben hatte, was hat man denn letztendlich noch zu verlieren?
@cult ich möchte mich ja auch nicht streiten. Ich hab aber das Gefühl wir sprechen von zwei unterschiedlichen Problemen. Die Firma FERRALUM METALS GROUP S.A. möchte BAGR Non-Ferrous Group GmbH kaufen. Dafür zahlt sie kein Geld an Metalcorp., sondern übernimmt die Schulden der 23-er Anleihe. Metalcorp. ist somit fein raus. FERRALUM hat gerade mal 40.000 Euro Eigenkapital abgesichert. Also für die Anleihegläubiger bietet die Firma keine finanzielle Sicherheit. Außerdem erwirbt sie die BAGR weit unter den Marktwert, sodass dieser Wert als Insolvenzmasse angesehen wird und den Wert bei einer Insolvenz erheblich schmälert. Jetzt kann man böse Absichten unterstellen und denken man stößt diesen Teil einfach ab und lässt FERRALUM einfach pleite gehen. Somit hat man eine große Schuldenlast los und kann mit der 26-er Anleihe, in denen viel mehr institutionelle Investoren investiert sind, weiter machen.
Die Metalcorp schreibt zumindest selbst in der Einladung dass es die Insolvenz wird, wenn die Beschlüsse nicht gefasst werden. Zumindest den Ernst den Lage haben die jetzt mal erkannt. Bin ja mal gespannt was bei dem Gutachten raus kommt. "....und eine mögliche Insolvenzquote für die Anleihegläu- biger unter 5% des Nominalbetrags der Schuldverschreibungen liegen dürfte. Die Emittentin hat zur Ermittlung der potentiellen Insolvenzquote ein Gutachten bei einer renommierten deutschen Restrukturierungsberatung in Auftrag gegeben, dessen Ergebnis vor der zweiten Gläubigerversammlung bekannt gemacht werden wird."
Ich bin auch der Meinung, dass es nur mit dem Druck einer drohenden Insolvenz geht, Geld von den Inhabern der Muttergesellschaft, der Ad hoc Gruppe (die sich nach großen Ankündigungen über eine alternative Finanzierung verpisst hat) sowie der mehr als dubiosen Ferralum für die ordnungsgemäße Ablösung der 2023 Anleihe sicherzustellen. Dazu sind noch 5 Monate Zeit. Ansonsten können sich CEO und CFO schon mal mit den Regelungen der Insolvenzverschleppung vertraut machen.
Wenn Ende Juni keine Zinsen gezahlt werden.... Am 26.10.23 wird bei der MRG Finance die 50 Mio Anleihe fällig. Der Kurs ist am Boden. Wenn die Rückzahlung auch ausfällt... Dann geht alles den Bach runter, und wir kommen alle ins Fernsehen. MRGroup hat ja weit über 1 Mrd. Schulden. Super Gau.
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