MEYER BURGER Forum: Community User: Johnjay1

https://www.cash.ch/news/top-news/meyer-burger-mirabaud-erhoht-gewinnausblick-und-halt-kauf-rating-bei-566205

Miraboud erhöht Gewinnausblick und hält Kauf-Rating bei

@Elektrony wie immer TOP ☝️ von dir 💪👍

Es braucht seine Zeit, die Historie von Meyer Burger zu verstehen. Es ist in der Tat so, dass der Umsatz 2021 auf einen Wert zurück gegangen ist, der von 0 kaum noch zu unterscheiden war. Der Wechsel des Geschäftsmodells war teuer und wurde mit Kapitalerhöhungen durch die Aktionäre finanziert. Es war hochriskant, aber 90% des Risikos sind bestanden. Meyer Burger hat aussichtsreiche Jahre vor sich: 1. Maschinengeschäft weg, auch Sägen verkauft. Die Forschungsabteilung aber haben sie behalten. 2. Damit sind sie heute meines Wissens der einzige Solarproduzent, der Maschinen für Modulproduktion und Zellproduktion inklusive Steuerung selbst entwickeln und herstellen kann. 3. Eine Linie mit 0.4GW komplett fertig, weitere mit 1GW im Hochlauf, dritte im Bau. Sie haben bereits bewiesen, dass das neue Geschäftsmodell funktioniert. 4. Großauftrag DESRI in USA. 5. Alles bisher gebaute HJT mit hochprofitablem Fertigungsprozess, der 30% Marge ermöglicht. Also brandneue Fabriken ohne Altlasten wie bei den Wettbewerbern. 6. Spitzenreiter in der Forschung. USA bekommt HJT-Zellen, die auf der Vorderseite keine Drähte haben werden. Kann bisher nur Maxeon aber mit viel zu umständlichem Prozess. 7. Beste Chancen, mit Perowskit als erster in den Markt zu kommen. Starke Kooperationspartner, haben mit Fertigungsentwicklung schon angefangen. 8. Beste Chancen, auch in Europa mindestens einen weiteren Großauftrag zu bekommen. Könnte Leag oder RWE oder auch beide werden, in Verbindung auch mit staatlichem Kapital. Dauert halt, weil die Politik sehr langsam ist, eilt aber nicht, weil derzeit eh voll ausgebucht. 9. Der erste, der es tatsächlich geschafft hat, Solardachziegel zu bauen, die ich auch kaufen würde. Die Konkurrenz ist beides, zu teuer und zu schlecht vom Ertrag. Risiko: Wehe, wenn es so große Verzögerungen in den USA gibt, dass Pönalen fällig werden. Ich kenne amerikanische Kunden. Die fackeln nicht lange, ruinieren schon mal ein Unternehmen für einen marginalen Vorteil. Meine Firma hat das hinter sich, und es war eine Geschichte, die kaum besser war als die von Meyer Burger. Ein Projekt mit mehr Verlust als Umsatz wäre sicherlich das Ende. Darauf habe ich ein Auge, halte es aber für sehr unwahrscheinlich, weil in USA nur die Module zusammengebaut werden. Die Zellen kommen aus Deutschland. Fazit: Der Börsenwert ist aus meiner Sicht mehr als berechtigt. Das Geschäftsmodell ist Wachstum, weil sie die Maschinenentwicklung beschäftigen müssen, und Fortschritt. Das mit den Zahlen ist so eine Sache. Die sind geprägt von kleinsten Verzögerungen im Hochlauf. Nur die zu lesen führt zu falschen Ergebnissen.

Nur so nebenbei. Meyer Burger war eine der best pervormenden Aktien im SPI 2022. im 2021 wurden Werke und Produktionslinien aus dem Boden gestampft. Im 2022 weitere Linien installiert und das Projekt USA gestartet. 2023 wird ein Schlüsseljahr. Bin jedenfalls weiter dabei.

@Qfieber, Wieso kannst du denn Einbruch nicht nachvollziehen? Wenn man den Verkauf der Maschinen komplett einstellt und sein Geschäftsmodell völlig umstellt und erstmal eine Produktion aufbauen muss ist es doch logisch, dass der Umsatz einbricht. Wie sollte in so einer Situation der Umsatz denn gehalten werden?

Die Serviceaufträge waren im 2021 noch 5-6mil. und weshalb sollte der Umsatz höher sein? Im 21 hatte man keine Maschinen mehr verkauft und auch erst damit begonnen die Produktion in Betrieb zu nehmen. Mehr gibt es nicht, was Umsatz generieren könnte. Aber ist aus meiner Sicht in einem Umbaujahr auch nicht relevant. Dieses Jahr rechne ich mit 130-140mil. und die kommenden Jahr stark steigend...

Deshalb wird ja die Aktie auch als Hochrisiko reich eingeordnet. Es kann das ganz große Ding werden aber auch in die Hose gehen. Ich hoffe das mit dem Verkauf der Solar Dachziegel MB in den Medien präsenter ist.

Mir sind die 39 Mio. einfach viel zu wenig.

Was ich damit sagen möchte, dass ich es nicht ganz verstehe, dass der Umsatz so derart einbricht. 39 MIO. Umsatz im Jahr 2021ist gewissermaßen gar nichts. Das Ebit kann ich nachvollziehen (Expansion etc.), aber der Umsatzeinbruch, trotz der massiven Öffentlichkeitsarbeit, ist mir unbegreiflich. Nur einmal zum Verständnis. Ich hatte im Jahr 2021 mit 23 Mitarbeitern einen Umsatz von 1,4 Mio. €. Ich bin echt auf die Zahlen für 2022 gespannt. Denn eines darf nicht vergessen werden, der Umsatz basiert meines Wissens nicht nur auf dem Verkauf der Solarmodule, MB hat ja höchstwahrscheinlich noch Wartungsverträge, für die von Ihnen gebauten Sägen. Wenn ich hier falsch liege, bitte verbessert mich.

https://twitter.com/guntererfurt/status/1616408548216377344?s=46&t=O5r4R2YBogGB0iYZex9jew 👍

Meyer kann man überall kaufen, eBay usw.

Das wissen doch alle die hier langfristig investiert sind. Was willst du uns mit dieser Statistik sagen?

Luft ablassen gehört nun Mal dazu zudem keine Impulse da sind kann man schön überlegen nochmal nachzulegen

Genau deswegen verkaufen sie keine Maschinen mehr, sondern fertigen jetzt damit selbst Zellen und Module. Das Geschäft befindet sich aber noch mitten im Aufbau. Daher dauert es noch etwas.

2021 Umsatz/39,91 Mio. Fr EBIT/-93,56 Mio. Fr 2020 Umsatz/90,46 Mio. Fr EBIT/--62,04 Mio. Fr 2019 Umsatz/262,01 Mio. Fr EBIT/--19,34 Mio. Fr 2018 Umsatz/406,97 Mio. Fr EBIT/--3,84 Mio. Fr 2017 Umsatz/473,26 Mio. Fr EBIT/--67,25 Mio. Fr 2016 Umsatz/453,11 Mio. Fr EBIT/--61,76 Mio. Fr 2015 Umsatz/323,57 Mio. Fr EBIT/--142,35 Mio. Fr 2014 Umsatz/315,85 Mio. Fr EBIT/--148,30 Mio. Fr -132,16 Mio. F