MICRON TECHNOLOGY WKN: 869020 ISIN: US5951121038 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich lese hier "Blase" und "irrwitzigen Bewertungen", aber die Begründungen sind erschreckend dünn und basieren fast ausschließlich auf dem Kursverlauf seit dem Apriltief. Wer "Blase" schreibt, muss das auch fundamental begründen können, und da sehe ich hier nichts Stichhaltiges. Ein einfaches KGV von 25, wie es jemand nannte, ist in der aktuellen Phase völlig unzureichend und irreführend, weil es die massive, bevorstehende Gewinnexplosion ignoriert. Die Medien plappern von einer KI-Blase, und viele scheinen das unreflektiert auf jeden Wert zu übertragen, der gestiegen ist. Schauen wir uns doch mal die Fakten an, die hier anscheinend übersehen werden: Dies ist kein normaler Zyklus, sondern ein struktureller Wandel, angetrieben durch KI. Ein KI-Server benötigt 6- bis 8-mal mehr DRAM als ein herkömmlicher Server, und Micron ist hier mit seinem HBM3E-Speicher Technologieführer. Dieses Produkt ist nicht nur für 2024, sondern auch für 2025 komplett ausverkauft, und das zu Preisen, die weit über denen von Standard-DRAM liegen. Das Management hat bereits HBM-Umsätze von "mehreren Milliarden Dollar" für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert. Das allein verändert die gesamte Margen- und Umsatzstruktur des Unternehmens fundamental. Der entscheidende Punkt, den viele nicht verstehen, ist der sogenannte "Trade Ratio"-Effekt: Die Produktion von HBM ist extrem ressourcenintensiv und verbraucht etwa dreimal so viele Wafer wie die gleiche Menge an DDR5-Speicher. Da alle großen Hersteller ihre Kapazitäten auf das hochprofitable HBM-Geschäft umstellen, verknappt sich das Angebot für alle anderen DRAM-Typen künstlich und massiv. Das ist keine Spekulation, das ist Fakt und der Grund, warum wir absurde Preisexplosionen bei altem DDR4-Speicher sehen – ein klares Zeichen für extreme Angebotsdisziplin und -knappheit, nicht für eine Blase. Während hier über Charttechnik philosophiert wird, hat Microns Hauptkonkurrent Samsung massive Probleme bei der Ausbeute seiner nächsten HBM-Generation und musste sogar die Lieferung von entscheidenden ASML-Maschinen verschieben. Das verschafft Micron ein strategisches Zeitfenster von unschätzbarem Wert, um seine Technologieführerschaft zu zementieren und Marktanteile in den profitabelsten Segmenten zu gewinnen, wie die Rekordanteile bei Data Center SSDs beweisen. Die Nachfrage ist ebenfalls nicht auf einen Sektor beschränkt. Neben dem Datacenter-Boom steht der Austauschzyklus bei PCs (Windows 10 End-of-Life) und die Einführung von KI-Smartphones bevor, die alle signifikant mehr Speicher benötigen. Das Management hat für das erste Quartal 2026 einen Rekordumsatz von 12,5 Milliarden Dollar und eine Bruttomarge von über 51% in Aussicht gestellt. Wer das in Relation zum aktuellen Kurs setzt, erkennt, dass der Markt beginnt, diese zukünftige Ertragskraft einzupreisen. Das ist keine Blase, sondern die Antizipation einer fundamental veränderten Realität. Wer hier nur auf den Chart schaut und von "irrationalen Bullenmärkten" spricht, verpasst die fundamentale Revolution, die gerade stattfindet und die Micron in die stärkste Position seiner 45-jährigen Geschichte katapultiert hat.

Und es wird und muss passieren ...was AI hier an Bubbles formt, stellt Dot Com in den Schatten... Seit Apriltief knapp verdreifacht... Die Indizes jagen ein ATH nach dem andern ... Unternehmen mit irrwitzigen Bewertungen

Dax verlor 35% Dow Jones 38% beim Corona Crash. Wir hatten mehrere -4% Tage beim Dow Jones hintereinander..Aber man merkt das du neu an der Börse bist, wenn wir so ein Crash wieder erleben sollten werden viele Tech Werte täglich 15-20% verlieren, und das Tage/Wochenlang ohne halt.

Game over 136 heute Abend Uhddas wars erstmal für die nächsten Wochen