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MICROSOFT WKN: 870747 ISIN: US5949181045 Kürzel: MSFT Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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Knock-Outs auf Microsoft
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Kommentare 30.655
H
Hopper58,
28. Jul 8:19 Uhr
1
Will Microsoft Stock Rebound After Wednesday’s Earnings? Here’s What Truist Sees
Marty Shtrubel
Jul 28, 2026, 01:44 AM
Will Microsoft Stock Rebound After Wednesday’s Earnings? Here’s What Truist Sees
Microsoft investors are heading into Wednesday’s fiscal fourth-quarter earnings release hoping it can finally reverse what has been a disappointing year for the stock. Shares remain down about 19% year-to-date, and a strong report could provide the catalyst for a rebound.
Those hopes, however, are being tempered by heightened uncertainty after Alphabet shares plunged 7% following the company’s latest earnings report. Google’s parent company sparked the sell-off after outlining plans for as much as $205 billion in capital expenditures in 2026, raising concerns over whether and when those investments will generate adequate returns.
It remains to be seen if the same fate awaits Microsoft, although Truist analyst Terry Tillman is already preparing investors for a possible increase in capital spending.
“Our view on Microsoft is that capex will remain elevated for longer given insatiable industry demand across AI workloads,” the analyst said.
In Tillman’s view, the build-out of the agentic and intelligence layers is still at an early stage outside coding, meaning Microsoft and its fellow hyperscalers may need to sustain elevated capital investment for years as they build the infrastructure required to tap Tillman’s estimated $6 trillion TAM (total addressable market) for agentic AI by 2030.
The analyst noted that Microsoft disclosed approximately $190 billion in calendar-year 2026 total capital expenditures last quarter, including $25 billion attributable to higher component costs such as memory. That figure would represent 61% year-over-year growth from 2025’s spending. Given the ongoing imbalance between supply and demand, combined with the fact that memory pricing continues to shift, Tillman believes Microsoft’s next update could carry an “upward bias” vs. the prior 2026 capex forecast. Looking ahead to fiscal 2027, he also said his own estimate has increased to $252 billion, compared with the $233 billion consensus forecast.
Still, Tillman believes several developments could eventually reverse the negative investor sentiment surrounding hyperscaler capital spending, particularly in Microsoft’s case.
Even if the company’s spending remains elevated and exceeds expectations, a slowdown in the rate of growth relative to recent years – and particularly the record growth seen in fiscal 2024 – could help ease concerns. The analyst also believes Microsoft’s ability to maintain one of the strongest balance sheets among mega-cap tech firms, while continuing to generate solid free cash flow even after accounting for “fully loaded capex,” including finance leases, could further reassure investors.
Beyond that, Tillman expects sustained heavy investment to translate directly into stronger Azure and AI growth over an extended period – a possibility he believes even more optimistic Wall Street forecasts may be underestimating. If that scenario unfolds, Microsoft could see renewed momentum in both earnings and free cash flow.
“Net is that investors should brace for continued elevated capex and some surprises to the upside this earnings season among hyperscalers; however, we believe constructive updates on key metrics in the case of Microsoft (Azure, Copilot, total AI revenue, commercial bookings, commercial RPO, etc.) could increase the visibility into sustained strong Azure and AI business growth, in our opinion,” the analyst summed up.
All told, Tillman assigns MSFT shares a Buy, while his $575 price target factors in 12-month share appreciation of ~48%.
archive.is/FJEBd#selection-2955.0-3149.1
H
Hopper58,
28. Jul 8:07 Uhr
1
Microsoft Unveils AI Model for Cybersecurity, Boosting (MSFT) Efforts in Tech Sector
GuruFocus News
07/28/2026 03:43
On July 27, 2026, Microsoft Corp announced the launch of its new AI model, MAI-Cyber-1-Flash, aimed at identifying cybersecurity vulnerabilities. This significant development comes as the company intensifies its focus on the cybersecurity sector under the leadership of Hayete Gallot, a former Google executive.
What's Behind the News?
The introduction of MAI-Cyber-1-Flash is a strategic move for Microsoft as it seeks to enhance its cybersecurity offerings. This model has reportedly outperformed competitors such as Anthropic's Mythos 5 and Google's Cyber 3.5 Flash when integrated with OpenAI's GPT-5.4. CEO Mustafa Suleyman emphasized the model's efficiency, claiming it delivers top-tier performance at 50% lower costs. The model will be integrated into Project Perception, an AI-driven system designed for discovering and fixing security weaknesses, with a preview set to launch on August 3.
www.gurufocus.com/news/8981880/micros...Microsoft Unveils AI Model for Cybersecurity, Boosting (MSFT) Efforts in Tech Sector
Bert1989,
27. Jul 17:57 Uhr
0
Ich sehe das optimistischer, da die Aktie nach 30 Prozent Korrektur und einem KGV unter 23 tief genug gefallen ist. Wenn das Management am Mittwoch zeigt, dass die Auslastung der neuen Rechenzentren stimmt, kann sich die Stimmung trotz der hohen Investitionskosten blitzschnell drehen. Mit etwas Zweckoptimismus und einem starken Cloud-Ausblick ist ein direkter Befreiungsschlag drin, der den Kurs nach den Zahlen zügig wieder über die 400-Dollar-Marke katapultiert.
Die Stimmung verbessert sich mMn wenn die Investitionen nach unten gestrichen werden weil man es nicht mehr muss.
Also capex unter 190 mrd und wir gehen hoch so meine Theory, aber halt nur eine Theory.
H
Hopper58,
27. Jul 17:07 Uhr
0
MSFT Reiterated by Guggenheim -- Price Target Maintained at $586
GuruFocus News
07/27/2026 15:34
On July 27, 2026, Guggenheim maintained a "Buy" rating on Microsoft with a price target set at $586.00, unchanged from prior evaluations.
What's Behind the Analyst Rating?
Guggenheim analyst John Difucci's reiteration of the "Buy" rating reflects confidence in Microsoft's robust market position and growth potential within the technology sector. The stable price target of $586 suggests that analysts believe the stock has significant upside potential from its current trading price.
H
Hopper58,
27. Jul 17:07 Uhr
0
Ich sehe das optimistischer, da die Aktie nach 30 Prozent Korrektur und einem KGV unter 23 tief genug gefallen ist. Wenn das Management am Mittwoch zeigt, dass die Auslastung der neuen Rechenzentren stimmt, kann sich die Stimmung trotz der hohen Investitionskosten blitzschnell drehen. Mit etwas Zweckoptimismus und einem starken Cloud-Ausblick ist ein direkter Befreiungsschlag drin, der den Kurs nach den Zahlen zügig wieder über die 400-Dollar-Marke katapultiert.
Ich sehe das auch so.
V
Vlady,
27. Jul 14:45 Uhr
1
Ich sehe das optimistischer, da die Aktie nach 30 Prozent Korrektur und einem KGV unter 23 tief genug gefallen ist. Wenn das Management am Mittwoch zeigt, dass die Auslastung der neuen Rechenzentren stimmt, kann sich die Stimmung trotz der hohen Investitionskosten blitzschnell drehen. Mit etwas Zweckoptimismus und einem starken Cloud-Ausblick ist ein direkter Befreiungsschlag drin, der den Kurs nach den Zahlen zügig wieder über die 400-Dollar-Marke katapultiert.
Gott bewahre ich hoffe du hast recht
StockmarketHeist123,
27. Jul 13:59 Uhr
1
langfristig in 2 bis 4 Jahre wird die Aktie über 400 Euro sein aber nach den Zahlen wird es safe ordendlich runter gehen. Alphabet hatte top Zahlen tzd 6 Prozent runter. Was will man hier erwarten. Es wird erst hier hoch gehen wenn die investionen die hier getätigt wurden sind alle sind im deutlichen plus sind und dies wird never jetzt passieren. Ich rechne mit mindestens 5 Prozent miese. Aber das ist auch ok man kann immerhin nachkaufen dann
Ich sehe das optimistischer, da die Aktie nach 30 Prozent Korrektur und einem KGV unter 23 tief genug gefallen ist. Wenn das Management am Mittwoch zeigt, dass die Auslastung der neuen Rechenzentren stimmt, kann sich die Stimmung trotz der hohen Investitionskosten blitzschnell drehen. Mit etwas Zweckoptimismus und einem starken Cloud-Ausblick ist ein direkter Befreiungsschlag drin, der den Kurs nach den Zahlen zügig wieder über die 400-Dollar-Marke katapultiert.
w
woolven,
27. Jul 12:49 Uhr
0
Da hat sich einer mal Gedanken gemacht. Gracias!
F
Fortinbras,
27. Jul 11:42 Uhr
0
Also die Kritik dass MS kein eigenes frontier Model hat, stimmt also so nicht ganz. Man hat bis 2032 Zugriff auf die neusten Modelle von OpenAI. Und auch über 2032 behält man Zugriff auf die Modelle, die bis 2032 entwickelt wurden.
F
Fortinbras,
27. Jul 11:33 Uhr
0
Ich habe mal die KI gefragt, was an dem neuen Deal vom April zwischen Open AI und MS gut für MS ist. Wenn es interessiert, hier die Antwort: Obwohl die umstrukturierte Vereinbarung vom April 2026 Microsoft seiner absoluten kommerziellen Exklusivität beraubte, war dies kein einseitiger Verlust. Microsoft tauschte seine Monopolkontrolle gegen immense finanzielle Entlastung, dauerhaften technischen Schutz und einen klaren Weg zur Monetarisierung des massiven Wachstums von OpenAI ein.Durch den Wandel vom exklusiven Gatekeeper zum offenen Partner sicherte sich Microsoft fünf entscheidende Vorteile:1. Stopp der massiven Infrastruktur-SubventionierungDas alte Problem: Nach der alten Vereinbarung subventionierte Microsoft im Wesentlichen die in die Höhe schießenden Rechenkosten von OpenAI durch komplexe Umsatzbeteiligungsschleifen.Der neue Vorteil: Microsoft stellt die Zahlung einer Umsatzbeteiligung an OpenAI vollständig ein. Da OpenAI von einem Forschungslabor zu einem kommerziellen Riesen herangewachsen ist, der einen Verbraucherumsatz von 17 Milliarden Dollar prognostiziert, kann es seine Infrastruktur nun selbst finanzieren. Dies nimmt eine massive Belastung durch Investitionsausgaben von Microsofts Bilanz.2. Eliminierung der „AGI-Doomsday-Klausel“Das alte Problem: Microsofts größtes existenzielles Risiko bestand darin, dass seine kommerzielle Lizenz für diese fortschrittlichen Modelle sofort verpuffen würde, wenn OpenAI rechtlich gesehen eine künstliche allgemeine Intelligenz (AGI) erreichen sollte.Der neue Vorteil: Die AGI-Klausel wurde komplett gestrichen. Microsofts IP-Lizenz ist nun bis 2032 absolut bombensicher. Unabhängig davon, wie fortschrittlich die Modelle von OpenAI werden oder ob sie die AGI-Schwelle überschreiten, ist Microsoft der Zugriff rechtlich garantiert, um sein Copilot-Ökosystem und die Azure-Unternehmensprodukte zu betreiben.3. Gedeckelte umgekehrte Umsatzbeteiligung mit IPO-PfadDer Vorteil: Während Microsoft die Zahlungen an OpenAI eingestellt hat, muss OpenAI weiterhin bis 2030 eine 20-prozentige Umsatzbeteiligung an Microsoft zurückzahlen. Obwohl diese Auszahlung nun einer Gesamtobergrenze unterliegt, ebnet der Deal OpenAI den Weg für den Übergang in eine gemeinnützige Aktiengesellschaft (Public Benefit Corporation) und das Anstreben eines massiven Börsengangs (IPO). Microsoft behält seinen 27-prozentigen Aktienanteil – der nun mit rund 135 Milliarden Dollar bewertet wird –, was dem Unternehmen eine astronomische Rendite auf seine ursprüngliche Investition sichert.4. Absicherung der „Azure First“-PrioritätDer Vorteil: OpenAI darf seine Modelle nun zwar an Konkurrenten wie Amazon Web Services (AWS) oder Google Cloud verkaufen, aber Microsoft hat sich eine strikte „Azure First“-Einführungsklausel gesichert. OpenAI muss alle neuen Pionier-Modelle (Frontier Models) zuerst auf Microsoft Azure bereitstellen und veröffentlichen, es sei denn, Microsoft entscheidet sich ausdrücklich gegen die Unterstützung der erforderlichen Kapazitäten. Dies garantiert, dass Microsoft-Kunden die neueste Technologie immer vor dem Rest des Marktes erhalten.5. Regulatorische Entlastung von KartellprüfungenDer Vorteil: Weltweit untersuchten Regulierungsbehörden in den USA (FTC), Großbritannien (CMA) und der EU die Microsoft-OpenAI-Partnerschaft intensiv als De-facto-Wettbewerbsabrede oder Fusion. Indem die Exklusivität offiziell beendet wurde und OpenAI die Zusammenarbeit mit Amazon und Google gestattet wurde, hat Microsoft diesen Kartelluntersuchungen erfolgreich den Wind aus den Segeln genommen. Es wurde bewiesen, dass der Markt wettbewerbsfähig bleibt, während Microsofts finanzielles Upside von 27 % intakt bleibt.
F
Fortinbras,
27. Jul 11:30 Uhr
0
Nvidia wohl bereit für eine gigantische Investitionsunterstützung für OpenAI. Wo man sich immer fragt, warum Nvidia nicht gleich ganz bei OpenAI einsteigt oder selber ein Model-Anbieter wird. Sollte im Prinzip gut für MS sein, mit ihrer 27% Beteiligung. https://www.wsj.com/tech/ai/nvidia-in-talks-with-openai-to-guarantee-250-billion-financing-for-data-center-3dd6eae3?mod=hp_lead_pos3
BörsenAff,
27. Jul 10:59 Uhr
1
Da bleiben halt Zweifel. Angst dass man von Claude überrollt wird, gibt es weiter. Spannendste Entwicklung in den letzten Tagen, der offene Brief von Nvidia zu Open Source Software, den mittlerweile fast alle CEOs der wichtigen Tech-Unternehmen unterschrieben haben. Natürlich ein direkte Reaktion auf Anthropics Bemühen China KI Modelle zu verbieten. MS braucht diese Modelle, um die Macht von Claude zu brechen.
Danke für die spannenden Informationen. Ja, das sind Entwicklungen die mich aus einer langfristigen Perspektive mehr interessieren als ein paar Milliarden mehr CapEx Ausgaben. Vorallem hoffe ich, dass bei den earnings erklärt wird, wie das MS Ökosystem in Zukunft noch besser genutzt wird, um KI nahtlos zu integrieren. Eine Roadmap für Copilot und Azure, die überzeugt. Dass Copilot mittlerweile auf eine höhere Akzeptanz stösst, wäre auch erfreulich zu hören.
M
Meerforelle41,
27. Jul 10:06 Uhr
0
Es gibt einen sehr großen Unterschied zwischen Apple und den ganzen anderen Hyperscalern. Apple hat sich an den Investitions-Exzessen bislang sehr zurückgehalten und genau das ist es, was die Börse aktuell honoriert - DYOR
V
Vlady,
27. Jul 9:47 Uhr
0
Das kann auch sein muss nicht unbedingt runtergehen aber mehr als den kus stabil halten wird es auch nicht. Für mich ist beides recht wenns ordendlich runter gehen sollte kann man zu top Kursen nachkaufen I
AchtesWeltwunder,
27. Jul 9:32 Uhr
0
langfristig in 2 bis 4 Jahre wird die Aktie über 400 Euro sein aber nach den Zahlen wird es safe ordendlich runter gehen. Alphabet hatte top Zahlen tzd 6 Prozent runter. Was will man hier erwarten. Es wird erst hier hoch gehen wenn die investionen die hier getätigt wurden sind alle sind im deutlichen plus sind und dies wird never jetzt passieren. Ich rechne mit mindestens 5 Prozent miese. Aber das ist auch ok man kann immerhin nachkaufen dann
Schwer zu sagen
Alphabet kommt von nem anderen Niveau, d.h. Die fallhöhe war für Alphabet höher
Denke bei Microsoft ist schon mehr Pessimismus etc eingepreist
Ich wäre mir deshalb nicht so sicher dass es Safe runtergeht
F
Fortinbras,
27. Jul 9:01 Uhr
1
Das stimmt. Nur ist das eben keine Garantie. Es ist hochgefährlich zu denken, nur weil 10, 20 Jahre etwas immer funktioniert hat an der Börse, wird es auch in den nächsten 5 oder 10 Jahren funktionieren. Man muss das immer neu bewerten. Und bei der Dynamik in der KI Entwicklung ist es halt sehr schwer zu sagen, wer am Ende gewinnt. MS muss schleunigste eine Antwort auf die Claude Bedrohung finden. Wenn ihnen das nicht gelingt in den nächsten 12 Monaten, dann verliert MS seine Vormachtstellung in der Unternehmens-Software Welt.
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