NBX WKN: A3CRLZ ISIN: NO0010984966 Forum: Aktien User: Moltenface

LDA wirft nun seine Aktien in den Markt. Könnte spannend werden.

Leider noch keine Neuigkeiten in erfahrung bringen können.

Close NOK 0,489 passt. Weniger Volumen als sonst. Ich denke, die Tage kommt tatsächlich noch die BTC-Meldung.

​Kaupr Media greift Q4/2026-Ziel von NBX auf – Die kritische Einordnung ​Die jüngste Meldung von Kaupr Media fasst die Guidance aus dem NBX-Jahresbericht 2025 zusammen: Das Board peilt für Q4 2026 erstmals ein positives operatives Ergebnis an, getrieben durch neue skalierbare Produkte. ​Kritisch betrachtet: Das ist das offizielle Ziel des Managements (CEO Stig Kjos-Mathisen), aber bis dahin ist es ein teurer Weg. Wir haben noch mindestens drei Quartale vor uns, in denen der operative Cash-Burn voraussichtlich über die LDA-Fazilität finanziert werden muss. Die kürzliche Meldung (10. April) über 17 Mio. geliehene Aktien für LDA zeigt die reale Verwässerung, die aktuell stattfindet. Das Q4-Ziel ist nur erreichbar, wenn der Relaunch der Visa-Kreditkarte und die Stablecoin-Umsätze (USDM) schnell und massiv greifen. ​Quellen: > - Kaupr Media Update: @kauprmedia / @nbxcom ​NBX Annual Report 2025 (Future Outlook)

Guter close heute NOK 0,473 trotz neuen LDA. Mal sehen, ob wieder BTC gekauft werden.

Das wird sich dan die nächsten Monate zeigen wie es sich entwickelt.

Also alles wie immer, eine Wette für uns Kleinanleger. 😃

NBX ist aktuell eine Wette darauf, dass sie die Transformation zur regulierten Bank schaffen. Wenn die Lizenz kommt, könnte der aktuelle Kurs ein Schnäppchen sein. Wenn es scheitert, bleibt es ein kleiner Player in einem hart umkämpften Markt.

Ich würde sagen das die Reaktion verhalten sein wird, habe gerade angefangen es durch zu lesen, 2026 sollte schon ein Jahr für NBX werden einiges um zu setzen um die NOK 0,80 zu erreichen.

Mal sehen, was morgen passiert. Entweder Sell-off bis 0,30 NOK, oder es wird die Zukunft gehandelt. 😃

Spannung bis zum Schluss. Ziemlich viele Daten aus 2025!

Gesamtfazit Die Infrastruktur für massives Wachstum ist vertraglich und technologisch fertiggestellt. NBX hat einen echten regulatorischen Burggraben in Europa gebaut. Das Jahr 2026 ist nun das absolute Schicksalsjahr für die operative Umsetzung. Steigen die Umsätze aus den neuen Bereichen (USDM, RWA, Flip) schnell genug an, um den operativen Cash-Burn zu stoppen, ist ein signifikantes Re-Rating der Aktie möglich. Verzögert sich diese Skalierung, droht die operative Verwässerung durch die LDA-Kreditlinie die aufgebauten Unternehmenswerte aufzufressen.

​(Kontext zu Spekulationen: Gerüchte und Absichtserklärungen über eine Fast-Track-Lizenz in Pakistan (Aprikos JV) bieten auf dem Papier ein enormes Marktpotenzial. Diese Vorhaben in Schwellenländern müssen jedoch aufgrund der unberechenbaren regulatorischen Ausführungsrisiken stark diskontiert werden und liefern kurzfristig keinen garantierten Cashflow.) (Quelle: NBX Annual Report 2025, Future Outlook & Highlights)

​3. Umsatztreiber & Katalysatoren (Der Weg zu neuen Kurszielen) Damit ein fundamentaler "Fair Value" in Richtung 0,80 NOK gerechtfertigt werden kann darf die Bewertung nicht allein auf der Krypto-Treasury (zuletzt aufgestockt auf 19,2 BTC) und den TAO-Beständen ruhen. Die vom Management angekündigte Wende (ein positives Ergebnis in Q4 2026) erfordert zwingend eine massive, sofortige Monetarisierung der neuen Infrastruktur: ​Messbare Cashflows aus dem Stablecoin-Ökosystem (USDM sowie die geplanten EUR/PLN-Stablecoins). ​Ein erfolgreicher Relaunch der margenstarken, eigenen Visa Flex Card im Jahr 2026. ​Skalierung der Handelsvolumina im RWA-Sektor (Gold, Silber, GNRC).

​2. Die harte finanzielle Realität (Die Risiken) Trotz eines operativen Umsatzwachstums von 17 % auf 21 Mio. NOK verbrennt das Unternehmen weiterhin Liquidität (EBIT von -20,9 Mio. NOK). Für das eigene Investment sind hier zwei Punkte essenziell: ​Bilanzkorrektur: Der Wirtschaftsprüfer Moore AS hat dem Jahresbericht ein eingeschränktes Testat erteilt. Das ausgewiesene Eigenkapital wurde durch den Ansatz latenter Steuern faktisch um fast 46 Mio. NOK zu hoch bewertet. ​Verwässerungsgefahr: Die Barreserven sind auf ein Minimum geschrumpft. Die Fortführung des Betriebs (Going Concern) wird primär durch die LDA-Capital-Fazilität gesichert (Zugriff auf bis zu 8 Mio. USD bis 2028). Das sichert zwar das Überleben, führt bei Ziehung von Kapital aber unweigerlich zu einer prozentualen Verwässerung. (Quellen: Independent Auditor's Report 2025 NBX (Moore AS); NBX Annual Report 2025, Notes 14)

1. Strategische Transformation (Das Setup) NBX hat 2025 den Umbau von einer reinen Krypto-Börse zur regulierten "Digital Asset Bank" forciert. Das Fundament bilden die eingereichte CASP-Lizenz (MiCA), der Bewerbungsprozess für eine Spezialbanklizenz in Lettland sowie strategische Infrastruktur-Erweiterungen. Hierzu zählen die 50%-Beteiligung an der Flip App und die Rolle als alleiniger europäischer Emittent des USDM-Stablecoins auf Cardano. (Quelle: NBX Annual Report 2025, Letter from our CEO)