NOKIAN RENKAAT WKN: 895780 ISIN: FI0009005318 Kürzel: NRE Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Teil 2: 4: Politik. Langweilig, ich weiß, aber wichtig zu wissen. Wie ich letzten Sommer schon sagte, ist die rumänische Politik ein einziges Chaos. Sie scheinen denselben Weg einzuschlagen wie Griechenland in den 2000er Jahren. Das einzige Problem für die Rumänen ist, dass sie nicht zur Eurozone gehören, weshalb ihnen niemand mit wettbewerbsfähigen Krediten aushelfen wird. Die Inflation lag im letzten Jahr bereits bei rund 10 %. Ironischerweise ist das gut für exportierende Unternehmen wie Nokian. Warum? Weil die Rohstoffe und Gehälter in RON bezahlt werden und hinter der Inflationskurve zurückbleiben. Jeder, der arbeitet (wie ich), weiß, dass Unternehmen die Gehälter nur langsam an die Inflationsrate anpassen. Andererseits kassieren sie beim Reifenverkauf in Euro.5. Risiken. Das größte Risiko sehe ich in den steigenden Energiekosten und der potenziellen Rohstoffknappheit. Die Rohstoffe sind hauptsächlich Erdölnebenprodukte. Bislang scheint die Welt die durch die Straße von Hormus ausgelöste Ölkrise jedoch im Griff zu haben. Sollte es hier zu einer Krise kommen, könnte die Produktion künstlich gedrosselt oder die Margen könnten sinken. 6. Dividenden: Ich habe dies bereits in einer anderen Antwort erwähnt. Erwarten Sie kurzfristig keine hohen Dividendenerhöhungen. Eine kleine Erhöhung im nächsten Jahr zur Belohnung der Aktionäre (sagen wir 30 Cent) ist vielleicht machbar, aber alles darüber hinaus wird aufgrund der Verschuldung erst 2029 oder später möglich sein. Insgesamt bin ich für die kommenden 3–5 Jahre weiterhin optimistisch, was NT angeht. Es erscheint realistisch anzunehmen, dass wir 2028/29 bei über 20 Euro pro Aktie liegen werden. Diese Aktie hat das Potenzial, sich in 3–5 Jahren zu verdoppeln. Ich würde gerne nachkaufen, aber da diese Aktie bereits mein größtes Engagement darstellt, wäre ein weiterer Kauf für mich persönlich nicht die klügste Entscheidung"

Hier noch eine Analyse aus einem finnischen Forum (Google Übersetzt): "Hier ist meine aktualisierte Analyse zu Nokian Tyres. Da ich seit letztem Sommer keine mehr gemacht habe, war es Zeit für eine Auffrischung. Der Bericht zum zweiten Quartal war besser als erwartet. Die Zahlen haben mich sehr überrascht. Zunächst einmal: Inderes. Wie kann man fragen, wie viele Reifen 2025 in Oradea produziert wurden, wenn Nokian Tyres letztes Jahr groß angekündigt hat, die Millionengrenze bis 2025 zu überschreiten? Was machen die eigentlich mit ihrer Zeit? Um es kurz zu machen, verzichte ich hier auf meine Meinung dazu. Im Gegensatz zu Inderes bin ich von der prognostizierten Produktionsmenge von über 2 Millionen Reifen im Werk Oradea für 2026 nicht sonderlich beeindruckt. Das war angesichts der Zahlen vom letzten Jahr und der Tatsache, dass das Werk noch im Aufbau ist, ziemlich offensichtlich. Nichts Spektakuläres also. 1. Umsatz: Was mich beeindruckt hat, waren die Umsatzzahlen. Ich weiß nicht genau, was passiert ist, ob es sich nur um einen einmaligen Zufall handelte oder ob die Vertriebsmitarbeiter sich ein paar fette Boni verdient haben. Meiner Meinung nach ist das jedenfalls die eigentliche Neuigkeit aus dem Bericht zum zweiten Quartal. 2. Margen: NT veröffentlicht keine Zahlen pro Werk, daher kennen wir sie nicht genau. Aber versuchen wir doch einmal, die Zahlen des Werks in St. Petersburg mit denen des Werks in Oradea zu vergleichen. Dabei fallen mir mehrere Punkte ein: A. Gehälter. Ja, die Durchschnittsgehälter in Rumänien sind etwas höher als in Russland. Man darf aber nicht vergessen, dass St. Petersburg eine russische Großstadt ist (die zweitgrößte) mit entsprechend hohen Lebenshaltungskosten. Oradea hingegen ist bestenfalls eine rumänische Stadt zweiter Klasse (außerhalb der Top 5). Laut KI sind die Lebenshaltungskosten in St. Petersburg 25–30 % höher als in Oradea. Das klingt plausibel (obwohl man KI nie blind vertrauen sollte). Ich erwarte, dass die Gehälter entsprechend hoch sind, vielleicht sogar etwas niedriger in Rumänien als in Russland. Im schlimmsten Fall bleibt alles auf demselben Niveau. (Ich möchte nicht zynisch klingen, aber ich spreche aus der Perspektive eines Investors.) B. Effizienz. Das Werk in Oradea ist wahrscheinlich das modernste Reifenwerk Europas. Es ist höchstwahrscheinlich stärker automatisiert als das in St. Petersburg und benötigt daher weniger Arbeitsstunden pro produzierter Million Reifen. C. Gewinnspanne. Für in Oradea produzierte Reifen fallen beim Verkauf innerhalb der EU keine Einfuhrzölle an. Außerdem entfällt der Transport über 1500 km, um die mitteleuropäischen Märkte zu erreichen. 3. Absatzvolumen. NokianTyres scheint einige verlorene Marktanteile zurückzugewinnen. Vielleicht gewinnen sie sogar neue Kunden (das lässt sich zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht genau sagen). Das Produkt bietet Kunden, die nach 2022 weniger Alternativen hatten, einen Mehrwert – eine Situation, die andere Hersteller ausgenutzt haben. Kommen wir nun zur Ukraine. Oradea ist ideal gelegen, um den ukrainischen Markt zu bedienen. Ich glaube nicht, dass Ukrainer in Zukunft Reifen in großen Mengen aus Russland kaufen werden. Zudem leidet ihre Wirtschaft derzeit unter dem Krieg: Knappheit, Zerstörung, Humankapitalverlust usw. Dies ist ein weiterer potenzieller Wachstumstreiber für das Werk, und NT ist gut positioniert, um von 40 Millionen neuen potenziellen Kunden zu profitieren.Und zwar nicht nur aus Oradea, sondern auch aus dem Nokia-Werk. Ich sehe in diesem Markt zukünftig auch eine große Nachfrage nach Landwirtschafts- und Schwerlastreifen, und NT sollte davon profitieren können.

Ja, ich bleibe drin. Fabrik in Rumänien kommt jetzt erst ins Rollen. Hab es hier nicht eilig. Dachte 14-16€ Kurse sehen wir erst nächstes Jahr, war eine positive Überraschung! Mag hier irgendwann 1€ Dividende je Aktie haben!

Hälst du weiter? Hab jetzt 100%. Einsatz raus nehmen? Öl ist teuer und das Teil steigt. :()

Die Danske Bank hebt das Kursziel für Nokian Tyres auf 14,50 € (zuvor 13 €) an und behält die Einstufung „Hold“ bei – BN

Handelsbanken hebt das Kursziel für Nokian Tyres auf 18 € (zuvor 16 €) an und bekräftigt die Kaufempfehlung – BN.

Richtig starkes Quartal in diesen Zeiten! https://company.nokiantyres.com/news-and-media/news-article/nokian-tyres-plc-half-year-financial-report-january-june-2026-strong-profitability-improvement-driven-by-higher-sales-volumes-and-enhanced-pricing/

DNB Carnegie stuft Nokian Tyres auf Kaufen hoch (Halten), Kursziel 14 EUR (11)

Der finnische Reifenhersteller profitiert von einem massiven Kurswechsel der Handelsbanken. Die Bank stuft die Aktie direkt von "Verkaufen" auf "Kaufen" hoch und hebt das Kursziel von 9,5 auf 16 EUR an – eine deutliche Kehrtwende, die den Titel zurück in die Spur bringt. /// Handelsbanken hebt Nokian Tyres auf 'Kaufen' ('Verkaufen'), Kursziel 16 EUR (9,5)

Auch wenn der Ölpreis, evtl nächstes Q belasten könnte (Reifenherstellung)... ist hier der Turnaround voll im Gange. Bis zum Jahresende 14-16€ Kurse sollten möglich sein.

Zahlen besser als erwartet.

https://de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/nokian-tyres-steigert-umsatz-und-operatives-ergebnis-update-ce7f59d8da89ff27

https://de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/nokian-tyres-verringert-verlust-staerker-als-erwartet-aktie-legt-zu-ce7f59d8da8bf722

Nächste Veranstaltung Ergebnisbericht für das erste Quartal 2026 / 22.04.26

Vermutlich :). Aber hätte soviel Sorge, den Wiedereinstieg und damit den Zug nach oben zu verpassen. Öl ist teuer, so ein Reifen besteht halt leider aus einigem Öl. Wird schon wieder ;)!

Der schöne Anstieg wieder weg. 😭 Glaube bald oben raus unten rein ist besser als halten?