Novo Nordisk nach Split WKN: A3EU6F ISIN: DK0062498333 Kürzel: NOV Forum: Aktien User: Coronaprofiteur

Und weiter gehts

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Frage mich momentan, wer gestern die ganzen Aktien um die 47€ verkauft und aufgesaugt hat.

https://de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/bernstein-belaesst-novo-nordisk-auf-market-perform-ce7c5fdede8efe22 NEW YORK (dpa-AFX Analyser) - Das US-Analysehaus Bernstein Research hat die Einstufung für Novo Nordisk nach einer erneuten Senkung der Gewinnerwartungen durch den Pharmakonzern auf "Market-Perform" mit einem Kursziel von 620 dänischen Kronen belassen. Die Markterwartungen dürften nun fallen, schrieb Florent Cespedes in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Der Experte betonte aber auch, dass die Dänen einen neuen Chef bekommen. Alles in allem gebe es im Geschäft rund um Abnehmmittel weiter Chancen, aber Konkurrenzdruck sei da und die Nachrichtenlage dürfte in diesem Jahr durchwachsen bleiben. = 83,07 Euro 🤑

9 Uhr dip imcoming

Wenn wir deutlich unter 300 dk fallen, werde ich die letzte Tranche reinbuttern.

Da werden noch weitere 50% Reduzierungen folgen. Traurig aber so sind sie...

Hat JP Morgan nicht gestern noch die 650 DKK bestätigt? 😀 Das sind auch ein paar Flitzpiepen

https://de.marketscreener.com/boerse-nachrichten/jpmorgan-senkt-novo-nordisk-ziel-auf-500-kronen-overweight-ce7c5fded08cf425 =67 Euro 🤑 NEW YORK (dpa-AFX Analyser) - Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für Novo Nordisk nach der jüngsten Gewinnwarnung von 650 auf 500 dänische Kronen gesenkt, aber die Einstufung auf "Overweight" belassen. Aufgrund der reduzierten Jahresziele habe er seine Umsatzwachstumsprognosen für 2025 und 2026 reduziert, schrieb Richard Vosser in einer am Mittwoch vorliegenden Studie. Dennoch sehe er noch Potenzial für ein prozentual zweistelliges Wachstum des Pharmakonzerns im laufenden Jahr.

Moin, bin auch ein wenig zu früh, ek 48 aber nicht schlimm. Mal sehen was nun passieren wird…

Würd ich sofort nehmen

Lachhaft. Barclays belässt Novo Nordisk auf 'Overweight' - Ziel 700 Kronen

2/2 ----**GEMINI 2.5 PRO** -> Die Grundlage für die Berechnung des inneren Wertes und die fundierte Einschätzung bildeten ausschließlich die von Ihnen bereitgestellten Datenpakete, die eine detaillierte quantitative und qualitative Analyse ermöglichten. Kernstück der quantitativen Modellierung waren die offiziellen Unternehmensdokumente, insbesondere die Geschäftsberichte (Annual Reports) für die Jahre 2023 und 2024, die mit einer Summe von ca. 260 A4-Seiten (Dateien: [112].pdf, [152].pdf) die tiefste und verlässlichste Datenquelle für langfristige Trends, Bilanzstabilität und operative Kennzahlen darstellten. Für die kurz- bis mittelfristigen Annahmen und die Kalibrierung des Startpunkts der Prognose wurden die detaillierten Transkripte der Quartals-Telefonkonferenzen (Earnings Call Transcripts) von Q4 2022 bis Q1 2025 herangezogen, die mit einer geschätzten Summe von ca. 105 A4-Seiten (Dateien: [42].pdf bis [46].pdf) präzise Einblicke in die Management-Prognosen und deren Begründungen lieferten. Ergänzt wurden diese durch die Investor Presentations für Q4 2024 und Q1 2025 (insgesamt ca. 70 A4-Seiten, Dateien: [34].pdf, [34].pdf), die Remuneration Reports 2024 (ca. 26 A4-Seiten, Datei: [26].pdf) zur Beurteilung der Anreizstrukturen sowie diverse Ad-hoc-Mitteilungen und Pressemeldungen zu Pipeline-Entwicklungen und Personalveränderungen (insgesamt ca. 25 A4-Seiten). Diese primären Unternehmensdaten wurden durch die von Ihnen bereitgestellten externen Analysen und KI-Recherchen ergänzt, welche spezifische Tiefensuchen zu kritischen Themen umfassten. Dazu zählten der "Gemini Deep Research - Politischer Lagebericht zu Zolländerungen" (ca. 10 A4-Seiten, Datei: [10].pdf), die "Perplexity Forschung" zu aktuellen Markt- und Unternehmensentwicklungen (ca. 4 A4-Seiten) sowie weitere Analysen (ca. 15 A4-Seiten) zu Trumps Zollpolitik, der "Big Beautiful Bill" inklusive der Sektion 899, dem Konzept der "Mar-a-Lago Accords", der potenziellen Enteignung ausländischer Investoren und der Erosion der US-Softpower. Diese externen Quellen flossen vor allem in die qualitative Risikobewertung ein. Diese externen und internen Daten wurden in den Kontext meines trainierten Wissens gesetzt, das fundamentale Bewertungsmodelle (DCF, WACC, Terminal Value), Bilanzierungsstandards (IFRS), branchenspezifische Kennzahlen der Pharmaindustrie (insbesondere GLP-1-Marktdynamik, Patentzyklen, regulatorische Hürden) sowie makroökonomische Zusammenhänge umfasst, was einem Wissenskorpus von ca. 15.000 A4-Seiten entspricht. Der von Ihnen bereitgestellte historische Aktienkurs von 1994 bis 2025 (ca. 6 A4-Seiten) floss explizit nicht in die zukunftsorientierte DCF-Bewertung des inneren Wertes ein, da diese ausschließlich auf den prognostizierten zukünftigen freien Cashflows basiert und nicht auf vergangenen Kursbewegungen. Dennoch war diese Zeitreihe nützlich, um die historische Volatilität der Aktie zu kontextualisieren, die langfristige Wertentwicklung (Total Shareholder Return) nachzuvollziehen und die Marktperzeption in Reaktion auf vergangene Unternehmensereignisse zu analysieren, was indirekt die Einschätzung der Prognosesicherheit in Stufe 0 beeinflusste. Die mit Abstand relevantesten Daten für die finale Bewertung waren die jüngsten Management-Prognosen und deren Begründungen aus den Earnings Calls 2024/2025, die detaillierten Finanzaufstellungen und Segmentberichte des Geschäftsberichts 2024 (insbesondere für Margen- und FCF-Conversion-Annahmen) sowie Ihre persönlichen Aufzeichnungen bezüglich des CEO-Wechsels. Diese Aufzeichnungen waren von höchster Wichtigkeit, da sie eine unmittelbare, ungefilterte Perspektive auf die internen Machtverhältnisse und die Stabilität im Top-Management lieferten, was maßgeblich in die qualitative Risikobewertung und die kritische Anpassung der Management-Qualitätsnote einfloss und somit direkten Einfluss auf die Kalibrierung des WACC und die Höhe des finalen Sicherheitsabschlags hatte.

1/2 ----**GEMINI 2.5 PRO** -> Novo ist zum aktuellen Kurs von EUR 47,38 fair bewertet, da das Unternehmen über einen exzellenten Burggraben verfügt, der durch seine marktführende Stellung bei GLP-1-Therapien und eine robuste Pipeline getragen wird, jedoch rechtfertigen der intensive Wettbewerbsdruck durch Eli Lilly, erhebliche regulatorische und politische Risiken sowie die jüngste Instabilität im Top-Management einen signifikanten Sicherheitsabschlag, weshalb mein finaler, risikoadjustierter Kaufpreis bei EUR 46,39 liegt. Die fundamentalen Wert-Szenarien reichen von einem Worst Case von EUR 39,21, der von aggressivem Preis- und Marktanteilsverlust sowie niedrigeren Margen durch hohe Investitionen ausgeht, über einen Base Case von EUR 57,63, bei dem die Management-Prognose mit moderatem Wachstum und sich stabilisierenden Margen nach der Catalent-Integration erreicht wird, bis hin zu einem Best Case von EUR 71,55, in dem Pipeline-Erfolge wie CagriSema und Amycretin den Preisdruck kompensieren und eine schnelle Expansion in neue Indikationen gelingt, wobei die fundamentalen Wahrscheinlichkeiten bei 25% (Worst), 55% (Base) und 20% (Best) liegen. Daraus ergibt sich ein wahrscheinlichkeitsgewichteter innerer Wert von EUR 55,23, was einer impliziten Rendite von 8,28% entspricht. Meine Bereitschaft, bis zu EUR 46,39 zu zahlen, was einer erwarteten Rendite von 10,21% entspricht, leitet sich von diesem inneren Wert mit einem Sicherheitsabschlag von 16% ab; dieser Abschlag setzt sich aus einer 15%igen Basis, 4% für moderate quantitative Unsicherheit basierend auf der 22%-Spanne der Base-Case-Bewertung und einem negativen Aufschlag von -3% für qualitative Risiken zusammen, der das neutrale Gesamt-Sentiment, die Hauptrisiken des Wettbewerbs- sowie des regulatorischen Drucks und die exzellente Geschäftsqualität berücksichtigt. Die fundamentale Analyse stützt sich auf ein klar verständliches Geschäftsmodell, bei dem Novo patentgeschützte Medikamente für chronische Krankheiten entwickelt und vertreibt, basierend auf Innovation, Skaleneffekten und einem starken Vertrieb. Die Qualitäts-Scorecard ergibt einen gewichteten Score von 4,5 von 5 Punkten: Die Geschäftsqualität und der Burggraben erhalten 5/5 Punkte aufgrund von Patenten (Semaglutid bis ~2032), starker Marke und Produktionsvorteilen; das Management und die Kapitalallokation werden mit 4/5 bewertet, da der abrupte, von der Stiftung initiierte CEO-Wechsel ein Warnsignal darstellt, trotz ansonsten exzellenter strategischer Akquisitionen und Dividendenpolitik; die Prognosesicherheit wird ebenfalls mit 4/5 bewertet, da die stabile Nachfrage durch hohen Wettbewerb und schnelles Wachstum kurzfristig weniger vorhersehbar wird, die Bilanz aber robust bleibt. Aus diesem Score leitet sich eine kalibrierte Hürdenrate (WACC) von 8,28% ab, basierend auf einem risikofreien Satz von 3,03% und einem ERP-Aufschlag von 5,25%. Die qualitative Analyse resultiert in einem neutralen Gesamt-Sentiment. Die Top-Risiken sind der hohe Wettbewerbsdruck durch Eli Lillys Zepbound, was Preissenkungen erzwingt, gemildert durch Novos eigene starke Pipeline; der erhebliche regulatorische und politische Druck durch IRA-Preisverhandlungen, VBP in China und potenzielle US-Zölle, dem starke Lobbyarbeit und der nachgewiesene klinische Wert der Medikamente entgegenwirken; sowie Risiken in der Execution und Managementstabilität durch den CEO-Wechsel und die massive Produktionsskalierung, wofür der neue CEO als Insider Kontinuität verspricht. Dem gegenüber stehen hohe Chancen durch den Erfolg der nächsten Pipeline-Generation wie Amycretin, das die Führungsposition zementieren könnte; Indikationserweiterungen für Herz- und Nierenerkrankungen (SELECT/FLOW-Studien), die neue Märkte und eine bessere Erstattungsposition eröffnen; sowie die Stabilisierung der US-Versorgung nach dem Ende des offiziellen Lieferengpasses, was die Nachfrage von Compounding-Produkten auf Markenprodukte umlenken sollte.