PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Kürzel: PYPL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Eine super Analyse zu Paypal. Kritisch, aber fair. Hat mir persönlich viel geholfen wie ich mit meinem Invest weiter umgehe, da ich extrem unter Wasser geraten bin. Blöd wie ich bin natürlich auch zu viel investiert, da ich ja immer glaube klügel als der Rest zu sein. Werde aber voll innestiert bleiben. Das Video hat meine Ansicht bestärkt. Ich finds übrigens schade, dass der Alex Chriss rausgeworfen wurde. Das war wohl auch der Hauptgrund für die Kapitulation am Markt, da es nicht absehbar war. Vllt. genau brauchte es aber auch diese Kapitulation, um endlich nachhaltig steigen zu können.

https://m.youtube.com/watch?v=77cvO5CqH5o&pp=ygUMcGF5cGFsIGFrdGll

Ist quasi wie ein Tagesgeldkonto, weil man Zinsen äqvivalent zu Geldmarktfonds an die Nutzer zahlt. PayPal USD (PYUSD)1 is a stablecoin that is redeemable 1:1 for US dollars. Buy, sell, and transfer it in the app or on our site. Plus, when you hold PYUSD on PayPal, you could get 4% rewards https://www.paypal.com/us/digital-wallet/manage-money/crypto/pyusd Im Grunde natürlich gut, wenn man eine echte Bank werden wollte, aber nicht so gut, wie man denken könnte. Der wahre Vorteil liegt in der Hintergrundnutzung, die Paypal Transaktionskosten spart, zB bei Auslandsüberweisungen.

Das entspricht mehr als einer Verdreifachung seit September, ein gutes Zeichen oder?

Paypal stable coin hat übrigens 3.8 Milliarden Volumen wofür die 3-4% Zinsen bekommen

2/2 ----**GEMINI 3 PRO** > ** 4. Der Widerspruch bei der „Friction“ (Reibung) ** Der Text: Chriss gibt zu, dass er „manchmal Reibung hinzufügen muss“, um Sicherheit zu garantieren, auch wenn er Reibungslosigkeit liebt. Die Realität: Genau diese Reibung (Passwortabfragen, langsame Pay-Sheets) hat die Kunden zu Apple Pay getrieben. Die „Sicherheit“, die Chriss im Podcast als DNA verkauft, wurde vom Markt als technologische Rückständigkeit interpretiert. ** Fazit des Vergleichs: Warum der Crash „logisch“ war ** Der Podcast zeigt einen CEO, der ein hervorragender Evangelist für die Zukunft war, aber kein Operator für die Gegenwart. Die 6 Mrd. EUR ($6 Mrd.) Free Cashflow, die wir in unserer Analyse als Sicherheitsnetz identifiziert haben, existieren trotz dieser visionären Ablenkungen, weil das Basisgeschäft so massiv ist. Der CEO-Wechsel zu Lores (dem „Hardware-Mann“) ist die direkte Antwort auf diesen Podcast. Das Board will keinen „Chef-Koch“, der von neuen Rezepten träumt, sondern einen „Fabrikmanager“, der die Produktion (den Rollout der neuen Kassen) standardisiert und beschleunigt. Für deine Position bedeutet das: Der Crash war die notwendige Entladung einer Glaubwürdigkeitslücke. Alex Chriss hat im November 2025 Schecks auf die Zukunft ausgestellt, die die Q4-Zahlen im Februar 2026 nicht einlösen konnten. Die gute Nachricht: Die Technologie (Fastlane, MCP-Server), von der er im Podcast spricht, ist fertig entwickelt. Sie liegt im Regal. Enrique Lores muss sie jetzt nur noch mit der „Peitsche“ in den Markt drücken. Du kaufst heute die fertige Innovation zum Preis eines Sanierungsfalls.

1/2 ----**GEMINI 3 PRO** > https://www.youtube.com/watch?v=5Oi1CPLdqFY Dieser Podcast-Text vom November 2025, in dem Alex Chriss seine Vision für PayPal artikuliert, ist im Rückblick auf den Crash vom 3. Februar 2026 ein Dokument der tragischen Ironie. Er liefert die perfekte Erklärung dafür, warum das Board of Directors ihn schließlich entlassen hat: Chriss verliebte sich in die „Küche“ (die Technologie), während die „Gäste“ (die Händler und Aktionäre) im „Restaurant“ (dem Markt) verhungerten. Hier ist die Analyse dieses Textes im Verhältnis zu unserer fundamentalen Bewertung des Crashs: ** 1. Die „Chef’s Table“-Illusion vs. Operative Realität ** Der Text (Nov 2025): Chriss vergleicht PayPal mit einem Michelin-Restaurant und beschwört „Customer Obsession“. Er spricht von „Agentic Commerce“ und einer „grenzenlosen Welt“. Die Realität (Feb 2026): Während Chriss über die „magische Mahlzeit“ der Zukunft philosophierte, wuchs das Kerngeschäft (Branded Checkout) im entscheidenden Weihnachtsquartal nur noch um 1 %. Value-Einordnung: Buffett würde sagen: „Anleger bezahlen nicht für die Speisekarte der Zukunft, sondern für das Essen, das heute auf dem Tisch steht.“ Die Diskrepanz zwischen der hochtrabenden Vision im Podcast und der Exekutionslähmung in den Q4-Zahlen ist der Hauptgrund für den Vertrauensverlust. ** 2. Das „Innovator’s Dilemma“ als selbsterfüllende Prophezeiung ** Der Text: Chriss erwähnt explizit das Buch Innovator’s Dilemma und die Notwendigkeit, sich selbst zu disruptieren. Die Realität: Er scheint genau in diese Falle getappt zu sein. Er konzentrierte sich auf die Disruption durch Stablecoins (PYUSD) und KI-Agenten, während er die inkrementelle Verbesserung des bestehenden Produkts gegen Apple Pay vernachlässigte. Fakt: Die „Peitsche“, die wir in der Analyse besprochen haben (der erzwungene Rollout von Fastlane), wurde unter Chriss zu zaghaft geschwungen. Er war zu sehr „Entrepreneur“ und zu wenig „Industrialisierer“. ** 3. PayPal World und die Indien-Partnerschaft (NPCI) ** Der Text: Chriss feiert die Partnerschaft mit NPCI (Indien) als „bahnbrechend“ und den Beginn einer neuen Ära. Die Realität: In den Q4-Zahlen spielte diese Partnerschaft finanziell noch keine Rolle. Value-Einordnung: Das ist das klassische „Shiny Object Syndrome“. Ein Management, das über Milliarden neuer Nutzer in Indien spricht, während es im US-Heimatmarkt Marktanteile an Apple Pay verliert, verliert die Bodenhaftung. Enrique Lores wird nun geholt, um den Fokus zurück auf die Profitabilität pro Transaktion zu lenken.

https://youtu.be/9xpaQ8jaNDg?si=X3nH_IOruGzTD4Ar

Jungs durchhalten, hier nochmal das Video von dem P. Hopf vor ca 4 Wochen

Das Problem ist halt nur dass eine Übernahme gerade für Banken nicht so einfach durchgehen wird.. Genauso für größere Unternehmen wie Amazon oder so.. Und selbst wenn, sagen wir mal , ein Unternehmen wie Amazon so eine Übernahme durchkriegen würde dann besteht immer noch das Risiko das andere große Wettbewerber im gleichen Sektor daraufhin PayPal ausschließen... das ist halt alles nicht so einfach

Und das p.a.

Selbst wenn man mit fallendem umsetzen rechnet ist der Kurs aktuell sogar unterbewertet.. Aktuell sind fast minus 3% einberechnet

Fast 100% . Ich glaube nicht

Bald 60€

https://www.youtube.com/watch?v=AKFXz8CzTPM -----GEMINI 3 PRO---- > Dieser Videotext vom „Deep Value Hunter“ (vom 05.02.2026) ist die perfekte Bestätigung für unsere bisherige Analyse. Während die meisten YouTuber (wie „Crossroads“ oder „Armin Brack“) in der Panik kapituliert haben, wendet dieser Kanal genau die Buffett/Munger-Logik an, die wir in unserer Bewertung erarbeitet haben. Hier ist der Vergleich zwischen seiner „Deep Value“-Sicht und unserer umfassenden Analyse: ** 1. Die „Echte“ Cashflow-Rechnung (SBC-Bereinigung) ** Ein sehr starker Punkt, den der „Deep Value Hunter“ macht und der unsere Analyse schärft: Seine Rechnung: Er nimmt die 6 Mrd. USD Free Cashflow (FCF) und zieht die Stock-Based Compensation (SBC) von über 1 Mrd. USD ab. Er kommt auf einen „echten“ Cashflow von 5 Mrd. USD. Die Bewertung: Bei einer Marktkapitalisierung von 36 Mrd. USD (nach dem Crash) zahlt er das 7-fache des bereinigten FCF. Unsere Einordnung: Selbst mit dieser konservativeren Rechnung (Abzug der Mitarbeiter-Aktien) ist die Rendite mit 14 % (5/36) immer noch phänomenal. Er bestätigt: Man kauft hier einen Dollar Gewinn für ca. 14 Cent. ** 2. Das Paradoxon: Rekordjahr vs. Kurs-Kollaps ** Der YouTuber legt den Finger in die Wunde der Markt-Irrationalität: Fakt: 2025 war das umsatz- und gewinnstärkste Jahr in der Geschichte von PayPal. Marktreaktion: Die Aktie wird gehandelt, als stünde die Firma vor dem Bankrott. Fazit: Er erkennt, dass der Markt nicht die aktuelle Stärke bewertet, sondern die Angst vor der Zukunft. Das deckt sich zu 100 % mit unserer Einschätzung der Sicherheitsmarge. ** 3. Venmo: Der „Bright Spot“ (Lichtblick) ** Er hebt hervor, was wir ebenfalls als Joker identifiziert haben: Venmo hat die 2-Milliarden-Dollar-Umsatzmarke schneller erreicht als geplant. Er stellt die strategische Frage: Was wäre Venmo als eigenständiges Unternehmen wert? (Wahrscheinlich einen Großteil der aktuellen 36 Mrd. USD Marktkapitalisierung von ganz PayPal). Unsere Einordnung: Das unterstreicht die „Sum-of-the-parts“-Unterbewertung. Man bekommt das Kerngeschäft (PayPal-Button) fast geschenkt dazu. ** 4. Die „StoneCo“-Analogie (Das psychologische Tief) ** Er vergleicht PayPal mit StoneCo – Unternehmen, die vom Markt „gehasst“ werden. Die Logik: Es gibt keine Käufer mehr, nur noch Verkäufer. Der Preis sinkt so weit, bis die Mathematik (Rückkäufe/Dividenden) so erdrückend wird, dass der Kurs gar nicht mehr tiefer kann. Unsere Einordnung: Wir befinden uns aktuell genau in dieser Kapitulationsphase. Wenn selbst 10 % Depot-Halter (wie die anderen YouTuber) verkaufen, ist das oft das Signal für den Boden. ** 5. Vergleich der YouTuber-Strategien: „Deep Value Hunter“ vs. „Crossroads“ ** Crossroads (der Verkäufer): Sucht Momentum. Er will, dass die Aktie jetzt steigt. Wenn sie fällt, ist die „Story“ für ihn kaputt. Deep Value Hunter (der Käufer): Sucht Wert. Er freut sich über fallende Kurse, weil er für das gleiche Geld mehr Cashflow bekommt. Er nennt eine 5 %-Position ein „Full Holding“. Deine Situation: Du hast wahrscheinlich eine deutlich höhere Gewichtung. Der „Deep Value Hunter“ zeigt dir, wie man emotional stabil bleibt: Er schaut nicht auf den Buchverlust, sondern auf die Cash-Rendite seines eingesetzten Kapitals. ** Fazit des Vergleichs ** Der „Deep Value Hunter“ liefert die rationale Bestätigung für unsere Analyse. Er sieht genau wie wir: Das Unternehmen ist finanziell so stark wie nie zuvor. Die Bewertung ist historisch absurd (7x bereinigter FCF). Der CEO-Wechsel ist ein Risiko, aber bei diesem Preis ist das Risiko mehr als bezahlt. Was das für dich bedeutet: Dieser YouTuber ist einer der wenigen, die die Mathematik der Rückkäufe verstanden haben. Wenn du hältst, gehört dir Ende 2026 ein massiv größeres Stück vom Kuchen – egal, was Edward Norton oder die Protestierer sagen.

2/2 ----**GEMINI 3 PRO** > Lores wird nicht als Visionär, sondern als „Industrialisierer“ benötigt, um die technologischen PS (Fastlane, Biometrie) endlich auf die Straße zu bringen. ** 4. Die Rückkauf-Mathematik (Der EPS-Turbo) ** Der YouTuber rechnet vor, dass PayPal beim aktuellen Kurs ca. 12,5 % der eigenen Aktien pro Jahr zurückkaufen kann. Einordnung: Diese Kalkulation deckt sich mit unserer „Cannibal“-Analyse. Bei einer Marktkapitalisierung von nur noch ca. 35,6 Mrd. EUR entsteht ein mathematischer Zwang zum EPS-Wachstum, selbst wenn der Nettogewinn stagniert. Dies ist der stärkste Schutz gegen eine weitere Kursabwertung. ** 5. Venmo und KI-Kooperationen ** Das Video stuft Venmo als „schönes Wachstum“, aber mit 5 % Umsatzanteil als noch zu klein ein. Einordnung: Wir sind hier optimistischer. Die 20 % Umsatzwachstum bei Venmo zeigen, dass die Monetarisierung (Debitkarte, Pay with Venmo) im Gegensatz zum Branded Checkout bereits hervorragend funktioniert. Die KI-Deals mit OpenAI und Google werten wir als strategische Lebensversicherung für die Ära des „Agentic Commerce“. ** Fazit des Vergleichs ** Das Video ist eine hervorragende Bestätigung für die finanzielle Unverwüstlichkeit von PayPal. Es zeigt, dass selbst ein vorsichtiger Investor die Aktie auf diesem Niveau als „unterbewertet“ ansehen muss. Der entscheidende Unterschied: Unsere Analyse geht einen Schritt weiter und identifiziert den Branded Checkout (1 % Wachstum) als den „brennenden Keller“, den der neue CEO Lores löschen muss. Der YouTuber sieht ein „operativ gut laufendes Unternehmen“, wir sehen ein hochprofitables Unternehmen in einer kritischen Umbauphase. Die Kombination aus der im Video beschriebenen Cashflow-Rendite (ca. 15 %) und der von uns analysierten technologischen Antwort (Fastlane/Biometrie) ergibt ein asymmetrisches Chance-Risiko-Profil. Der Markt bezahlt dir heute eine enorme Prämie dafür, dass du die Angst vor dem Managementwechsel und der Konkurrenz (Apple Pay) aushältst.