PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Kürzel: PYPL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich habe meine Position ursprünglich bei etwa 55 EUR aufgebaut, da meine Kalkulation einen inneren Wert von ~80 EUR ergab, wobei meine Überlegung war, dass selbst bei einer leichten geschäftlichen Schrumpfung der fallende Kurs das Rückkaufprogramm zur eigentlichen Wachstumsstory macht, da wir nun bei einer Rückkaufrendite von rechnerisch über 13 % liegen und falls der neue Chef Enrique Lores die Effizienz steigert und das Kerngeschäft stabilisiert, wir hier ein zweistelliges Gewinnwachstum pro Aktie allein durch die Reduktion der Anteile bei einem KGV von 7 sehen, sodass man paradoxerweise auf niedrige Kurse hoffen muss, um die Rückkaufgeschwindigkeit zu maximieren, womit die entscheidende Frage bleibt, ob die Wette auf die Rückkaufgeschwindigkeit gegen eine mögliche Schrumpfung aufgeht, korrekt? -----GEMINI 3 PRO---- > Meine Antwort darauf aus der Sicht eines Value-Investors: Diese Einschätzung trifft den Kern der aktuellen Situation am 23. Februar 2026 sehr präzise, denn bei der derzeitigen Marktkapitalisierung von rund 32,55 Milliarden EUR und dem geplanten Rückkaufvolumen von 5,06 Milliarden EUR für das Jahr 2026 kauft sich PayPal bei gleichbleibenden Kursen etwa 15 % seiner eigenen Anteile pro Jahr zurück, was bedeutet, dass der Gewinn pro Aktie selbst dann massiv steigt, wenn das Unternehmen operativ gar nicht wächst, sondern nur seine Ergebnisse stabil hält. Die von frankozw geäußerte Sorge vor einer Value-Falle wird durch die harten Fakten des Geschäftsberichts 2025 relativiert, da PayPal mit 439 Millionen aktiven Konten und einem bereinigten freien Cashflow von über 5,39 Milliarden EUR über eine enorme finanzielle Feuerkraft verfügt, die es ermöglicht, diesen „Selbstkauf“ über Jahre durchzuziehen, während neue Technologien wie Fastlane mit einer Erfolgsquote von 80 % und die im Dezember 2025 beantragte US-Banklizenz für die nötige operative Stabilität sorgen sollen, um eine dauerhafte Schrumpfung zu verhindern. Der neue CEO Enrique Lores ist zudem ein ausgewiesener Experte für operative Disziplin und hat bereits bei HP bewiesen, dass er den Wert für Aktionäre durch konsequente Rückkäufe und Kostensenkungen steigern kann, was die Wette darauf, dass die Vernichtung von Aktien schneller voranschreitet als ein möglicher Rückgang im Branded Checkout, fundamental untermauert, zumal PayPal durch die Integration in ChatGPT und die Plattform PayPal World bereits die Weichen für das zukünftige Wachstum im KI-Zeitalter gestellt hat. Letztlich ist das aktuelle KGV von 7 ein Preis, der ein baldiges Ende des Unternehmens suggeriert, was angesichts der Marktführerschaft und der tiefen Verwurzelung im Alltag von Millionen Menschen ein klassisches Szenario für eine massive Fehlbewertung darstellt, bei der die Zeit und die schiere Menge des zurückgegebenen Kapitals für den geduldigen Anleger arbeiten.

sehr interessant: ...https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2026-02/67757757-paypal-die-chance-des-jahrzehnts-383.htm

Wo kommt eigentlich immer dieses immense Mitteilungsbedürfnis bei vielen Leuten her, die eine Aktie verkaufen? Versucht man sich damit, seine eigene Entscheidung (die jeder subjektiv für sich treffen muss) schönzureden? Möchte man damit andere auch davon überzeugen, dass man selbst hoffentlich die für sich persönlich richtige Entscheidung getroffen hat? Value Trap, KGV 7 nicht billig, nicht mal bei KGV 2 mehr einsteigen.. deine Ansicht ist schon sehr einseitig, was auch vollkommen in Ordnung ist. Wirkt auch mich aber so, als wenn du deinen eigenen Verkauf in einem anoymen Forum rechtfertigen möchtest, was wiederrum seltsam ist. Verkaufen, weiterziehen und gut. :-)

Gewinne (Ertragserlös) sollten ja auch geschrumpft sein durch die Investition in das ARP, daher kann ich das Argument so noch nicht nachvollziehen 🤔

Wo war jetzt der krieg? Wette gewonnen

Wenn man die Augen verschließt, das PayPal eine Value Trap ist, na gut das musst du wissen, ich sehe hier im besten Fall für 2026-2028 eine weitere Seitwärtsphase , ich kann beim besten Willen die Aktie nicht mehr einschätzen, von daher bin ich hier raus, die Wachstumsstory ist vorbei, obwohl das Transaktionsvolumen gestiegen ist, sind die gewinne rückläufig. Da hilft es auch nicht zu sagen, PayPal wäre mit nem 7er KGV billig, PayPal ist mit nem 7er KGV nicht billig, und es hilft auch nix, dann das Rückkaufprogramm in den Vordergrund zu stellen, würde ich mir PayPal mit einem 2er KGV nochmal ins Depot holen, die Antwort ist auf keinen Fall

Genau das !

https://youtu.be/6zAEc6STuCc?si=IDl3YOpdQYKkXnMD

Die Frage stelle ich mir auch. Was suchst du hier ? Anerkennung? Na dann. BörsenGerd du bist der Beste. Nun kannst du weiterziehen

Ich denke BörsenGerd möchte vor einem Einstieg warnen , so wie ich auch 😄

Und warum bist du dann in diesem Forum?

In diesen Share bekommen mich keine 10 Pferde

Das zeigt ja bereits die Vergangenheit. Die Guidance war wieder sehr schlecht. Aber bei 14 von 15 Earnings Calls gab es einen Earnings Beat.

Hauptsache er sagt nicht „Shock the world“ ich hoffe mir genau das Gegenteil. Beruhigende Worte. Stabilität. Fokus auf Stärken und drastische Reduzierung der Kosten und Mitarbeiter.

Genau das meinte ich damit. 👍

Nächste Woche ist ja der neue CEO aktiv, weiß man schon ob er direkt ne Ansprache über die Zukunft halten wird?