PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Kürzel: PYPL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Der Agent ist die größte Legende. 🕵️‍♂️

Wir reden direkt unter 60$ fallen . 🪤

2 min bevor die Börse auf macht auf einen Schlag 40 cent runter ja klar.

100€ 😂 du bist eindeutig noch nicht lange PayPal-Aktionär

Ich wage zu behaupten: es wird noch eine Zeit seitwärts gegen, ob es Wochen oder Monate sind, weiß ich nicht. Aber dann wird es ziemlich schnell über 100 Euro gehen.

Wir hören diese Unterbwertungs-Thesen nun bereits seit vielen Jahren und nichts passiert kurstechnisch, trotz ARP, einigermaßen stabilen Zahlen, etc. Langfristig ist PayPal definitiv kein gutes Investment.

Wir werden heute ausnahmsweise zum Opening einen Anstieg auf 62 USD sehen, welcher dann allerdings langsam über den Tag verkauft wird - pendeln uns heute bei 61 USD ein.

**GEMINI 3 PRO** > PayPal Holdings ist zum Stichtag 20.11.2025 bei einem aktuellen Kurs von 52,85 EUR aus meiner Sicht als Value-Investor eindeutig unterbewertet und stellt eine klassische "Fat Pitch"-Gelegenheit dar. Während der Markt weiterhin die Ängste vor Apple Pay und einer Margenerosion einpreist, zeigen die harten Zahlen unter CEO Alex Chriss eine erfolgreiche operative Wende. Wer zu diesem Kurs kauft, erwirbt einen hochprofitablen Cashflow-Generator mit einer impliziten Renditeerwartung, die weit über meiner konservativen Hürdenrate liegt – ich schätze das Renditepotenzial beim aktuellen Einstieg auf ca. 14-17% p.a. über die nächsten Jahre, getrieben durch operatives Wachstum und massive Aktienrückkäufe. Mein finaler, risikoadjustierter Kaufpreis, bei dem ich bereit bin, mein Kapital zu allokieren, liegt bei 66,50 EUR, was bedeutet, dass der Markt mir die Aktie derzeit mit einem erheblichen Abschlag auf meinen konservativen Einstiegspreis anbietet. Um den inneren Wert zu ermitteln, habe ich drei Szenarien modelliert: Im Worst Case (Gewichtung 25%) sehe ich einen fairen Wert von 54,20 EUR; dieses Szenario unterstellt eine Stagnation im Branded Checkout durch Marktanteilsverluste an Apple Pay, ein verlangsamtes Braintree-Wachstum durch Preiskämpfe und eine Margenkompression ohne operative Hebel. Im Base Case (Gewichtung 50%) liegt der Wert bei 83,40 EUR; hier gehe ich von einer erfolgreichen Stabilisierung des Marktanteils, moderatem Wachstum durch Fastlane und PayPal Everywhere sowie greifenden Effizienzsteigerungen aus, wobei Venmo zunehmend zum Gewinn beiträgt. Im Best Case (Gewichtung 25%) errechne ich 108,90 EUR, getrieben durch beschleunigtes Wachstum via erfolgreicher Skalierung von Fastlane und PayPal World, voller Monetarisierung von Venmo und Margenexpansion durch KI-Effizienz. Der wahrscheinlichkeitsgewichtete innere Wert (DCF) beträgt somit 82,48 EUR (implizite Rendite: 9,12%). Trotz dieses deutlichen Polsters zum aktuellen Kurs setze ich meinen finalen Kaufpreis bei 66,50 EUR an. Diese Sicherheitsmarge von 19% ist für mich als disziplinierter Investor nicht verhandelbar. Sie dient als Puffer gegen meine eigenen analytischen Unzulänglichkeiten, mögliche Fehleinschätzungen der Wettbewerbsdynamik und unvorhersehbare negative Ereignisse ("schwarze Schwäne"), wie etwa drastische regulatorische Eingriffe durch "Section 899" oder makroökonomische Schocks, die in keinem Modell exakt quantifizierbar sind. Ein wesentlicher Teil der Investmentthese beruht auf der Kapitalallokation: Die neu eingeführte Dividende von 0,14 USD pro Quartal halte ich für sehr stabil und nachhaltig, da sie nur einen Bruchteil des Free Cashflows beansprucht (Payout-Ratio ca. 10%); ich erwarte hier moderate jährliche Steigerungen im Einklang mit dem Gewinnwachstum. Viel entscheidender ist jedoch das Aktienrückkaufprogramm: Das Management plant für 2025 Rückkäufe von ca. 6 Mrd. USD. Bei der aktuellen Marktkapitalisierung entspricht dies einer aggressiven Reduktion der ausstehenden Aktien um ca. 5% pro Jahr ("Cannibal"), was den Wert für verbleibende Aktionäre massiv verdichtet und den Boden unter dem Aktienkurs festigt.