PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Die Eu kann an sich nur Rahmenregeln beschließen zb Mindestbesteuerung, die halt national umgesetzt werden müssen mit zustimmung von den Mitgliedsstaaten. ( Es kann zu Blokaden von anderen Ländern kommen , die bei sowas nicht zustimmen —> dauert dann halt länger ).

Ja das geht definitiv von Heut auf Morgen 🤣. Oh Mann ihr müsst einfach verstehen das Amerika am längeren Hebel sitzt

Wie gesagt EU wird PP besteuern😉

Ich geh davon das das wenn überhaupt nur kurz die Börse bewegt. Zoll Drohungen von Trump, das doch ein non Event mittlerweile.

dann Dienstag

Ne eben nicht der markt in Usa ist zu, deutsche verkäufe für Us aktien haben 0 Aussagekraft

Montag wird krass….

2/2 ----GEMINI 3 PRO > Um volle Transparenz über die Herleitung meiner Bewertung und die Basis meiner Einschätzung zu schaffen, lege ich hiermit die verwendeten Datenquellen offen, die den Informationsstand per 17.01.2026 abbilden. Die Analyse stützt sich primär auf die von Ihnen bereitgestellten Dokumente: Geschäftsberichte (10-K) der Jahre 2022, 2023 und 2024 sowie die Quartalsberichte (10-Q) von Q1, Q2 und Q3 2025, ergänzt durch die Earnings Call Transcripts vom Q1 2023 bis zum Q3 2025 und die Präsentationsunterlagen des Investor Day 2025, was einer analysierten Gesamtmenge von ca. 1.200 Seiten an Primärquellen entspricht. Zur Validierung der qualitativen Annahmen wurden spezifische Themen durch KI-gestützte Tiefenrecherche verifiziert, insbesondere die Marktanteilsentwicklung von Apple Pay im Vergleich zu PayPal, die Wettbewerbsdynamik im Enterprise-Processing mit Adyen und Stripe, die regulatorischen Entwicklungen rund um das CFPB und Section 899 des "One Big Beautiful Bill Act" sowie Details zu den technischen Systemausfällen im Jahr 2025. Mein trainiertes Wissen über ökonomische Prinzipien, historische Marktzyklen im Fintech-Sektor und Wettbewerbsstrategien diente als kontextueller Rahmen, dessen Umfang dem Äquivalent von etwa 2,5 Millionen A4-Seiten entspricht, ohne jedoch spezifische, zukunftsgerichtete Annahmen direkt zu verfälschen. Basierend auf dieser Datenlage habe ich die Qualität des Unternehmens bewertet, was zu einem gewichteten Gesamt-Score von 3,50 von 5 Punkten führte. Im Detail: Der Score für "Geschäftsqualität & Burggraben" liegt bei 3/5 Punkten, da PayPal zwar über extrem starke Netzwerkeffekte verfügt, der Burggraben im Online-Checkout jedoch durch betriebssystemintegrierte Wallets wie Apple Pay erodiert, wie die Wettbewerbsanalyse in Stufe 2.1 zeigt; Fastlane ist ein vielversprechender, aber noch nicht voll etablierter neuer Burggraben. Der Bereich "Management & Kapitalallokation" erhält starke 4/5 Punkte, da CEO Alex Chriss eine beeindruckende Exekution bei Kosteneffizienz und Produktinnovation zeigt und die Kapitalallokation mit massiven Rückkäufen und der neuen Dividende, wie in der Scorecard in Stufe 3.5 analysiert, extrem aktionärsfreundlich ist. "Prognosesicherheit & Stabilität" bewerte ich mit 3/5 Punkten, da die wiederkehrenden Umsätze und die starke Bilanz (Net Cash) zwar für Stabilität sprechen, die langfristige Unsicherheit bezüglich der Marktanteile im Checkout jedoch die Vorhersehbarkeit einschränkt. Der von Ihnen bereitgestellte historische Aktienkurs hat die Berechnung des inneren Wertes NICHT beeinflusst, da der Wert eines Unternehmens ausschließlich von seinen zukünftigen diskontierten Cashflows abhängt und nicht von vergangenen Preisen; der Kursverlauf diente lediglich dazu, das aktuelle Marktsentiment (Pessimismus) und die Volatilität einzuordnen, um die Attraktivität der Sicherheitsmarge zu bestätigen. Am relevantesten für diese Analyse waren die persönlichen Aufzeichnungen und die KI-gestützten Tiefenrecherchen zu den Wettbewerbern und technischen Ausfällen, da sie das entscheidende "Warum" hinter der Verlangsamung im Branded Checkout lieferten und es ermöglichten, die optimistischen Narrative des Managements ("Momentum") kritisch mit den externen Realitäten (Apple Pay Dominanz, technische Fragilität) abzugleichen und so eine realistische Risikoprämie zu bestimmen.

1/2 ----GEMINI 3 PRO > PayPal Holdings notiert zum Stichtag 17.01.2026 bei einem Kurs von 48,99 EUR und ist damit aus meiner Sicht als fundamental orientierter Value-Investor klar unterbewertet, da der Markt derzeit ein Szenario dauerhafter Stagnation einpreist, das durch die fundamentale Free-Cash-Flow-Generierung von über 6 Milliarden USD und die aggressiven Aktienrückkäufe nicht gedeckt ist. Ein Investor kann beim aktuellen Kursniveau eine Rendite erwarten, die deutlich über meiner kalkulatorischen Hürdenrate von 9,20 % liegt, realistisch betrachtet im Bereich von ca. 15 % bis 18 % p.a., sofern sich das Multiple auch nur moderat normalisiert und das Management die Effizienzziele weiter umsetzt. Mein finaler, risikoadjustierter Kaufpreis, bei dem ich eine signifikante Sicherheitsmarge für mein Kapital sehe, liegt bei 56,85 EUR, womit die Aktie aktuell ein klares Kauf-Niveau erreicht hat. Um diese Einschätzung zu quantifizieren, habe ich drei fundamentale Szenarien entwickelt: Im Worst Case (Gewichtung 25%) sehe ich einen fairen Wert von 52,10 EUR, basierend auf der Annahme einer dauerhaften Erosion des Branded Checkout durch Apple Pay, die durch Braintree und Venmo lediglich kompensiert wird, was zu einem Umsatzwachstum von nur 2,0 % p.a. und einer EBIT-Marge von 16,0 % führt. Im Base Case (Gewichtung 50%) errechne ich einen Wert von 82,40 EUR, unter der Annahme einer Stabilisierung des Branded Checkout bei 3-4 % Wachstum sowie einer erfolgreichen Skalierung von Fastlane, was ein Umsatzwachstum von 5,5 % p.a. und eine Margenexpansion auf 19,0 % ermöglicht. Im Best Case (Gewichtung 25%) liegt der Wert bei 115,80 EUR, getrieben durch einen erfolgreichen Turnaround im Checkout (>30 % Fastlane-Penetration) und eine starke Venmo-Monetarisierung, was zu 9,0 % Wachstum und 22,0 % Marge führt. Der wahrscheinlichkeitsgewichtete innere Wert (DCF) über alle Szenarien hinweg beträgt 83,18 EUR (implizite Rendite: 9,20 %). Ich bin bereit, bis zu EUR 56,85 zu bezahlen, was einem Sicherheitsabschlag von 31,6 % auf den inneren Wert entspricht. Dieser Abschlag setzt sich zusammen aus einer Basis von 15 %, einem Aufschlag von 6,6 % für die quantitative Unsicherheit zwischen den Szenarien und einem signifikanten Aufschlag von 10 % für qualitative Risiken. Diese hohe Sicherheitsmarge ist zwingend erforderlich, um mein Kapital gegen die strukturelle, existenzielle Bedrohung durch die Plattform-Disintermediation (Apple Pay) sowie gegen technologische Instabilitäten, wie die Systemausfälle im Oktober 2025, abzusichern – Risiken, die in reinen Zahlenmodellen oft unterschätzt werden. Bezüglich der Kapitalrückführung halte ich die neu eingeführte Dividende von 0,14 USD pro Quartal für sehr stabil und nachhaltig, da sie nur einen Bruchteil des Free Cash Flow beansprucht (Payout Ratio ca. 10 %); Investoren können hier mit moderaten jährlichen Steigerungen im Einklang mit dem Gewinnwachstum rechnen. Der weitaus stärkere Hebel liegt jedoch in den Aktienrückkäufen: Das Management nutzt die niedrige Bewertung aggressiv und kauft jährlich geschätzt 5-6 % der ausstehenden Aktien zurück, was den Wert pro verbleibender Aktie auch bei operativem Nullwachstum signifikant steigert und den Boden unter dem Kurs festigt.

Ändere bitte deinen Namen, der ist nicht Deutsch !

Und es ist so klar das so eine Nachricht nach Handelsschluss am Wochenende kommt kommen. Trump ist so ein ****

Das könnte diesmal richtig in die Hose gehen. 10% Zölle ab 1.2. und 25% ab 1.6. bis Trump Grönland bekommt. Die EU wird sich diesmal nicht klein kriegen lassen und Gegenmaßnahmen starten. Könnte mit vorstellen dass sogar US Dienste wie Paypal, YouTube, Google hier eingeschränkt oder verboten werden. Könnte wild werden. Ist aber nix anderes als Erprrssung seitens Trump

Die Rechtschreibung passt schonmal

Usa ist king 🇺🇸. Schade das ich kein Amerikaner bin

https://truthsocial.com/@realDonaldTrump/posts/115911344443637897 Hiermit kann es zu einem Handelskrieg kommen - was paypal etwa betreffen kann.

Guten Abend zusammen, ich bin seit einer Woche in PP investiert bzw. habe erste Positonen getätigt. Warum wird ist das Bild für die Zukunft so kritisch? PP kauft sagen Aktien zurück, Geschäft geht voran, Dividene wird gezahlt. Ich sehe viel positives…