PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Kürzel: PYPL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich persönlich finde die genanntenb Kennzahlen nicht schlecht. Ich würde diese sogar positiv bewerten. Umsatzwachstum trotz derzeit schwierigen Rahmenbedingungen. Weiterhin gute Profitabilität, wenngleich die Gewinnsteigerung moderat ist. Ich verstehe die Börsenberichte nicht, die ein Umsatz- und GewinnWACHSTUM immer negativ konnotieren, als ob da gar nichts mehr geht. Dagegen werden Umsatz- und Gewinnrückgänge bei anderen Unternehmen als kurzes Happening inszeniert, was mit dem nächsten Quartal wieder behoben ist.

Die müssen auch mal die Mitarbeiteranzahl hinterfragen, dann würde es deutlich anders aussehen. Aber komischerweise wird an dem Hebel noch nicht gezogen.

Das ist nicht gut für 15:30 Uhr

Die müssen auch mal die Mitarbeiteranzahl hinterfragen, dann würde es deutlich anders aussehen. Aber komischerweise wird an dem Hebel noch nicht gezogen.

Bisher bestätigt PayPal im Call vor allem die Turnaround-Story unter neuer Führung. Das Unternehmen richtet sich organisatorisch neu aus und fokussiert sich künftig stärker auf drei Bereiche: Checkout, Consumer Financial Services inklusive Venmo sowie Payment Services/Crypto. Positiv ist, dass das Zahlungsvolumen mit +11 % und der Umsatz mit +7 % wieder ordentlich wachsen. Auch der adjusted Free Cash Flow liegt mit 1,72 Mrd. USD deutlich höher als im Vorjahr. Kritisch bleibt aber, dass das Wachstum bisher kaum in Gewinnwachstum übersetzt wird. Die Transaction Margin wächst nur um 3 %, der Non-GAAP EPS nur um 1 %. Branded Checkout bleibt mit +2 % Wachstum eher schwach. Venmo wird mehrfach als wichtiger Wachstumstreiber und Monetarisierungshebel genannt, konkrete Detailzahlen dazu fehlen bisher aber weitgehend.

Die Zahlen zeigen klar, dass PayPal zwar weiter wächst, dieses Wachstum aber aktuell nicht in steigende Gewinne übersetzen kann. Die Kosten steigen schneller als der Umsatz, wodurch Margen und operatives Ergebnis unter Druck stehen.