PAYPAL WKN: A14R7U ISIN: US70450Y1038 Kürzel: PYPL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

2/2 ------ GEMINI 2.5 PRO -> Die Berechnung des inneren Wertes basiert ausschließlich auf den von Ihnen bereitgestellten umfangreichen Datensätzen sowie meiner internen Bewertungsmethodik. Konkret wurden folgende Quellen für die quantitative und qualitative Analyse herangezogen: Die offiziellen Geschäftsberichte (SEC Filings 10-K/10-Q) von Q4 2022 bis Q1 2025 mit einem Gesamtumfang von ca. 617 A4-Seiten lieferten die fundamentale Basis für Cashflows, Umsatzsegmente, Profitabilität (Transaction Margin, Operating Margin), Bilanzkennzahlen und das Kreditportfolio (inkl. Ausfallrückstellungen). Die detaillierten Earnings Call Transcripts von Q4 2022 bis Q1 2025 (ca. 361 A4-Seiten) waren entscheidend, um die strategische Neuausrichtung unter CEO Alex Chriss zu verstehen, insbesondere die Priorisierung von profitablem Wachstum gegenüber reinem Volumenwachstum, die Initiativen zur Verbesserung der "Branded Checkout"-Experience und die Monetarisierungsstrategien für Venmo. Ergänzend dazu dienten die Investorenpräsentationen und Newsletter von Q4 2022 bis Q1 2025 (ca. 128 A4-Seiten) zur Verifizierung der Key Performance Indicators (KPIs) wie TPV, aktive Nutzer und Transaktionen pro Nutzer. Aus den Dokumenten der Jahreshauptversammlungen (ca. 43 A4-Seiten) wurden Informationen zur Corporate Governance und zu Aktienrückkaufprogrammen extrahiert. Ein zentraler Bestandteil der Analyse waren Ihre persönlichen Aufzeichnungen, welche die technologische Disruption durch Stablecoins (Circle, Genius Act) und die damit verbundenen fundamentalen Risiken für das Intermediär-Geschäftsmodell von PayPal beleuchteten. Ebenso kritisch waren die geopolitischen Analysen von Jeffrey Sachs zum Verhältnis USA-China und die tiefgehenden Berichte über potenzielle US-Handelspolitiken unter einer neuen Administration (Zollkrieg, "One Big Beautiful Bill Act", Section 899, "Mar-a-Lago Accords"), die als wesentlicher Faktor in die Risikobewertung des Worst-Case-Szenarios eingeflossen sind. Zusätzlich wurden von mir mittels Gemini, Perplexity und ChatGPT spezifische Tiefenanalysen durchgeführt, um die bereitgestellten Daten zu kontextualisieren. Die Schwerpunkte lagen hierbei auf der Wettbewerbslandschaft (detaillierte Vergleiche mit Apple Pay, Adyen, Stripe, Klarna), den aktuellen regulatorischen Entwicklungen (BNPL-Regulierung in der EU/UK, Stablecoin-Gesetze wie MiCA, US-Interchange-Fee-Debatten), aufkommenden Technologietrends (FedNow, CBDCs, KI in der Betrugserkennung) und dem sich ändernden Konsumentenverhalten (Wallet-Adoption vs. Karte). Dieses externe Datenmaterial wurde durch mein trainiertes Wissen über Finanzmodellierung, Unternehmensbewertung und Kapitalmarkt-Theorie, was einem Umfang von ca. 15 A4-Seiten entspricht, verarbeitet und in die Szenarien integriert. Der von Ihnen bereitgestellte historische Aktienkurs von 2015 bis 2025 hat die Berechnung des inneren Wertes in keiner Weise direkt beeinflusst, da dieser zukunftsgerichtet ist und auf prognostizierten Cashflows basiert. Seine Nützlichkeit lag jedoch in der Kalibrierung von Risiko-Parametern: Er ermöglichte die Berechnung der historischen Volatilität und des Beta-Faktors, die als wichtige Inputs für die Ermittlung des risikoadjustierten Diskontsatzes (WACC) dienten. Zudem dient er als Indikator für die Markterwartungen und das Anlegersentiment. Die relevantesten Daten für die Analyse waren erstens die detaillierten Finanzaufstellungen aus den 10-K/10-Q-Filings, um die Basis-Cashflows und Margen zu ermitteln. Zweitens die Management-Guidance und Kommentare aus den Earnings Call Transcripts, um die kurz- bis mittelfristige Strategie zu modellieren. Drittens, und von entscheidender Bedeutung für die Risikobewertung und die Szenarien-Gewichtung, waren Ihre spezifischen Aufzeichnungen zur Stablecoin-Disruption und insbesondere die tiefgehenden Berichte zur potenziellen US-Handelspolitik ("Section 899"), da diese das größte exogene Schockpotenzial darstellen.

1/2 ------ GEMINI 2.5 PRO - Analyse des inneren Wertes ----------> **Worst Case - EUR 54,00 (25 % Wahrscheinlichkeit) ----------> **Base Case EUR 86,00 (50 % Wahrscheinlichkeit) ----------> **Best Case EUR 118,00 (25 % Wahrscheinlichkeit) ----------> Ich bin bereit, für die PayPal-Aktie bis zu EUR 68,00 zu bezahlen. Meine Analyse ergibt einen fairen Wert von ca. 86,00 EUR im Basisszenario, gestützt auf die eingeleitete Transformation unter CEO Alex Chriss, die auf profitables Wachstum durch die Skalierung margenstärkerer Produkte wie "Fastlane", die Monetarisierung von Venmo und eine verbesserte Kostendisziplin abzielt, untermauert durch einen starken Free Cashflow und aggressive Aktienrückkäufe. Ein signifikanter Sicherheitsabschlag ist jedoch unerlässlich wegen des intensiven Wettbewerbsdrucks, insbesondere durch Apple Pay, das auf iOS-Geräten einen strukturellen Vorteil genießt, sowie durch starke PSP-Konkurrenten wie Adyen und Stripe. Hinzu kommt die fundamentale technologische Disruption durch Stablecoins, die durch extrem niedrige Gebühren und sekundenschnelle Abwicklung das Geschäftsmodell der Disintermediation bedrohen. PayPal begegnet diesem Risiko zwar proaktiv mit dem eigenen, regulierten Stablecoin PYUSD und profitiert von seinem riesigen, vertrauensvollen Netzwerk und seiner entscheidenden Funktion als benutzerfreundliche On-/Off-Ramp zwischen Fiat- und Digitalwährungen, doch das Risiko eines Margenverfalls bei einem Erfolg der Konkurrenz bleibt bestehen. Das größte und am wenigsten kalkulierbare Risiko stellt die in Ihren Unterlagen skizzierte US-Politik dar: Die potenzielle Einführung einer Steuer auf ausländisches Kapital (Section 899) und die Eskalation von Zollkriegen könnten das Vertrauen in US-Anlagen erschüttern, die Kapitalkosten erhöhen und PayPals hochprofitables grenzüberschreitendes Geschäft empfindlich treffen. Die erfolgreiche Umsetzung der neuen Strategie birgt zudem ein erhebliches Ausführungsrisiko, da die Abkehr von unrentablen Verträgen kurzfristig das Volumenwachstum bremsen könnte, bevor neue Initiativen skalieren. Der Kaufpreis von 68,00 EUR preist daher die Chancen des Turnarounds ein, sichert aber gegen die gravierenden technologischen und vor allem politischen Risiken ab, die den fairen Wert erheblich mindern könnten.

Aber soweit ich weiß war das schon länger angekündigt und machte in den USA nicht den großen Umsatz aus, deswegen würde die Zusammenarbeit beendet. Und Paypal hat das eigene Wallet eingeführt

Ich rede nicht von Coinbase Google Wallet zieht den Stecker Ein Paukenschlag für PayPal-Nutzer in den Vereinigten Staaten: Seit vergangenem Freitag, dem 13. Juni 2025, unterstützt Google Wallet dort keine verknüpften PayPal-Konten mehr für Zahlungen. Bereits seit dem 11. April konnten keine neuen PayPal-Konten mehr mit dem Dienst verbunden werden.

Stable coins hin oder her, letztendlich zahlt man mit Euro oder Dollar mit seiner Kreditkarte

Naja, wieviel Leute haben den Coinbase ?!? Ich habe auch Coinbase und würde diese nicht als Zahlungsmittel nutzen, wenn diese in Deutschland auch möglich wäre. Aber die Nachricht hat keiner so richtig vernommen, die ein Tag zuvor raus kam . „Trump Mobile hat eine Partnerschaft mit Paypal zur Zahlungsabwicklung angekündigt“ Wieviel würden dieses nutzen ? Immerhin mehr als mit Coinbase Pay zu bezahlen. 🤔

Mein bestes Pferd im Stall ist derzeit Gubra. Ende des Monats gibt es außerdem noch eine schöne Dividende von 11% 🤗

Darf gerne weiter sinken. Ich hatte mit Gewinn verkauft und warte auf neue Einstiegskurse 😎

Der Markt hat kein Vertrauen in Paypal. Zu oft haben die Zahlen enttäuscht.

Schon die Möglichkeit, mit Bitcoin oder anderen Kryptowährungen über PayPal zu bezahlen, könnte den Kurs erheblich ansteigen lassen.Es ist sicher, dass dies geschehen wird, aber der Zeitpunkt bleibt ungewiss.

Du solltest wirklich endlich verkaufen

Ruckartig nach oben gibt es hier nicht mehr. Nicht mit diesem ceo. Treppe hoch Fahrstuhl runter. Wenn USA jetzt noch in den Krieg eintritt gibts wieder nen Grund für den abverkauf und dann kommen die Zahlen.

Ich weiß, deshalb erwarte ich mir hier für die nächsten Monate gar nichts mehr. Wenn sich das Blatt aber dann mal wendet, wird es ruckartig nach oben gehen.

Das geht aber noch länger

Solange das ARP nicht abgeschlossen ist, wird es hier wohl nicht nachhaltig nach oben gehen. PayPal hat kein Interesse an steigenden Kursen zur Zeit.

Da dürfte mir die Eliot Welle dann den Bauch Pinseln 😁