PILBARA MINERALS WKN: A0YGCV ISIN: AU000000PLS0 Kürzel: PLS Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Aus der aktuellen Focus Money S. 38: Gewinn geht durch die Decke! Ungewöhnlich günstig. Ähnlich wie bei Albemarle lesen sich auch die Ergebnisse des australischen Rohstoffproduzenten, als kämen sie aus einer anderen Welt. In der ersten Hälfte des Geschäftsjahrs 2022/23 (zum 31. Dezember 2022) erhöhte sich die Produktion von Spodumen um 83 Prozent auf 309 255 metrische Tonnen. Bei Spodumen handelt es sich um lithiumhaltiges Gestein. Die entsprechende Produktion gilt hier als weniger umweltbelastend als bei der Ausbeutung von Salzseen, wie sie in Südamerika üblich ist. Neben der Pliganoora-Mine war hierfür auch das Hochfahren des Ngungaju-Projekts verantwortlich. Niedrige Vergleichswerte. Den Preis pro Tonne Spodumen steigerte Pilbara um 305 Prozent auf 4993 US-Dollar. Die Ausweitung der Produktion und die Durchsetzung sehr viel höherer Preise sorgten für einen Umsatzanstieg um 647 Prozent auf knapp 2,2 Milliarden australische Dollar, was umgerechnet rund 1,3 Milliarden Euro entspricht. Der Gewinn je Aktie legte von 3,87 auf 41,49 australische Cent zu, also auf etwa 0,25 Euro. Bei diesen extrem hohen prozentualen Steigerungen sind allerdings auch Basiseffekte zu berücksichtigen. In der ersten Hälfte 2021/22 waren sowohl der Umsatz als auch der Gewinn noch vergleichsweise bescheiden ausgefallen. Pilbara konzentriert sich auf die Exploration und den Abbau von Lithiumvorkommen. Bis vor Kurzem war mit CATL noch der weltweit größte Batteriezellenhersteller aus China an dem Rohstoffproduzenten beteiligt. Jetzt verkauften die Chinesen ihre 4,9 Prozent für 4,10 australische Dollar je Aktie. Im Jahr 2019 hatte CATL, als der Lithiumpreis im Keller war, 0,30 australische Dollar gezahlt

Diese Zahlen stellen die jeweiligen Gewinne dar. Da ist ein Übersetzungsfehler drin, wobei die englische Formulierung auch ziemlich unglücklich gewählt wurde. Die Umsatzzahlen sind aber nicht so verschieden, da die Margen in etwa bei 80 - 90% liegen (Cashcows sage ich nur). Und nein, da ist ein Fehler, es geht natürlich um Millionen nicht Milliarden.

Wie bereits vermutet, gewöhnlicher Rücksetzer. Gap Close bei 3,80 AUD sollte auch noch kommen. 🤹

Zu den generellen Ausssichten ein treffendes Zitat aus dem Hotcopper-Forum: Trotz der jüngsten Volatilität bleiben die Fundamentaldaten, die die Lithiumnachfrage untermauern, sehr stark: Die EV-Verkäufe wuchsen im Märzquartal weiter, wobei insbesondere die chinesischen EV-Verkäufe um 25 % im Jahresvergleich zulegten und die Verkäufe in den USA und der EU ebenfalls ein starkes Wachstum verzeichneten und höher als erwartet ausfielen. Trotz eines langsameren Starts in das Kalenderjahr bleiben die weltweiten Absatzprognosen für Elektrofahrzeuge bei rund 14 Millionen Einheiten, was eine stetige Beschleunigung für den Rest des Jahres 2023 impliziert. Nachfrageunterstützung nach Elektrofahrzeugen durch staatliche Ziele und Richtlinien, einschließlich der parlamentarischen Einigung der EU, dass alle Neufahrzeuge, die in der EU ab 2035 zugelassen werden, emissionsfrei sein müssen; und die kürzlich angekündigte Regel der US-Umweltschutzbehörde, die vorschreibt, dass bis 2030 bis zu 60 % und bis 2032 67 % der Neuwagenverkäufe Elektrofahrzeuge sein müssen. (Zitatende) • Weiterhin hohes Spodumenpreisniveau • Weiterhin steigende EV-Verkäufe • Wachsende ESS-Nachfrage • Inflationsbedingte Kostensteigerungen belasten neue Projekte • Lange Genehmigungszeiten neuer Projekte (insbesondere in Canada & USA) • Investitionsdefizite im Batteriemetallsektor Investitionsdefizite im Lithiumsektor(lt. Tesla): Lt. Teslas, vor kurzem veröffentlichten „PLAN 3.0“, gibt es gigantische Investitionslöcher, sowohl im Mining- als auch Refiningsektor, um das Netto-Null-Ziel zu erreichen. Alleine für Lithium beläuft sich der Bedarf auf Minimum 170 Milliarden US Dollar. Für die Raffination veranschlagen sie 201 Milliarden Dollar. Trotz dieser bereits erheblichen notwendigen Investitionen, geht man, meiner Meinung nach, bei Tesla von folgenden Fehlannahmen aus: • Lithiumproduktion lässt sich problemlos skalieren • Es gibt ausreichende, wirtschaftlich lohnenswerte Lithiumvorkommen • Lithiumproduktion lässt sich zeitnah skalieren • Mining von qualitativ geeignetem Material ist problemlos • Lithiumproduktion in Batteriequalität lässt sich problemlos skalieren • Bedarf an Refiningkapazitäten ist höher als im Miningbereich • Unterschätzung politischer Risiken für neue Projekte(insbesondere Chile, Bolivien, Mexico, Afrika) • Unterschätzung von Zeitfenstern für neue Lithiumprojekte • Neue Technologien, wie DLE, werden kurzfristig zu erheblichem Angebotswachstum beitragen Und nochmal zurück zu Allkem. Es wurde bewusst nicht die gesamte Produktionsmenge an SC 5,2 % verkauft. Andererseits konnten sie erhebliche Mengen Abraum zu 600 US Dollar/ Tonne verscheuern. Die Ergebnisse im Hardrocksegment sind hervorragend. Der Ausblick auf das Juni-Quartal ist mit etwa 5.000 US$/dmt CIF SC6 realistisch und bei prognostizierten Produktionskosten in Höhe von US$950/t dmt FOB sollte auch weiterhin eine (un)anständige Marge erzielt werden. Nicht gut waren die Produktionseinbußen bei der Li-Carbonat-Produktion. Nur 39 % des Carbonats hatte Batteriequalität. Aktuelles KGV 2023 von AKE ist 10 Aktuelles KGV 2023 von PLS ist 5 Heutiger Kursrückgang bei AKE = 5,21 % In Sippenhaft: Heutiger Kursrückgang bei PLS = 4,89 %

Folgenden Punkt finde ich erstaunlich: „AKE gab bekannt, dass der Quartalsumsatz 315 Millionen US-Dollar betrug. Der PLS-Umsatz für das Quartal wird schätzungsweise zwischen 800 – 850 Milliarden US-Dollar liegen.“ …oder handelt es sich da um einen Schreibfehler🤔

Folgenden Punkt finde ich erstaunlich: „AKE gab bekannt, dass der Quartalsumsatz 315 Millionen US-Dollar betrug. Der PLS-Umsatz für das Quartal wird schätzungsweise zwischen 800 – 850 Milliarden US-Dollar liegen.“ …oder handelt es sich da um einen Schreibfehler🤔

Das Pilbara eine viel höhere Marketcap. hat und deutlich mehr Umsatz macht war mir bekannt, aber das rund 25-fache?!?😮

Übrigens...neues Gap bei 3,80AUD. Das wartet dann wohl auch noch auf Abholung vor der großen Abfahrt. 🙄