Rheinmetall - Aktionäre und Investoren WKN: 703000 ISIN: DE0007030009 Forum: Aktien User: Ruuudi

Das würde ich dann gerne „Sherry-Perry“ überlassen. Wäre aber kein Umsatz, da Auslieferung erst ab 2031.Aber vermutlich Cash Anzahlungen.

Rechnest damit wenn wir den Zuschlag für das F126 Projekt bekommen RHM das Umsatzziel für 2026 anhebt?

Besser ausrichten kann ich’s nicht, ich hoffe, man kann’s trotzdem erkennen. Anbei der Versuch anhand der Quartalsumsätze 2023-2025 den Erwartungsspielraum zu skizzieren. Segmente ex Power Division ! GJ Q1 Q2 Q3 Q4 ∑ 2023 902 1.160 1.368 2.252. 5.682 saisonal 15,87% 20,42% 24,08% 39,63% 2024 1.142 1.859 2.864 1.755. 7.620 saisonal 14,99% 24,40% 37,59% 23,03% 2025 1.978 2.186 2.545 3.226. 9.935 saisonal 19,91% 22,00% 25,62% 32,47% 2026 1.938 3.220 3.500 5.320. 14.000 saisonal 14,00% 23,00% 25,00% 38,00% Unterjährige Verschiebungen der Quartalsumsätze kommen - wenig erstaunlich – häufiger vor. Es zeigen sich saisaonal aber 2 Sachverhalte: - das Q1 ist das schwächste Quartal - mit fortschreitendem Jahr nehmen die Quartalsumsätze mit Schwerpunkt im letzten Quartal zu Aufgrund der harzenden Entscheidungen wird sich das vermutlich auch dieses Jahr wieder zeigen. Für die Umsatzverteilung habe ich bewusst das untere Ende der Umsatzrange 14’0-14’5 Mrd. Euro gewählt. Die Darstellung kann die Segmente nicht detaillierter abbilden und ist natürlich nur sehr grob. Aber die Tendenz wird denke ich klar. Die Aussage des Vorstands („Best Q2 ever“) trifft zwar bereits ab 2‘3 Mrd. Euro zu, ich denke aber, es war noch rückblickend incl. Power Systems zu verstehen, weshalb rechnerisch dann 0’5Euro aufzuschlagen wäre. Und dann sind wir zzgl.. den nachzuholenden 400 Mio. aus Q1 wieder bei einem Q2 Umsatz von ca. 3‘2 Mrd. Euro. Hoffentlich… 🤔

Der erste Gedanke war der, dass das JV Rheinmetall Destinus keinen Ersatz für ausbleibende Tomahawk Lieferungen biete. Das hatte ich auch absolut nicht missverstanden und vielmehr auf das Gegenteil hingewiesen. Nun ist klar, dass man hinter den Kulissen längst viel weiter und in Alternativen geplant und vorbereitet hatte. Die bereits letztes Jahr von Rheinmetall in Unterlüss angeleierten Rocket Motor Aktivitäten könnten zukünftig auch da einfließen.

Hmm, 2021 gab es auf der HV eine Ermächtigung zu einem ARP aber die ist Mitte Mai 2026 ausgelaufen.

Auf der diesjährigen stand das nicht auf der TO, wenn ich mich nicht irre.. Hat mich schon Anfang Mai gewundert, aber angesichts der Analysten Diskussion wieder aus den Augen verloren. Programmm soll ja bis Ende 2027 laufen und max 5 % des Grundkapital betragen.

Aber am 07.05. ? hat Rheinmetall doch bekannt gegeben dass eine ARK Programm gestartet werden soll. Hat man denn auf eine der früheren HV´s die Genehmigung erteilt?

Die hatte ich tatsächlich auch noch nicht gesehen, gerade mal oberflächlich quer gelesen, ist eine "aktualisierte" Version der Präsentation zum Zahlenwerk 2025, gepaart mit Elementen der vom CC. Hier geht es ja darum langfristig Investoren zu gewinnen, interessanterweise wird als "letzte Option" auch ein Aktienrückkauf genannt. Der müsste aber m.E. nach vorab von der HV beschlossen und genehmigt werden...

Die Citigroup empfiehlt zum Kauf mit Ziel 1408 und liegt damit noch unter JP Morgan. Jetzt stellt sich die Frage: Henne oder Ei? Senken manche Analysten die Ziele, in Reaktion auf den Kursrutsch, den JP Morgan offensichtlich verursacht hat? Ist das vielleicht sogar ein willkommener Anlass? Was wäre ohne Sherry-Perry passiert ? Evtl. … nichts? Fakt ist: die Analystenschar driftet zunehmend auseinander und polarisiert.

Die hatte ich tatsächlich auch noch nicht gesehen, gerade mal oberflächlich quer gelesen, ist eine "aktualisierte" Version der Präsentation zum Zahlenwerk 2025, gepaart mit Elementen der vom CC. Hier geht es ja darum langfristig Investoren zu gewinnen, interessanterweise wird als "letzte Option" auch ein Aktienrückkauf genannt. Der müsste aber m.E. nach vorab von der HV beschlossen und genehmigt werden...