ROCK TECH LITHIUM WKN: A1XF0V ISIN: CA77273P2017 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Warum ist meine Peer-Group nur eingeschränkt vergleichbar? Die haben alle Minenprojekte in Kanada bei dem Spodumenkonzentrat gewonnen wird. Die liefern ihre Kunden aber nicht Spodumenkonzentrat sondern Lithiumhydroxid. Bei Sayona Mining und Piedmont Lithium, die ein gemeinsames Projekt durchführen steht die Verarbeitungsanlage bereits. Die wurde vor 3 Jahren wg Unwirtschaftlichkeit eingemottet und wird aktuell modernisiert. Nächstes Jahr wird die Produktion starten. Es gibt allerdings einen wichtigen Unterschied zwischen meiner Peer-Group und RTL. Bei meiner Peer-Group wird der Konverter in der Nähe der Mine in Kanada gebaut und mit dem eigenen Spodumenkonzentrat gefüttert, bei RTL wird der Konverter in Deutschland gebaut und das Spodumenkonzentrat wird aus Australien und Kanada angekauft. Und genau dieser Unterschied ist nach meiner Überzeugung für die relative Underperformance bei RTL verantwortlich. Werfen wir doch mal einen Blick auf die Zahlen die von RTL zur Verfügung gestellt werden. In der Präsentation zur Kapitalerhöhung findet sich unter "OpEx: Production in Europe is competitive" folgende Grafik. https://www.bilder-hochladen.net/files/big/m0rw-9h-4abb.jpg Da sind die 4.122 US$ OpEx pro Tonne LHM schon nicht ganz billig, aber noch akzeptabel. Die 4.122 US$ stammen aber von der Converter Engineering Study vom November letzten Jahres. Nur 1 Slide vorher steht der aktuelle Wert, das sind 6.600 US$, also 60% mehr. Der Ukraine-Krieg schlägt hier bei den Kosten gewaltig rein. Bei 6.600 US$ statt 4.122 US$ ist klar dass man zu den teuersten Konverterbetreibern der Welt gehört. Teurer sind nur noch die Konverter die minderwertiges chinesisches Spodumenkonzentrat verarbeiten müssen. Ich stelle zu dieser Aussage auch noch einen Link rein, habe hier auf meinem Tablet keinen Zugriff darauf. Für RTL sind die 6.600 US$ aber kein Problem denn schließlich liegt der Preis für 1 Tonne LHM nicht mehr wie im November bei 13.276 US$, sondern bei aktuell 70.000 US$. Hier die Grafik dazu. https://www.bilder-hochladen.net/files/big/m0rw-9i-b7f8.jpg Da wirft der Konverter auf den ersten Blick sogar noch mehr Gewinn ab als im November, aber bedauerlicherweise hat man dabei den Kaufpreis für 1 Tonne Spodumenkonzentrat nur mit 4.800 US$ angesetzt. In Wirklichkeit liegt der aktuell 40% höher, bei 6.750 US$. https://www.bilder-hochladen.net/files/big/m0rw-9j-1043.jpg Bei einem Preis von 7.000 US$ können die chinesischen Konverterbetreiber laut Daniel Jimenez, einem ehemaligen Manager von SQM und nun Unternehmensberater, keinen Gewinn mehr erzielen. https://twitter.com/D_Jimenez_Sch/status/1554614064734691330?t=YDvgzKxsA3E9b7Cm0X3Qjw&s=19 Wie will da RTL mit den hohen Konverterkosten einen Gewinn erzielen? Diese Frage werden sich auch die Investoren stellen, die 3-stellige Mio-Summen für den Konverter zur Verfügung stellen sollen.

Genau davon gehe ich aus. Und zwar, weil mit dem Einstieg eines Autobauers das Finanzierungsrisiko erheblich sinkt. Abnahme gesichert, Liquidität vorhanden. Und die Marktkapitalisierung sollte das Invest auch abbilden.

Hatte diesbezüglich Mal nachgefragt ob RTL darauf vorbereitet wäre und folgende Antwort erhalten: "Ja, wären wir! Ich gehe davon aus, dass wir mit unserer modernen Anlage sowieso alle Kriterien erfüllen! Gruss, DH"

deine Argumentation ergibt Sinn

Ich gehe sogar noch weiter. Selbst wenn in einer Woche berichtet wird, das BMW einsteigen sollte, was macht das? Der Kurs wird nach oben schießen und danach wieder langsam sinken. Denkt hier wirklich jemand das wir einen riesen Kurssprung erzielen, und dieser dann dauerhaft gehalten wird, ohne das RTL Umsätze und Gewinne erzielt? Das ist doch absurd.

Von höchster Bedeutung ist hier noch die Entscheidung der EU-Kommission über die Einstufung von (u.a.) Lithiumhydroxid als toxische Chemikalie. Da dürfte bis Ende diesen Jahres/Anfang nächsten Jahres die Entscheidung fallen. Sollte die EU-Kommission der Empfehlung der European Chemicals Agency (ECHA) folgen, werden die 3 betroffenen Lithiumsalze als toxische Chemikalie eingestuft, was massive Auswirkungen auf die Kosten für den Betrieb der Anlage hätte. Ein Konverter in Europa macht dann noch weniger Sinn als das bisher schon der Fall ist und RTL müsste schnellstmöglich auf einen Konverter in Kanada umschwenken.

Bei RTL ist das doch der Fall. Am Montag wollte man noch 50 Mio USD über eine Kapitalerhöhung erlösen, vier Tage später belässt man es bei einer Kapitalerhöhung über 31 Mio USD, einem private placement über umgerechnet ca 7 Mio USD und einer neuen Art der Finanzierung, die ohne Verwässerung auskommt. Da kann man doch eine weitere Woche später mitteilen um was für eine Art der Finanzierung es sich dabei handelt. Details wie z. B. Verhandlungspartner oder Konditionen müssen dabei ja nicht genannt werden. Oder ist das zuviel verlangt?

Es ist natürlich immer so das an der Börse alle Entwicklungen innerhalb von Stunden/Tagen vollzogen werden.