Sachlicher Austausch Hexagon Purus WKN: A2QKGG ISIN: NO0010904923 Kürzel: HPUR Forum: Aktien User: Xerros

Ich hatte ja gesagt, dass nachkaufen keinen Sinn macht bis die Q1 Ergebnisse (die ich auch klar als schlecht verortet hatte) nicht auf dem Tisch sind. Viele waren hier wieder zu optimistisch unterwegs.

Ja, geh auch davon aus, dass es ordentlich runter geht. Und ich bleibe bei meiner Einschätzung, die relevanten Ergebnisse kommen erst mit der Novemberpräsentation von Q3.

Was ich super peinlich finde: die einzigen produzierten und ausgelieferten Tern RC8 gingen bisher nur an Hino Händler. Nicht 1 einziger verkaufter Tern! Den Todd Sloan hätte ich schon längst vor die Tür gesetzt! https://d2unncwr0d5wwb.cloudfront.net/purus/HPUR-Q1-2025-Presentation.pdf

Heute wird’s unter 10 Cent € gehen. Leider…

[6] Hexagon Purus ASA: Financial Data Forecasts Estimates and ... https://www.marketscreener.com/quote/stock/HEXAGON-PURUS-ASA-116485535/finances/ [7] Hexagon Purus ASA: Preliminary unaudited Q4 and full-year 2024 ... https://hexagonpurus.com/news/hexagon-purus-asa-preliminary-unaudited-q4-and-full-year-2024-results

[1] Reports and presentations - Hexagon Purus https://hexagonpurus.com/reports [2] Hexagon Purus ASA's Q1 2025 Results: Navigating Crosscurrents in ... https://www.ainvest.com/news/hexagon-purus-asa-q1-2025-results-navigating-crosscurrents-volatile-market-2504/ [3] Hexagon Purus 2024 results indicate H2 and battery systems growth ... https://www.compositesworld.com/news/hexagon-purus-2024-results-indicate-h2-and-battery-systems-growth-uncertain-future-outlook [4] Hexagon announces an update on performance in the first quarter of ... https://hexagon.com/company/newsroom/press-releases/2025/hexagon-announces-an-update-on-performance-in-the-first-quarter-of-2025 [5] Hexagon Purus ASA: Results for the fourth quarter and preliminary… https://hexagonpurus.com/news/hexagon-purus-asa-results-for-the-fourth-quarter-and-preliminary-full-year-2024

## Hexagon Purus Q1 2025: Wie schlecht sind die Ergebnisse im Vergleich zu den Erwartungen? **Kurzfazit:** Die Ergebnisse von Hexagon Purus für das erste Quartal 2025 sind schwach und liegen im Rahmen der bereits pessimistischen Erwartungen, die das Unternehmen und Analysten im Vorfeld kommuniziert hatten. Die Resultate sind durch deutliche Umsatzrückgänge, hohe Verluste und erhebliche Sondereffekte geprägt, spiegeln aber die schwierigen Marktbedingungen wider, die bereits erwartet wurden. --- ### **Umsatz- und Ergebnisentwicklung** - **Umsatz:** Im Q1 2025 erzielte Hexagon Purus einen Umsatz von NOK 230 Mio., was einem Rückgang von 44 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Hauptursache ist die stark gesunkene Nachfrage im Bereich Wasserstoff-Infrastruktur und schwere Wasserstoffmobilität. Einzig der Bereich Wasserstoff-Busse und Batteriesysteme konnte leicht zulegen. - **Ergebnis (EBITDA):** Das EBITDA lag bei NOK -242 Mio. (Vorjahr: NOK -97 Mio.), wobei rund NOK 65 Mio. auf Restrukturierungs- und Einmaleffekte zurückzuführen sind. Bereinigt um diese Sondereffekte beträgt das EBITDA NOK -177 Mio. (Marge: -77 %). Der starke Rückgang des Umsatzes und die schlechte Kostenstruktur schlagen hier voll durch. - **Segmententwicklung:** - **Hydrogen Mobility & Infrastructure (HMI):** Umsatz -47 % auf NOK 204 Mio., EBITDA -143 Mio. (Marge: -70 %), hohe Sondereffekte durch Restrukturierung und Forderungsausfälle. - **Battery Systems & Vehicle Integration (BVI):** Umsatz +35 % auf NOK 25 Mio., EBITDA -54 Mio., ebenfalls belastet durch Restrukturierung und Lagerwertberichtigungen. --- ### **Vergleich mit Erwartungen und Ausblick** - **Erwartungshaltung:** Bereits im Q4 2024 und in den Ausblicken für 2025 hatte das Management einen deutlichen Umsatzrückgang und ein herausforderndes Umfeld angekündigt, insbesondere nach der US-Präsidentschaftswahl und der daraus resultierenden Unsicherheit für Wasserstoff- und Elektromobilitätsprojekte[5][3][7]. Die Zahlen bestätigen diese Prognosen: Die schwache Nachfrage und die politischen Unsicherheiten in den USA sowie die schleppende Entwicklung in Europa belasten das Geschäft wie erwartet. - **Maßnahmen:** Das Unternehmen reagiert mit Kostensenkungen (u.a. 15 % Personalabbau) und Restrukturierungen, um die Profitabilität auf niedrigerem Umsatzniveau zu sichern und die Liquidität zu verlängern[5][3]. - **Positiv:** Trotz der Schwäche gibt es erste neue Aufträge (z.B. von MCV und Stadler), und der Auftragsbestand bleibt mit NOK 792 Mio. solide. Die Pipeline für Wasserstoff-Busse und -Schienenfahrzeuge zeigt, dass Hexagon Purus in einigen Nischen weiter wachsen kann. - **Ausblick:** Für das Gesamtjahr 2025 erwartet das Unternehmen weiterhin einen deutlichen Umsatzrückgang im Bereich Wasserstoff-Infrastruktur, aber Wachstum im Segment Batteriesysteme/Fahrzeugintegration. Die Unsicherheiten bleiben hoch, aber das Unternehmen sieht sich mit den eingeleiteten Maßnahmen für die nächsten Quartale gerüstet. --- ### **Fazit** Die Q1 2025-Ergebnisse von Hexagon Purus sind tatsächlich so schwach wie erwartet: - **Deutlicher Umsatzrückgang** - **Starke Verluste und negative Margen** - **Hohe Sondereffekte durch Restrukturierung** - **Bestätigung des schwierigen Marktumfelds** Allerdings waren diese Schwächen bereits im Vorfeld angekündigt und spiegeln die aktuellen Herausforderungen der Wasserstoff- und Elektromobilitätsbranche wider. Überraschend schlecht sind die Zahlen daher nicht, sondern entsprechen dem, was Markt und Unternehmen prognostiziert hatten[5][3][7].

Das ist weniger Umsatz, als ich erwartet habe. Sogar noch unter der Schätzung.

https://www.linkedin.com/posts/hexagonpurus_wasserstoff-flottenerweiterung-bei-guttroff-activity-7325051963740467200-RDqJ?utm_source=share&utm_medium=member_ios&rcm=ACoAAB-61EYB1egLwlOLYVk0od8JqitoAcqX_C0

Per Ende 2024 saß Hexagon Purus auf einem Auftragsbestand aus Festbestellungen in Höhe von 726 Millionen Norwegische Kronen (62,7 Millionen Euro).

die Schätzung finde ich auch nicht nachvollziehbar bzw zu negativ. Aber ok, Morten wird wissen warum er es auch so kommuniziert hat

Den Kurs meinte ich gar nicht vordergründig. Der scheint mir dann oft schwer berechenbar. Ich hatte eher das Ergebnis im Blick. Marktscreener rechnet für dieses Quartal mit 250 Mio Nok, fürs Gesamtjahr mit 1,9-2 Mio. Die Schätzung beim Quartalsergebnis scheint mir nicht plausibel. Aus meiner Sicht müsste das über 300 Mio liegen.

Weder 30% rauf noch runter würden mich überraschen. Bin auf beides vorbereitet-)

Und, irgendwelche Erwartungen oder Vermutungen zu Dienstag?

Der Loi bei Rheinmetall zum Wasserstoffauftrag beinhaltet ein europäisches Unternehmen für die Herstellung von grünem Wasserstoff sowie der Lieferung von Speichermedien. https://www.wallstreet-online.de/nachricht/19275823-millionenauftrag-anmarsch-rheinmetall-landet-wasserstoff-megadeal

Einladung von HP zur Quartalspräsentation: "Hexagon Purus ASA: Invitation to the presentation of first quarter 2025 results Hexagon Purus ASA's first quarter 2025 results will be released on 6 May 2025, 07:00 CET. Morten Holum (CEO) and Salman Alam (CFO) will present the results at 08:30 CET and the presentation will be broadcasted live via https://hexagonpurus.vivida.live. The presentation will be held in English and will be virtual. A recording of the presentation will be made available on www.hexagonpurus.com"