SHOP APOTHEKE EUROPE INH. WKN: A2AR94 ISIN: NL0012044747 Kürzel: RDC Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion
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Der Markt sieht es offensichtlich nicht so! Ich finde die Zahlen okay aber der Ausblick ist enttäuschend! Auch für 2026 wird es keinen oder nur einen kleinen Netto- Gewinn geben! So lange bleiben aber viele ETFs und Fonds an der Seitenlinie! Wir brauchen einen stabilen Netto Gewinn, dann kippt die Stimmung👍
Ein Rx-Marktanteil-Modell ist tatsächlich die sinnvollste Methode, um Redcare Pharmacy zu bewerten, weil der zukünftige Unternehmenswert stark davon abhängt, wie viel Anteil am deutschen Rx-Markt (verschreibungspflichtige Medikamente) das Unternehmen gewinnt. Ich baue dir ein vereinfachtes, aber realistisches Modell auf Basis der Informationen aus dem Geschäftsbericht 2025/2026. --- 1️⃣ Größe des deutschen Rx-Marktes Der gesamte Markt für verschreibungspflichtige Medikamente in Deutschland liegt bei ungefähr: ≈ 55–60 Mrd. € pro Jahr Dieser Markt wächst relativ stabil: 2–3 % pro Jahr Bis 2030 ergibt sich ungefähr: Jahr Rx-Markt 2025 56 Mrd € 2030 ~63 Mrd € --- 2️⃣ Online-Penetration des Rx-Marktes Durch das E‑Rezept wächst der Online-Anteil. Heute: ~1–1,5 % Realistische Entwicklung: Jahr Online-Anteil 2025 1.2 % 2027 3 % 2030 6 % ➡️ Das ergibt 2030 einen Online-Rx-Markt von etwa 3,8 Mrd €. --- 3️⃣ Marktanteil von Redcare im Online-Rx-Segment Hauptplayer: Redcare Pharmacy DocMorris Realistische Szenarien: Szenario Marktanteil konservativ 35 % Base Case 45 % Bull Case 55 % --- 4️⃣ Rx-Umsatz von Redcare 2030 Online-Rx-Markt 2030: ≈ 3,8 Mrd € Redcare-Anteil: Szenario Rx-Umsatz konservativ 1,3 Mrd € Base Case 1,7 Mrd € Bull Case 2,1 Mrd € --- 5️⃣ Gesamtumsatzmodell Redcare verdient auch an OTC. Realistische Mischung 2030: Segment Umsatz Rx 1,7 Mrd € OTC & andere 3,3 Mrd € ➡️ Gesamtumsatz: ≈ 5 Mrd € --- 6️⃣ Gewinnpotenzial Wenn Redcare langfristig eine EBITDA-Marge von 6 % erreicht: EBITDA: 5 Mrd € × 6 % = 300 Mio € --- 7️⃣ Unternehmenswert Typische Bewertung digitaler Healthcare-Plattformen: 12–16× EBITDA Base Case: 300 Mio × 14 = 4,2 Mrd € --- 8️⃣ Intrinsischer Wert pro Aktie Aktienzahl: ≈ 21 Mio Fair Value: 4,2 Mrd € ÷ 21 Mio ≈ 200 € pro Aktie (2030 Wert) Diskontiert auf heute (~10 %): ➡️ ≈130 € pro Aktie --- 📊 Modellübersicht Szenario Fair Value konservativ ~80 € Base Case ~130 € Bull Case ~200 € --- 9️⃣ Wichtigster Treiber des Modells Der Wert hängt fast komplett von zwei Variablen ab: 1️⃣ Online-Rx-Penetration 2️⃣ Redcare-Marktanteil Schon kleine Änderungen wirken massiv. Beispiel: Online-Rx-Anteil 2030 Fair Value 4 % ~90 € 6 % ~130 € 8 % ~180 € --- ✅ Interpretation Der Markt bewertet Redcare derzeit so, als ob: Online-Rx langsamer wächst oder Redcare Marktanteile verliert. Wenn sich aber das E-Rezept wirklich durchsetzt, könnte die Bewertung deutlich steigen. (ChatGpt) Jetzt darf das gern jeder kommentieren, auch troll-like. Ist mir einerlei ☕🐏
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