SMA SOLAR WKN: A0DJ6J ISIN: DE000A0DJ6J9 Kürzel: S92 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

hör dir doch sonst den letzten Call mal an. Ich meine, dass er das da vorgerechnet hat. Ist ja an sich keine sehr schweirige Rechnung. Ich kann deiner Rechnung leider so leicht wegen der Formatierung nicht folgen. Sorry

Hat der CEO das wirklich so gesagt? Die Aussage, dass SMA in Amerikas gewachsen ist, ist korrekt. Das SMA Marktanteile gewonnen hat, ist meiner Meinung nach nicht korrekt (wenn er es denn so gesagt hat). Wenn ich meine Rechnung mache, und ich kann mich da verhauen, hat SMA nicht am Marktwachstum vollständig partizipieren können. Begründung und Annahmen: - SMA reportet den LS-Umsatz für Americas (Nord- und Süd-Amerika) - eine Trennung ist daher nicht möglich. Annahme: Der größere Umsatz-Anteil findet in den USA statt. - SMA Zahlen stammen aus dem aktuellen Geschäftsbericht 2024 - Die Marktdaten stammen aus Marktanalysen der Solar Energy Industries Association (SEIA) und von Wood Mackenzie Rechnung: LS-Ums. 845,0 (2023); 1.175,8 (2024); 330,8 (Δ-abs.); Δ-% 39,1% LS-Antl. am Ges.Ums. 44,4% (2023); 76,9% (2024) LS-Americas 409,83 (48,5% Ant. am Ges.LS-Ums.; 2023); 571,44m€ (48,6% Ant. am Ges.LS-Ums.; 2024) Wachstum Amerikas 2023/2024: +161,6 GW; +39,4% USA Zubau (GWdc): 22,5 (2023); 41,4 (2024) Wachstum: 2023/2024: +18,9 GWdc; +84,0% 39,4/84 = 0,460 < 1 Interpretation: SMA Umsatz ist in Amerikas gewachsen , konnte aber nicht im vollen Umfang am Marktwachstum partizipieren. Der Markt ist schneller gewachsen als SMA. SMA hat also insgesamt Marktanteile vom Gesamtmarkt abgegeben. Das einzige Manko an dieser Rechnung ist, dass hier die Umsatzentwicklung mit der GW-Leistungsentwicklung gleichgesetzt wird. Eine Veränderung im (VK-) Preis (Preissenkung pro GW) wird nicht berücksichtigt. Das sollt bei einem so großen Unterschied aber keine große Rolle spielen, geht es doch um eine generelle Aussage. Ihr dürft mich gerne korrigieren, wenn ich hier falsch liege.

War letztes Jahr auch so. Und Wochen später hat SMA doch die Prognose kassiert. Gab da etwas böses Blut in der Presse.

Ich glaube Prognose wurde eher nicht kassiert, sonst wäre der Abverkauf etwas krasser und mit mehr Volumen. Oder hat jemand news? :D

der CEo hatt die diese Rechnung im letzten Call angestrebt und meinte man hat in den USA und Europa Marktanteile im Large-Scale gewonnen.

Das müsste man mal ausrechnen: Der Markt ist in den USA im LS -Bereich um xy-% gewachsen und der SMA Umsatz von LS in den USA hat sich in der selben Periode (2024) um z-% erhöht . Ist das Verhältnis z/xy <1, dann hat SMA nicht am Marktwachstum partizipieren können und hat demnach Marktanteil verloren, obwohl SMA eine Umsatzsteigerung in den USA zeigt. Ich hab‘s nicht ausgerechnet. Wenn ich Zeit habe suche ich mal nach den Daten.

Da hatte ich wohl recht.

Daher wächst der Markt ja auch um geschätzte 13% pro Jahr (c.p. und DT macht kein Unsinn). Es bleiben dann 9 (Umsatz-)Monate für SMA mit lokaler MVPS zu punkten. Herausforderung ist nur, dass schon jetzt die Quotierungen für 2026 Projekt ausgeschrieben werden. Wenn SMA jetzt „Made in USA“ anbietet, dann müssen sie auch ab Q1-2026 fertigen. SMA wird sicherlich hier mit Hochdruck daran arbeiten, denn sie kämpfen hier um einen großen Teil ihres Large Sacle Umsatzes.

Hier mal ein Auszug eines Management-Papiers, das bei mir auf dem Tisch liegt. Ohne Wertung von mir für 2025. Sonst bekomme ich gleich wieder einen Rüffel 😉. Auszug nur USA. SMA will mit seiner Entscheidung, Q1-2026 lokal MVPS fertigen zu lassen, vom Aufwärtstrend partizipieren. Management-Zusammenfassung: Solarindustrie USA (Stand 2025) * Installationsrückgang im Q1 2025: * 4,4 GW Versorgungs-Solaranlagen installiert (−30 % ggü. Q1 2024). * Rückgang primär durch Projektverzögerungen und Basiseffekte. * Rekordjahr 2024: * 49,9 GWdc neue Solarkapazität installiert (+21 % ggü. 2023). * Solar machte 66 % der neuen Stromerzeugungskapazität aus. * Marktprognose bis 2030: * Kurzfristiger Rückgang 2025 (27 GW), Erholung bis 2027 auf 32 GW und 2028 auf 34 GW. * Erwartetes Marktwachstum: +13,7 % CAGR bis 2030. * Marktvolumen 2030: rund 96,6 Mrd. USD. * Kumulative Solarkapazität soll sich bis Ende des Jahrzehnts nahezu verdreifachen. * Politische & wirtschaftliche Einflussfaktoren: * „Inflation Reduction Act“ (IRA) wirkt stark investitionsfördernd. * Unsicherheiten durch potenzielle politische Kurswechsel & volatile Zinsen. * Besonders der private Solarsektor ist zinssensibel. * Marktsegmente: * Institutioneller Solarmarkt dominiert mit >66 % Umsatzanteil (2022). * Privater Solarmarkt 2024 um 31 % rückläufig; Erholung ab 2027 erwartet. * Kosten- und Wertentwicklung: * Installationskosten im institutionellen Solarmark sanken 2023 weiter. * Nettonutzen neuer Projekte 2023: 13,7 Mrd. USD über Großhandelswert & Fördermechanismen. * Bedeutung für das nationale Stromsystem: * 2024: 5,3 % des US-Stroms aus Solarenergie (2022: 4,8 %). * Installierte Solarkapazität Ende 2024: 239 GW → global Platz 3 (nach China & EU). (Sry, copy & paste klappt hier leider nicht so gut).

Seit 19€ wieder dabei😉

Ab Q1-2026 ist eine Fertigung von MVPS angedacht. Zur Zeit wird meines Wissens nach kein Produkt in den USA gefertigt.