TeamViewer WKN: A2YN90 ISIN: DE000A2YN900 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

zu den kaufkosten also noch mal 70 Millionen cashflow die die übernahme belastet, eine menge holz bei gerade mal 200-250 millionen jahrescashflow, ich finde die aktie tatsächlich wenn man eigenkapital, gewinn usw...sich gegenüberstellt einfach noch zu teuer, kurs muss runter

es geht um den Knackpunkt mit dem Cashflow...laut Analysten gehts um die 70 Millionen die den Cashflow zusätzlich noch belasten....kann man gut im Transcript nachlesen und das heißt, noch mal kaum cashflow für die nächsten Quartale..."Kommen wir nun zum Cashflow auf Folie 19. Bereinigt um einmalige Cashflow-Posten belief sich der verschuldete freie Cashflow im ersten Quartal auf 44,5 Mio. EUR, ein Anstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahr. Dies führte zu einer soliden Cash Conversion von 54 % im Quartal. Für das Gesamtjahr 2025 erwarten wir, dass diese Cash Conversion Rate bei etwa 70 % bleibt. Der Cashflow für das erste Quartal beinhaltet den Beitrag von 1E aus den Monaten Februar und März und wurde durch zwei Sondereffekte beeinflusst. Erstens gab es einmalige Zahlungsmittel in Höhe von 6,1 Mio. EUR im Zusammenhang mit der Übernahme von 1E. Für das Gesamtjahr 2025 erwarten wir, dass sich dieser Effekt, wie bereits erwähnt, auf rund 70 Mio. EUR beläuft. Zweitens haben wir eine Einigung in langjährigen Rechtsstreitigkeiten erzielt, die zu einer einmaligen Zahlung von 11,6 Mio. EUR im Quartal führte."

Teamviewer ist derzeit leider nicht gefragt aber da die unterbewertet ist, kann sich das Blatt jeden Tag wenden (heute z.B. auch bei Delivery Hero)

Ich denke, dass der Markt hier eine gewisse Wahrscheinlichkeit einpreist, dass aufgrund der massiven Verschuldung durch die letzte Überanhme eine Kapitalerhöhung nicht unwahrscheinlich ist, sofern sich das Unternehmen nicht für die nächsten 5 Jahre jegliche Flexibilität nehmen will. Da man aber viele Aktien zu höheren Preisen zurückgekauft hat, ist das alles wenig erfreulich was die Kapitalrendite anbelangt.

2 Fragen habe ich: Warum konkret ist der Kurs so gefallen seit 2 Monaten? Welche Veröffentlichungen sollen auf diesem Niveau von 9,30 bis 10€ noch wahrlich für künftige Enttäuschungen sorgen? Da ist schon so viel negatives eingepreist 🤷🏼‍♂️

Das ist ja das Phänomen aktuell, dass man nicht einmal so richtig weiß, warum der Kurs jetzt so unten ist seit 2 Monaten:ich bin im Oktober letzten Jahres ausgestiegen zu 13€, im Dezember wieder eingestiegen zu 9,30€ Und im Januar ausgestiegen zu 10,80€ und jetzt wieder eingestiegen vor 2 Wochen zu 10,40€. Ich weiß, dass meine persönlich Vergangenen trades mit Teamviewer keinen interessieren. Ich schreib es eher weil mir der Kurs im Moment suspekt ist 🤷🏼‍♂️ Im Januar bin ich ausgestiegen, weil ich mir so dachte, dass es mit der 1e Übernahme nicht so schnell verdaut wird. Und hab dann dem Kurs etwas hinter her geschaut. Jetzt frag ich mich inzwischen, was ist so gravierend anders als vor 2 Monaten als der Kurs bei 13 € stand. Fernab davon ist selbst ein Kurs bei 13€ schon ein Produkt ein langfristigen Anleger Misstrauen. Da wird irgendwann wer kommen, der sich den Laden bei der ertragskraft und der recht resistenten Bewertung unter den Nagel reißt. Teamviewer hat ja keinen einmal Umsatz, sondern bekannte hoch attraktive wiederkehrende Umsätze über eine breite Kundenbasis gestreut. Dazu noch wenig Capex, also bestens für irgendwelche privat Equity Buden. Das wird hier meines Erachtens, wenn der Kurs nicht mal langsam aus dem Quark kommt, schnell ein Going privat Seitens einer privat Equity Bude geben.

Ich glaube nicht, dass wir gerade wegen der E1 Übernahme einstellig sind. Letztes Jahr Ende Juni gab es an einem Tag einen Dip zur 10 hin- Sommer 2024 bis zu den Quartalszahlen lag der Kurs konstant zwischen 10 und 11. Nach der E1 Übernahme gab es einen krassen Abverkauf zur 9 und im März lag sie wieder bei 13. Ich glaube daher, dass auch ohne die E1 Übernahme der Kurs derzeit zwischen 9,50 und 11 liegen würde. Teamviewer funzt halt bei einer florierenden Industrie und die ist ja seit Jahren im Leerlauf

Also ich finde man sollte hier auch mal andersherum denken. Sprich nicht nur aus der Sicht von Teamviewer sondern auch mal aus der Sicht von 1e. Teamviewer ist meines Erachtens viel besser in der Lage 1e zu entwickeln als Carlyle. Teamviewer hat einfach einen ganz anderen Kundenzugang als Carlyle. Und wenn man bedenkt, das Teamviewer die Remote-Plattform bietet, das IT-Fachpersonal am anderen Ende sitzt und berät, und 1e sozusagen Remote über eine Arbeitsplatz Software berät, dann könnte man zusammenfassend sagen, dass hat schon einen strategischen Mehrwert. Mit den Kunden von Teamviewer lässt sich DEX halt viel besser vermarkten um es meiner Meinung nach mal auf den Punkt zu bringen und es könnte Teamviewer auch deutlich resistenter machen, weil sie sich damit von anydesk unterscheiden und Mehrwert bieten. Die Kapitalmarktreaktion kann ich voll und ganz verstehen, das nach dem ganzen maßnahmen: herausstellen von zu hohen Umsatzprognose in 2021, Manu & petronas Deal, Aktienrückkäufe, Diese Maßnahme vollkommen nach Verzweiflung wirkt. Aber umso mehr ich drüber nachdenke, desto sinnvoller wirkt es.

SAP und Microsoft notieren auch beim 10 fachen des Umsatzes. Wenn man hier die Möglichkeit hatte so ein geiles Speedboat zum 10 fachen des Umsatzes zu kaufen - gut so.

Ich hol nochmal 100st dazu auf 2k

Ich vermute das hier ne massive Angst vor den Q2 Zahlen herrscht...von diesen 70 Millionen Einmalkosten durch die 1E Übernahme sind gerade mal 7 Millionen gezahlt worden...also kommen noch nen paar teure Klötze. Somit hat die Übernahme weit über 700 Millionen gekostet wenn man die Einmalkosten hinzurechnen. 10 fache des Umsatzes.

das transcript von marketscreener da stehen 70 Millionen....und das kommt auch hin wenn man sich Cash Conversion usw..alles ausrechnet. Teamviewer wird dieses Jahr ein EBIDTA von ca. 342 Millionen erwirtschaften...und das auch nur wenn das obere Ende der Jahresprognose getroffen wird von 797 Millionen und das bei 43% EBIDTA. Davon sind ca. 70% Cash Conversation...was dann insgesamt ca. 240 Millionen Cash bedeutet. Bis Ende des Jahres will man den Schulden Leverage auf 2,6 gesenkt haben, dass bedeutet dann Nettoverschuldung von 889 Millionen zum Jahresende. Da die Nettoschulden zum 31.12 ziemlich genau bei 1 Mrd liegt und zum Ende des Jahres bei 889 Millionen, heißt der reale Cashflow ist gerade mal bei knapp 100-150 Millionen. Wo dann die 70 Millionen aus der 1E Übernahme tatsächlich auch noch mal im Cashflow fehlen. Dies deutet definitiv drauf hin, dass dieses Jahr noch einige negative Cashflow Überraschungen auf uns warten. Kann sich jeder alles selber ausrechnen.....797 Millionen Prognose, 43 % EBIDTA, 70% Cash Conversation, Prognose Schulden Leverage zu EBIDTA 2,6....Gesamtschuldenstand zum 31.12.24 war 1Mrd.....somit hat man quasi bis Ende des Jahres nur knapp über 100 Millionen abgebaut. Ich will nicht sagen, dass hier ne Pleite oder sonst was droht....aber die Übernahme hat die Bilanz für mindestens 2 Jahre verhagelt. Wer Geduld hat ok....aber wer dieses Jahr Rendite sehen will sollte raus gehen.

Hier werden manche demnächst ganz schön staunen.

2 Euro über ATL- also rund 25 Prozent darüber und so Gott will, zum Jahresende 100 Prozent darüber 😉

Stabil am Allzeittief. Das schaffen nicht viele. Die meisten fallen dann weiter

Das Ding lebt und hält sich stabil über 9,50!