Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Support

Siehe HV Rede Schott Pharma zu dem Thema Als dritten Trend möchte ich die zunehmende Möglichkeit zur Injektion von Medikamenten zu Hause nennen. Bei kleinen Medikamentenmengen wie Heparin, Insulin oder auch Notfallpräparaten ist das schon lange gebräuchlich. Dank neuer Medikamentenformulierungen ist es nun auch möglich, sich größere Medikamentenmengen zu Hause selbst zu verabreichen. Voraussetzung dafür sind sichere und leicht bedienbare Komplettsysteme, die aus einer Pumpe, einem Autoinjektor oder 9 Pen sowie einer großvolumigen Spritze oder Karpule bestehen. Das ist eine, wie ich finde, phantastische Entwicklung, die nicht nur vor dem Hintergrund eines zunehmenden Fachkräftemangels relevant ist. Für Millionen chronisch erkrankter Menschen, die ihre Medikamente bislang nur per Infusion durch Fachpersonal erhalten konnten, ist das eine riesige Erleichterung. Sie müssen nicht mehr alle paar Tage ins Krankenhaus fahren, sondern können sich zuhause oder sogar auf Reisen selbst versorgen. Das entlastet gleichzeitig die Gesundheitssysteme, so dass hier Vorteile für alle Beteiligten entstehen. https://ir.schott-pharma.com/investor-relations/media/document/6d7a004e-6c14-4106-9064-430b6dde215f/assets/SCHOTT_Pharma_HV26_VS-Bericht.pdf?disposition=inline

Granted ist letztendlich die Aufforderung zur Bezahlung (Closing). Vielleicht schon erfolgt, ist nicht ad hoc pflichtig. 2015 hat man es im Rahmen der Quartalszahlen kommuniziert

Am 8.10. damals kommuniziert, dass das Closing am 1.9. war

https://www.gerresheimer.com/kunden/unternehmen/neuigkeiten/detail/gerresheimer-mit-gutem-drittem-quartal-centor-uebernahme-abgeschlossen

Da die Quartalszahlen binnen 30.9. kommen, dürfte es dann kommuniziert werden.

Auch die Neueinschätzung von JPM zu Schott Pharma mit 14% EBITA-CAGR bis 2029 ist stark; hier sollte eine GXI-RemainCo zumindest im oberen einstelligen Bereich mithalten können.

Wir sollten bei all der Euphorie über Ulis Zoo nicht die Befassung mit den Produktmärkten der RemainCo-GXI ex MG vergessen. Ulis Kaninchen haben wir ja alle vor Augen 😅 Die Bieter in 2027/28 werden sich auch sehr intensiv damit befassen neben den GXI-Kennzahlen nach gto. Vor diesem Hintergrund ein interessanter Podcast. Die Möglichkeit der Selbstverabreichung von Medikamenten/Telemedizin im Krankenversicherungsbereich/Direktvertrieb an Patienten wie im Selbstzahler-Bereich durch Pens etc. ist ein künftiger Game changer global. GXI ist hier mit Medical Systems sehr gut positioniert. https://podcasts.apple.com/de/podcast/thoughts-on-the-market/id1466686717?i=1000789625161

!!! Wow - DANKE ULI !!! Das sind WIRKLICH TOLLE NACHRICHTEN!!!

Und dann gehen wir MG an

Jetzt noch BaFin-Abschluss kurz vor Weihnachten und alles ist gut für die Festtage

Parallel läuft intern der carve out Abgrenzungsprozess

Anmeldung PPP zur einfachen Prüfungsfreigabe wurde auch schon bei der EU gestellt am 15.9., USA und Indien folgen.

Umgekehrt heißt das aber für das PPP-Closing, dass dieses früher als erst Mitte 2027 erfolgen könnte, da die Finanzierung auch dafür bereits komplett durch ist.

Aus dem Bloomberg-Artikel wird deutlich, dass die Darlehensaufnahme von Apax für beide Unternehmenskäufe erfolgt ist („Bankers are lining up about €1 billion ($1.2 billion) of debt financing to back Apax Partners’s purchase of two businesses from packaging firm Gerresheimer AG“) und die Bereitstellung des Kapitals erst gegen Jahresende erfolgt: „The financing is expected to be in the form of leveraged loans, including term loans and a revolving credit facility, according to people familiar with the deal, who asked not to be identified because the matter is private. The debt is likely be sold to institutional investors later this year, they added. A bank list is set to be confirmed shortly, the people said.“ Ggfs gibt es da aber eine Zwischenfinanzierung durch Banken, die früher verfügbar ist als Ende des Jahres. Ist also unklar. Wenn aber die tatsächliche Bereitstellung des Fremdkapitals erst „Ende des Jahres“ mit Verkauf des Debt an Investoren erfolgen sollte, dann würde ich von einem Centor-Closing auch erst im November ausgehen.

Interessant wäre noch zu erfahren, wie die Kapitalbereitstellung auf Basis des Darlehens von Apax für die beiden Unternehmenskäufe strukturiert ist und ob möglicherweise Apax ein Interesse haben könnte den Kaufpreis möglichst früh zu bezahlen. Der Hintergrund ist, dass analog bei Immobilienverkäufen der Übergang vom Besitz/Nutzen/Lasten auch bei Unternehmenskäufen so strukturiert ist, dass die Ertragsbasis des Unternehmens zeitlich abgegrenzt erst mit Kaufpreiszahlung auf den Erwerber übergeht. Wenn Apax aufgrund der Finanzierungsstruktur möglicherweise ab einem bestimmten Zeitpunkt Bereitstellungszinsen zahlen muss, dann könnte es gut sein, dass Apax lieber früher als später den Kaufpreis zahlen möchte.