Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Support

Die 5 Punkte zur MG-Margenverbesserung sind bereits in Q2 und 3 weitgehend realisiert. Das hörte sich von Lehmann im Q&A Teil sehr klar und strukturiert an. Ich glaube, dass wir in den nächsten Quartalen in allen Segmenten Margenverbesserung ggü Q1 sehen werden. Bei gleichzeitig ordentlichem Wachstum (selbst bei MG sieht er eine Erholung insbesondere im Kosmetikbereich). Es dürften operativ deutliche Verbesserungen kommen in den nächsten 12 Monaten. Lehmann wäre übrigens ein guter neuer CEO. Er hat das heute sehr souverän gemacht und gxi braucht keine 3 Vorstände, wenn die RemainCo nur noch halb so groß ist

Ich fand den Call eher ernüchternd…insbesondere, dass 50% von gto MG zugerechnet wird. Positiv vielleicht die Aussage zu den ramp ups aber richtig rosig ist das auch nicht. Wenigstens haben die für Doppelkammer spritzen take or pay Verträge

Nächste Woche bei erfolgreicher HV dürften wir die 30 sehen

Die Margen insbesondere MG werden nach vorne heraus „explodieren“ in 2026/27. Lehmann hat eben die 5 maßgeblichen Treiber dafür sehr nachvollziehbar erläutert

Die sollen lieber mal überzeugend darlegen, wie die ohne MG, PPP und Centor auf 22% bis 24% Marge kommen wollen? Und was die bei MG machen wollen damit das jemand kauft?

Da waren wir bereits vor der Röhrhoff-Adhoc und ohne Ok-Q1 Zahlen

Falls die Unsicherheit bezüglich eines möglichen Abgangs heute überzeugend ausgeräumt werden kann, dann wäre der Kurs morgen für bis zu 28€ gut.

Röhrhoff ist wie erwartet doch kein Speaker. Es dürfte Fragen zur CEO-Nachfolge geben….

Nach den Q1 Zahlen muss man neu1234 Recht geben…das wird ein langer und steiniger Weg. 100 Mio FCF in 2027 wird ambitioniert.

Wenn man vielleicht was positives sehen möchte, dann dass Rest Gerresheimer überproportional stark wächst. Das dürften so über 10% Umsatzwachstum sein. Da Centor und PPP flat ist. Die Marge ist halt ein Desaster. FCF auch….ohne Investitionen gerade mal eine schwarze Null. Die Kosten sind viel zu hoch.

Keine Guidance in der Präsi. Kommt also auf die "zwischen den Zeilen" an. ;-)

Präsentation für heute Nachmittag ist übrigens auch online: https://www.gerresheimer.com/en/investors/investors-and-analysts/publications/presentations

Ehrlicherweise bin ich von den heutigen Zahlen und auch der Kursreaktion ein Stück weit erleichtert. Q1 war für mich noch der große Unsicherheitsfaktor. Am Ende sind die Zahlen doch recht konstruktiv ausgefallen. Ab jetzt wird’s "positiv" spannend. HV nächste Woche, die BaFin-Prüfung sollte irgendwann auch abgeschlossen sein und mit der weiteren Entwicklung dürften jetzt einige Puzzleteile zusammenkommen. Auch AOC könnte wieder ein Thema werden. Halbjahreszahlen gibt’s erst im November, das entsprechende Kauffenster dürfte sich also spätestens nach der HV wieder öffnen – sofern AOC denn überhaupt zukaufen möchte. Bei Moulded Glass könnte ebenfalls Bewegung reinkommen. Vielleicht gibt’s dazu in den nächsten Monaten ja eine Überraschung oder zumindest Prozessfortschritte. Ein neuer CEO wird kommen... Am spannendsten finde ich aber den Ausblick 2027 ff. Mal schauen, was heute Nachmittag dazu kommt. Und als kleines Zückerchen obendrauf bleibt natürlich die Möglichkeit einer Übernahme. 😉

Es muss jetzt ein schlüssiges Konzept und guidance gezeigt werden zu Marge und FCF…sollte möglich sein. Die Margen sind so nicht tragbar…

Die Taktung mit heutigem Call, HV am Dienstag und eine intensive Road Show im September könnte zum Durchbruch auch beim Kurs führen. Bislang war der Kurs Spielball von Hedgies und Kleinanlegern

Moulded Glass sollte veräußert werden, da es ein Klotz am Bein mit hohen Kosten ist. Der Schwerpunkt sollte stattdessen auf reinem Pharma-Biotech und zukunftsweisenden Technologien liegen.