Ulis leckere Gerresheimer Trüffel WKN: A0LD6E ISIN: DE000A0LD6E6 Forum: Aktien User: Support

Ist 140 EBITDA nicht etwas extrem niedrig…rechne in 2027 ohne MG & ohne PPP mit 220 bis 240 Mio. EBITDA…wenn es gut läuft sogar 260 Mio.

Ich bleibe entspannt und gelassen. Für mich gibt es einen Dreiklang aus Centor, PPP und MG. Sehr konservativ und ohne Wachstum betrachtet sieht dieser wie folgt für mich aus: Stufe 1 2.050 NFV aktuell 50 dazu durch neg. FCF bis GJ-Ende 700 ab durch Verkauf Centor (brutto 750) Ergibt 1.400 NFV bei dann 320 EBITDA (390 minus 70 Centor) Ergibt leverage 4,4x im Herbst 2026 Stufe 2 1.400 NFV 700 ab durch PPP-Verkauf (brutto 750) Ergibt 700 NFV bei dann 240 EBITDA (320 minus 80 PPP) Ergibt Leverage 2,9x im Winter 2026/27 Stufe 3 700 NFV 500 ab durch MG-Verkauf Ergibt 200 NFV bei dann 140 EBITDA (240 minus 100 MG) Ergibt Leverage 1,4x im Herbst 2027

Persönlich glaube ich ist für viele das größte Problem der immer noch negativ FCF. Man will jetzt kontinuierlich steigenden EBITDA sehen und entsprechenden FCF. Der Markt traut dem Braten immer noch nicht. Bis die Klagen durch sind…sehen wir vermutlich ein neues all time high. Wann war TILP mal erfolgreich?

Für mich ist bei Gerresheimer derzeit vor allem entscheidend, dass die BaFin-Prüfung endgültig abgeschlossen wird und Klarheit über eine mögliche Geldstrafe sowie eventuelle Klagen besteht. Sollte dieses Thema – wie derzeit von mir erwartet – spätestens im Q2/2027 vollständig geklärt sein, könnte aus meiner Sicht wieder deutlich mehr Planungssicherheit in die Aktie kommen. Ich halte es für möglich, dass Gerresheimer danach wieder deutlich über die Marke von 40 € steigen könnte. Ich persönlich werde daher weiter Stück für Stück einsammeln. Sollte sich die Situation entsprechend auflösen, halte ich auch Kurse um 50 € oder ein mögliches Übernahmeangebot für denkbar. Aber: Erst einmal heißt es für mich abwarten, was bei der BaFin-Prüfung, einer möglichen Strafe und eventuellen Klagen tatsächlich herauskommt. Das sind aktuell die entscheidenden Unsicherheitsfaktoren. Das ist ausschließlich meine persönliche Einschätzung und keine Anlageberatung.

Klagen von Investoren könnte auch noch ein schwarzer Schwan sein…die Frage ist wie wahrscheinlich und welches betragliche Risiko?

Für mich ist bei Gerresheimer derzeit vor allem entscheidend, dass die BaFin-Prüfung endgültig abgeschlossen wird und Klarheit über eine mögliche Geldstrafe sowie eventuelle Klagen besteht. Sollte dieses Thema – wie derzeit von mir erwartet – spätestens im Q2/2027 vollständig geklärt sein, könnte aus meiner Sicht wieder deutlich mehr Planungssicherheit in die Aktie kommen. Ich halte es für möglich, dass Gerresheimer danach wieder deutlich über die Marke von 40 € steigen könnte. Ich persönlich werde daher weiter Stück für Stück einsammeln. Sollte sich die Situation entsprechend auflösen, halte ich auch Kurse um 50 € oder ein mögliches Übernahmeangebot für denkbar. Aber: Erst einmal heißt es für mich abwarten, was bei der BaFin-Prüfung, einer möglichen Strafe und eventuellen Klagen tatsächlich herauskommt. Das sind aktuell die entscheidenden Unsicherheitsfaktoren. Das ist ausschließlich meine persönliche Einschätzung und keine Anlageberatung.