UMICORE WKN: A2H5A3 ISIN: BE0974320526 Kürzel: UMI Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Barclays senkte sein Kursziel auf 25 Euro gegenüber 37 Euro zuvor. Die Empfehlung bleibt "untergewichtet".

So traurig :(

Hm, was der schreibt, hört sich erstmal nucht gut an. Dass das Katalysatorengeschäft schwächeln könnte, ist nachvollziehbar. Aus dem Dieselgeschäft wollte such Umicore auch rausziehen, was ich auch richtig finde. Aber von einer grundsätzlich geringeren Nachfrage nach KathodenMaterial auszugehen, halte ich für absoluten Unsinn. Vielleicht haben sich vorübergehend uberkapazitaten aufgebaut, was auch erwartet wurde, aber mit dem Einstieg der großen Produzenten in e Mobilität, sollte sich das ändern. In der Folge würde das heißen, dass der Aufbau von Zell Fabriken verlangsamt bzw. Eingestellt werden müsste. Dues kann ich nicht erkennen. M. E. Handelt es sich lediglich um eine vorübergehende Schwäche, da immer mal wieder Subventionen in China gestrichen werden. Zz Recycling wurde nux gesagt. Wenn die Werke im Zeitplan sind, sollte auch die Finanzierung stehen. Kapital Erhöhung sollte wohl auch nicht kommen.

Hier wurde lediglich schon mehr investiert und erwartet, als der Batteriemarkt hergibt...

Schließlich rechnet der Analyst mit einemAnstieg der Nettoverschuldung auf 1,35 Milliarden Euro zur Jahresmitte. Das ist weit mehr, als die Analysten im Durchschnitt erwarten (860 Millionen Euro). Hampshire-Waugh bezieht sich auf über den Erwartungen liegende Baukosten für Batterieausrüstungsfabriken in China und Polen. "Wir gehen davon aus, dass die Nettoverschuldung / EBITDA-Quote im Jahr 2020 auf 2,6 steigen wird. Wir glauben, dass dies in den kommenden zwölf Monaten zu einer Kapitalerhöhung führen wird."

Die jüngste Gewinnwarnung (die einen Marktwert von 2 Milliarden Euro schmolz) und die anschließende Preisschwäche sind keine zyklischen Kaufchancen, sondern der Beginn struktureller Probleme für Umicore, glaubt Analyst Matthew Hampshire-Waugh.Er erwähnt insbesondere drei. Er sieht strukturell niedrigere Renditen für Kathoden (Batteriematerialien) aufgrund schwächerer Märkte (geringere chinesische Nachfrage) und eines höheren Angebots. Umicore ist dadurch bereits einem Preisdruck ausgesetzt.'Dank eines Marktanteils von 50 Prozent erzielte Umicore in den letzten fünf Jahren eine Rendite von 15 Prozent auf das in diese Aktivitäten investierte Kapital.Wir sehen, dass die Renditen auf 10 Prozent oder noch weniger sinken. "Hampshire-Waugh erwartet auch einenDruck auf die Katalysatorgewinneaufgrund geringerer weltweiter Autoverkäufe (-5% in diesem Jahr).Darüber hinaus verliert Umicore bei europäischen DieselfahrzeugenMarktanteile an Johnson Matthey JMAT 2,17% . "Johnson Matthey hat in den letzten zwölf Monaten einen Anstieg seines Marktanteils bei europäischen Dieselfahrzeugen von 40 auf 60 Prozent verzeichnet. Wir glauben nicht, dass die Katalysatorsparte von Umicore 2019 einen höheren Gewinn erzielen könnte. "Umicore selbst schlägt für diesen Geschäftsbereich ein leichtes Gewinnwachstum vor. 

Mir kann es recht sein...komme ich nochmal günstiger zum Zug. UMICORE ist langfristig der Hammer

Wen interessiert schon was irgendwelche Analos ablassen. Fähnchen immer im Wind. Hat für Anleger null Wert.

Dann geben sie uns doch noch die Möglichkeit günstig reinzukommen...werd meine Position zeitnah aufstocken

Ich seh hier leider schwarz für Umicore. Kursziel 27 € von credite Suisse. 😖

Weitere Anteile gekauft

Muss ja mal...

So, hab gerade mit dem Chef telefoniert: Boden ist erreicht! Rein mit euch/uns! 😉

Wir uns auch Harald 😅

Frage ich mich auch, ist das hier der Boden?

Guter Einstiegszeitpunkt?