VECTRON SYSTEMS WKN: A0KEXC ISIN: DE000A0KEXC7 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Fakt ist doch, dass das Unternehmen steigende Umsätze und Erlöse ausweist. Die Firma hat ein Geschäftsmodell was nicht von der Hand zu weisen ist und noch dazu staatlich befördert wird durch die Umrüstungspflicht. Sie ist sie nicht nur in D damit vertreten und erfolgreich, sondern auch in mehreren EU-Staaten. Ich bin hier auch noch im Minus und habe darüber nachgedacht zu verkaufen. Habe mich aber trotzdem entschieden, ab zu warten, wie es sich weiter entwickelt. Und nun kommt ein Schreiberling und macht alles nur noch grottenschlecht, so als ob man die Firma gleich einstampfen könnte. Wenn eine Firma selbst zu Coronazeiten noch ordentliche Zahlen aufweist ( was momentan bestimmt nicht einfach für Vectron ist ), was ist dann davon zu halten? Bestimmt keine Untergangsstimmung! Und dass sich alles weiter entwickelt ist auch klar, aber andere müssen es erst mal besser machen bzw. auch erst mal was vorweisen können. Ich finde die Reaktion auf die Einstufung auf jeden Fall aktuell übertrieben! Abwarten, zusehen und dann entscheiden!

Die Alternativlösungen mit irgendwelchen Apps auf Tablet/Smartphone sind max. Für Pommensbuden geeignet. Und nicht vergessen, es wird Pficht in D !

Und ich bin davon nicht überzeugt

Nein, aber mir das Geschätsmodell von Vectron angesehen.

Hast du schon einmal so ein Gerät in Live gesehen?

Aber jeder ist für sein Geld das er investiert selbst verantwortlich.

Ich halte dagegen. Vectron wird nicht davon profitieren

Es gibt keine Insolvenzketten. Im November wurde durch staatliche Hilfe mehr verdient als wenn die Läden geöffnet hätten. Die Systeme sind Top und professionell. Ich verkaufe hier überhaupt nix. Ich warte die Q3 Zahlen 2021 ab. Alles andere ist zu viel Interpretation . Die Gastronomie wird sich wie der Tourismus Mitte nächsten Jahres erholen und somit auch das Geschäftsmodell von Vectron funktionieren.

Und dass es 2021 zu größeren Insolvenzen in der Gastronomie kommt ist doch sehr wahrscheinlich

😂🤣😅

Für mich klingt die Analyse fundiert und realistisch. Ich habe den Hype um das Kassensystem eh nie verstanden. Ich habe schon vor längerer Zeit die Aktie und das Unternehmen sehr skeptisch gesehen.

Gestern waren die Zahlen hervorragend und nun diese Analyse....verstehe ich nicht!!!

Zu finden auf Onvista

Krass....

Unerfüllte Versprechungen Wir nehmen die Aktien von Vectron Systems mit einem Sell-Rating und einem Kursziel von EUR 2,45 in die Research Coverage auf. Unser Kursziel ergibt sich aus einem dreistufigen Discounted-Cashflow-Entity-Modell (Primärbewertungsmethode), für das wir im Base-Case-Szenario einen Wert des Eigenkapitals von EUR 19,7 Mio. bzw. EUR 2,45 je Aktie ermitteln. In einer Monte-Carlo-Analyse haben wir alternative Umsatz- und Ertragsszenarien zugrunde gelegt und errechnen Werte des Eigenkapitals in einer Bandbreite zwischen EUR 2,05 und 2,75 je Aktie. Als entscheidendes Argument für den Kauf einer Vectron Systems-Aktie sehen wir bislang die durch die Einführung der Kassensicherungsverordnung ausgelöste Sonderkonjunktur, auf die das Unternehmen seit Jahren in den Geschäftsberichten hinweist. Aus unserer Sicht besteht jedoch ein signifikantes Risiko, dass Vectron Systems von dieser 'Fiskalisierung' nicht in dem in Aussicht gestellten Ausmaß profitieren wird. Zum einen aufgrund der 2021e von uns erwarteten pandemiebedingten Insolvenzwelle, von der insbesondere die Gastronomie, die Hauptkundengruppe von Vectron Systems, belastet sein wird. Zum anderen, weil neue, teilweise durch Private Equity-Investoren finanzierte Anbieter direkt in die von Vectron Systems adressierten Stammmärkte eindringen und die angebotenen Premiumkassensysteme durch Smartphones, Tablets sowie zur Zahlungsregistrierung entwickelte Apps ersetzen. Diese neuen Anbieter konnten in den vergangenen Jahren erhebliche Marktanteile gewinnen. Sie haben innovative, leasing- oder transaktionsbasierte Monetarisierungsmodelle implementiert, die für die Gastronomie attraktiver, für Vectron Systems mit Rohertragsmargen von über 50% jedoch mit unmittelbaren Liquiditätsabflüssen verbunden sind, da Materialaufwendungen und Produktionskosten erst im späteren Verlauf des Produktzyklus durch Kleinst- oder monatliche Teilbeträge zurückfließen - sofern ein Anwender nicht Insolvenz anmeldet und als Zahler ausfällt. Bei steigender Wettbewerbsintensität in einem von lokalen Zwischenhändlern dominierten Markt werten wir es als strategischen Geburtsfehler des Geschäftsmodells, dass Vectron Systems aufgrund des indirekten Vertriebskanals über keinen unmittelbaren Kundenzugang verfügt. Mit der Folge, dass Vectron Systems nicht nur keine Kenntnisse darüber hat, wie viele Kassensysteme tatsächlich in Betrieb sind, sondern auch, dass das Unternehmen nur einen geringen Anteil mehrjährig gebundener, wiederkehrender Erträge aufweist und auf den hohe Wechselkosten verursachenden Lock-in-Effekt der Kundenbindung verzichten muss.

Heute geht's runter