VITAL THERAPIES Forum: Community User: Maroni
Kommentare 11.483
Ismail.ugur,
01.05.2025 10:23 Uhr
1
Hier ist eine Liste potenzieller Pharmaunternehmen, die ein strategisches Interesse an einem Partnerprodukt wie Vidofludimus Calcium (IMU-838) bei progressiver MS (PMS) haben könnten – basierend auf ihrer Pipeline, Marktpräsenz oder jüngsten Aussagen:
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1. Roche / Genentech
• Warum? Marktführer bei PMS mit Ocrevus (Ocrelizumab). Stark interessiert an oralen Alternativen und Pipeline-Erweiterung.
• Chance: IMU-838 könnte eine ergänzende orale Option zur Antikörper-Therapie darstellen.
⸻
2. Novartis
• Warum? Vermarktung von Siponimod (Mayzent) für sekundär progressive MS (SPMS).
• Chance: Bedarf an Nachfolgeprodukten und breiterer Wirkstoffbasis in MS – besonders im oralen Segment.
⸻
3. Biogen
• Warum? Historisch führend in MS mit Tecfidera, Vumerity, Tysabri, aber Pipeline zunehmend ausgedünnt.
• Chance: Könnte an einem Molekül mit Immunmodulation + Neuroprotektion interessiert sein, um Lücken zu schließen.
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4. Sanofi
• Warum? Aktive Forschung in Autoimmunität, MS und neurodegenerativen Erkrankungen.
• Chance: Interesse an Differenzierung zu aktuellen MS-Therapien wie Aubagio oder Tolebrutinib (BTK-Hemmer).
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5. Merck KGaA (Darmstadt)
• Warum? Hersteller von Mavenclad, sucht nach neuer Positionierung im MS-Markt.
• Chance: IMU-838 wäre ein geeigneter oraler Kandidat mit anderer Wirkweise.
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6. Janssen (Johnson & Johnson)
• Warum? Einstieg in ZNS-Erkrankungen. Große Lizenzbereitschaft bei überzeugenden Daten.
• Chance: Könnte durch IMU-838 Zugang zu einer neuen Indikation im MS-Bereich gewinnen.
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7. Bristol Myers Squibb (BMS)
• Warum? Bereits mit Zeposia (Ozanimod) im MS-Markt aktiv.
• Chance: Interesse an Kombinationsstrategien oder Ersatz für S1P-Modulatoren.
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8. Takeda
• Warum? Wachsender Fokus auf ZNS-Erkrankungen, insbesondere neuroinflammatorische Erkrankungen.
• Chance: Internationale Lizenzvereinbarung könnte zu Takeda passen (z. B. außerhalb der USA).
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Zusätzliche Chancen:
• Größere chinesische Pharmaunternehmen (z. B. BeiGene, Fosun, Hengrui) könnten Lizenzen für Asien suchen.
• Private Equity & Biotech-Fonds (z. B. Royalty Pharma, Blackstone Life Sciences) könnten Co-Development anbieten.
_Hugo_,
01.05.2025 10:53 Uhr
0
Novartis hat gestern erst Regulus Therapeutics für $1,7 Milliarden gekauft, die werden wohl wegfallen.
LFC,
01.05.2025 11:09 Uhr
0
Laut dem offiziellen SEC-Filing (Form 10-K) sind die Bedingungen für die zweite Tranche wie folgt: „Die zweite Tranche ist ein bedingter, verpflichtender Kauf durch die Investoren von zusätzlichen 80 Millionen USD an Stammaktien (oder vorfinanzierten Warrants) des Unternehmens zu einem Preis von 1,716 USD pro Aktie, was 120 % des in der ersten Tranche gezahlten Preises entspricht, und unterliegt der Erfüllung von drei Bedingungen:  • Veröffentlichung von Topline-Daten aus der Phase-2b-Studie von Vidofludimus Calcium (IMU-838) bei progressiver Multipler Sklerose, • ein volumengewichteter Durchschnittspreis der Stammaktie von mindestens 8,00 USD pro Aktie über einen Zeitraum von 10 Tagen innerhalb von sechs Monaten nach der Datenveröffentlichung, • ein aggregiertes Handelsvolumen von mindestens 100 Millionen USD während desselben 10-Tage-Zeitraums.“
Die 80 Mio. Dollar an Aktien würden die Investoren für 1,716 Dollar pro Aktie bekommen. Der aktuelle Kurs muss aber bei 8 Dollar liegen. Hallo! Was soll das? Die Investoren hätten dann ja das Geschäft ihres Lebens gemacht. Das macht doch alles überhaupt keinen Sinn! Wie kann immunic sowas abschließen???
Henning2012,
01.05.2025 10:11 Uhr
0
Ja… wundere mich selber…. Vor allem dass ich es nicht mitbekommen habe :) Aber wir aller hier im Chat (der heute echt informativ ist, danke) haben ja nur Halbwissen, wenn überhaupt. Ganz ehrlich wissen wir nicht was alles hinter den Kulissen läuft.
Meine Meinung:
1. das Immunic Team hat sehr gute Experten mit Know How UND NETZWERK.
2. die Ergebnisse sind deutlich besser als die Aktienentwicklung suggeriert.
3. die Chancen am Markt sehe ich weiter hoch
4. glaube ich dann nicht, dass Immunic tatsächlich als eigenständige Firma das Medikament auf den Markt bringt, da wird vorher ein Big Player zuschlagen… vor allem da die eh im Bestand Probleme haben…
—> ich bleibe entspannt dabei (wobei ich mich gestern auch über 5€ gefreut hätte)
Ismail.ugur,
01.05.2025 10:07 Uhr
0
Das Finden eines Partners in einem engen Zeitfenster (wie Immunics ~6 Monate nach Studiendaten) ist schwierig, aber nicht unmöglich – es hängt stark von drei Faktoren ab:
⸻
1. Qualität und Überraschung der Studiendaten
• Realistische Einschätzung:
Wenn die Phase-2b-Daten von IMU-838 in progressiver MS überraschend positiv sind – z. B. mit deutlicher Wirkung auf Behinderungsprogression (EDSS) oder Hirnatrophie –, werden große Unternehmen sofort aufmerksam.
• Beispiel:
Bei wirklich überzeugenden Daten können innerhalb von Wochen Absichtserklärungen (LOIs) unterzeichnet werden.
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2. Bestehende Kontakte / Pre-Daten-Gespräche
• Immunic hat laut früheren Aussagen bereits regelmäßig Gespräche mit Pharmafirmen geführt.
• Wenn sie schon vorab Data-Teasing gemacht haben (was üblich ist), könnten Deals schnell folgen.
• Typisches Muster:
Daten >> 1–2 Monate Due Diligence >> Vorvertrag >> öffentliche Bekanntgabe (Q3/2025 möglich).
⸻
3. Marktumfeld
• Derzeit ist das Biotech-Finanzierungsumfeld angespannt, aber:
Neurologische Erkrankungen (MS, Alzheimer) sind sehr heiß – Firmen wie Biogen, Sanofi, Roche, Novartis suchen aktiv Pipeline-Erweiterung.
• Große Pharmaunternehmen bevorzugen „De-Risked Assets“ – also Programme nach positiven Phase-2-Daten.
Genau hier wäre Immunic dann positioniert.
LFC,
01.05.2025 10:06 Uhr
0
Spannend… mit den 8$ ist mir neu, danke! Das wird dann eng denke ich…. Da Immunic die 2. Tranche bald braucht müssten die 10 Handelstage größer 8$ schnell kommen.. Klar, uns würde es freuen…. Aber daran glaube ich nicht….. 1-2 Monate Zeit haben sie ja gewonnen durch Liquidität der 50m$ Anfang April, aber ja nicht länger…. Frage dann wie die Investoren es sehen…. Hmmmm
Die 8 USD sind doch völlig realitätsfern gewesen auch zum Zeitpunkt wo die Finanzierung abgeschlossen wurde???
LFC,
01.05.2025 10:04 Uhr
0
Genau. Im Call gestern meinte er, das die Tranche sehr sehr bald kommt. Aber wie soll das mit den 8 Dollar funktionieren? Haben wir einen Denkfehler?!?!
Ismail.ugur,
01.05.2025 9:57 Uhr
1
Vitt meinte die zweite tranche ist nicht in Gefahr. Ich gehe davon aus dass er von diesen Bedingungen Bescheid wusste
Ismail.ugur,
01.05.2025 9:46 Uhr
0
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1280776/000128077624000004/imux-20231231.htm
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