VOLTABOX AG INH. O.N. WKN: A2E4LE ISIN: DE000A2E4LE9 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

@WeninteressiertEs: Denk einfach mal nach wenn du soviel schreibst. Wenn man über eine Firma ab 01.08. Kontrolle erlangt, wie du es schreibst, dann darf auch der Umsatz und das EBITDA erst ab diesem Zeitpunkt konsolidiert werden. Die Gesamtumsätze und Erträge sieht man in den Voltabox Umsätzen erst nächstes Jahr voll. Weiterhin hat Voltabox aktuell lt. Letzter Bilanz keine klassischen Schulden da die Darlehen mit Rangrücktritt als Eigenkapital gewertet werden. Aber wen interessiert es ?

Halbjahresbericht wirft Fragen auf Die Umsatzerlöse aus fortgeführten Bereichen liegen im ersten Halbjahr bei 9,2 Mio. Euro. Die EKM Elektronik GmbH wurde zum 06.03.2025 erstkonsolidiert. Hochgerechnet ergibt sich ein Umsatz von rund 23,7 Mio. Euro, die Prognose trotz Zukauf der GMS Electronic Vertriebs GmbH nur bei 23–26 Mio. Euro. Die Prognose berücksichtigt GSM ab 01.08.2025, die im Vorjahr 19 Mio. Euro Umsatz erzielte. Damit wirkt die Prognose schwer nachvollziehbar: Entweder müsste der konsolidierte Umsatz deutlich über 30 Mio. Euro liegen, oder die übernommenen Gesellschaften erleiden einen erheblichen Umsatzrückgang. Die Ertragsprognose steigt auf 1–1,5 Mio. Euro. Hier scheint der Effekt aus dem Erwerb der GMS Electronic Vertriebs GmbH enthalten zu sein. Der Kaufpreis der GMS wird nicht konkret ausgewiesen. Das scheint nicht unbegründet zu sein. Angesichts stark fremdfinanzierter Zukäufe ist EBITDA nur begrenzt aussagekräftig. Abschreibungen fallen kaum an, Tilgungen sind aber unvermeidlich. Der künftige Cashflow könnte stark negativ sein; eine Umwandlung von Fremd- in Eigenkapital würde für uns als Aktionäre zu erheblicher Verwässerung führen. Das Risiko von Impairments auf den Goodwill ist präsent, wird jedoch nicht kommentiert. Aktuell stehen 17 Mio. Euro immateriellen Vermögenswerten ein Eigenkapital von -1,3 Mio. Euro gegenüber, der Rest sind Schulden. Wie die rund 34 Mio. Euro Schulden bei einem operativen Cashflow von 1,6 Mio. Euro zurückgeführt werden sollen, bleibt unklar. Die Umgliederung der Contract Assets wirft ebenfalls Fragen auf. Sie belaufen sich auf 1,8 Mio. Euro, während Vorräte und Forderungen zuvor nur 0,6 Mio. Euro betrugen. Forderungen, Vorräte und Contract Assets zusammen betragen nunmehr 7,0 Mio. Euro, bei Quartalsumsätzen von 7,5 Mio. Euro. Das ist ein beachtlicher Anstieg in allen Bereichen. Möglicherweise diente der frühzeitige Umsatzausweis zur Stützung der Prognose. Hier wäre eine sachliche Kommentierung geboten gewesen. Positiv: Latente Steuern aus Unternehmenserwerben können künftig über einen Gewinnabführungsvertrag und eine Verrechnung mit den Verlustvorträgen möglicherweise als Ertrag aufgelöst werden. Fazit: Der Bericht liefert viele Fragen - aber wenig Antworten. Das positive Engagement ist erkennbar, Transparenz und Nachvollziehbarkeit bleiben jedoch für mich als Aktionär noch unzureichend.

Sehe ich ebenso genau wie Du

Die Umbenennung zu Voltatron soll nach außen Aufbruch signalisieren, doch beim Blick hinter die Kulissen bleiben viele Fragezeichen. Über die EW Trade AG wurden Anteile verschoben, daneben kaufte man EKM Elektronik und die GMS Electronic Vertriebs GmbH – beides solide Mittelständler, aber weder technologisch einzigartig noch mit klaren USPs. EKM ist ein klassischer EMS-Dienstleister (Baugruppenfertigung, Test, Serienproduktion), GMS ein Distributor für schwer beschaffbare Elektronikkomponenten. Margenstark oder disruptiv ist das nicht. Besonders kritisch: Es gibt keine nennenswerte Analystenabdeckung, sodass die Markttransparenz fehlt. Gleichzeitig zeigen die fortgeführten Bereiche bereits jetzt schon Verluste – die schöne Story von der profitablen Transformation ist noch nicht nachhaltig belegt. Problematisch ist zudem die Finanzierungslogik: Deals werden über neue Aktien abgewickelt. Bei der aktuellen hohen Bewertung heißt das: Verkäufer akzeptieren selten Voltatron-Papiere zum Börsenkurs, sondern wollen Cash oder eine Überbewertung ihres Targets sehen. Für Aktionäre bedeutet das Verwässerung oder schlicht zu teuer bezahlte Zukäufe. Unterm Strich: Mehr Schlagzeilen als Substanz. Wer investiert, sollte genau prüfen, ob Voltatron jemals aus dem Zukaufs- und Bewertungsdilemma herauskommt – oder ob die Gesellschaft am Ende eine überteuerte Sammelstelle für Durchschnittsunternehmen bleibt.

Durchhalten

Was soll da noch kommen welche Erwartungen hast du eigentlich???

Unbedingt

Hatte nicht jemand zu 5,56 gekauft und nachgelegt??

Die Zocker sind unter Wasser

Kommen wieder 😅

Jetzt können wir kotzen

Wo sind sie denn hin die Zocker. Ja wo zocken die denn jetzt?

Weil die meisten Zocker hier raus sind 😅

Wieso bewegt sich der Kurs heute nicht?

gestern Xetra am TAgestief geschlossen ; könnte den Bereich 5,7 - 5,9 nochmal testen und ein schönes Doppeltief ausbilden ???!!!