VW WKN: 766403 ISIN: DE0007664039 Kürzel: VOW3 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Sparte / MarkengruppeEnthaltene Marken / GeschäftsfelderOperatives Ergebnis (ca.)Operative Marge (RoS)Brand Group CoreVW Pkw, Škoda, SEAT/CUPRA, VWN~3,6 Mrd. €4,9 %(davon Marke VW Pkw)Volkswagen Kernmarke~1,0 Mrd. €2,4 %(davon Škoda)Škoda Auto~1,4 Mrd. €~8,0 %Brand Group ProgressiveAudi, Lamborghini, Bentley, Ducati~1,8 – 2,2 Mrd. €~5,5 – 6,5 %Brand Group Sport LuxuryPorsche AG~1,35 Mrd. €~7,8 %Financial ServicesVW Bank, Leasing, Finanzierung~1,5 – 1,8 Mrd. €(Finanzgeschäft)TRATON (LKW)MAN, Scania, Navistar~1,6 – 1,8 Mrd. €~8,5 %CARIAD & Battery (PowerCo)Software & Batteriefabriken~ -1,2 bis -1,5 Mrd. € (Verlust)(Entwicklungsphase) interessant das vw fast nichts mehr mit dem gesamtgewinn des konzerns zu tun hat. skoda bringt mehr profit porsche mehr profit luxusmarken mehr profit.

Wenn man die aktuellen Zahlen analysiert, wird deutlich, dass im aktuellen Börsenwert von rund 36 Mrd. € mehrere extreme Negativszenarien zeitgleich als gegeben angenommen werden:1. Das China-Geschäft wird rechnerisch auf "Null" gesetztDer Hintergrund: Jahrelang lieferten die chinesischen Joint Ventures (FAW-VW, SAIC-VW) verlässlich 3 bis 5 Milliarden Euro Dividende direkt an den VW-Konzern ab.Die Lage: Durch den Preiskampf mit BYD, Geely & Co. bricht der chinesische Markt für VW spürbar ein. Im 1. Halbjahr lieferten die chinesischen JVs nur noch rund 184 Millionen Euro operatives anteiliges Ergebnis ab (nach über 500 Mio. € im Vorjahreszeitraum). Der Börsen-Pricing: Die Börse geht nicht davon aus, dass VW in China mit der neuen "In China, for China"-Strategie und lokalen EV-Plattformen den Turnaround schafft. Sie preist die China-Sparte effektiv mit 0 Euro Restwert ein.2. Dauerhafter Druck & Margenverfall in EuropaAbsatz & Auslastung: In Europa liegt der PKW-Gesamtmarkt noch immer spürbar unter dem Niveau von vor 2020. Zugleich drängen chinesische Importeure nach Europa.Hohe Fixkosten: Da VW Werkschließungen oder einen raschen Personalabbau in Deutschland historically nur sehr schwer durchsetzen kann, befürchtet der Markt ein "Sinking Ship"-Szenario: Fallende Absatzzahlen treffen auf unelastische, hohe deutsche Personalkosten.Ergebnis: Die Börse unterstellt, dass die Kernmarke VW (Pkw) dauerhaft kaum noch positive Free Cashflows erwirtschaften wird.Was der Börsenwert von ~36 Mrd. € impliziertMacht man die Sum-of-the-Parts-Rechnung (SOTP) auf, wird das Ausmaß der negativen Erwartung sichtbar:Porsche AG Anteil (75 %): Börsenwert des VW-Pakets ca. 22–25 Mrd. € Traton / LKW-Sparte (~90 %): Anteilswert ca. 12–14 Mrd. € Lamborghini / Audi / Bentley: Rechnerischer Wert konservativ ca. 20–25 Mrd. € Nettoliquidität (Automobilbereich): Ca. 30–35 Mrd. € Cash/Liquidität auf der Bank.Das bedeutet: Allein die börsennotierten Töchter, Luxusmarken und der Cash-Bestand decken den Börsenwert von 36 Mrd. € bereits mehr als ab. Die Börse bewertet das gesamte verbleibende VW-Massengeschäft (VW Pkw, Skoda, SEAT) sowie die Batteriefabriken derzeit mit einem negativen Wert (ca. minus 30 bis 40 Mrd. €).Wann löst sich dieser Knoten auf?Für Investoren gibt es zwei Sichtweisen auf den Status quo:Bären-Sicht: Die Börse hat recht. Der Umbau hin zu Software und Elektro kostet zig Milliarden, China ist verloren, und die Restrukturierung in Deutschland blockiert die Rendite auf Jahre. Bullen-Sicht: Ein klassischer "Deep Value"-Fall. Sobald VW nachweist, dass man in China nicht untergeht (z. B. ab 2026 mit den neuen Modellen auf Xpeng-Basis) oder das Sparprogramm in Deutschland greift, reicht schon eine kleine operative Verbesserung für einen massiven Kurssprung.

ich habe mal ferrari und lamborghini verglichen lambo verkauft 2/3 der autos mit hälfte marge bei ähnlichem preisniveau. d.h. eigentlich sollte lamborghini alleine eine market cap von ca 15-20 milliarden haben. vw gesamt liegt mittlerweile unter 40 milliarden. wenn man die einzelenen sparten betrachtet ist das tatsächlich fast absurd. da ist echt schon sehr viel negatives eingepreist. wenn vw es schafft halbwegs die kurve zu kriegen sollte der konzern wieder über 100 milliarden wert sein.

die selben sprüche hat man bi 150 100 90 und 80 gehört in einem halben jahr rweiss man vllt mehr

Sehr sehenswert You tube Warum DEUTSCHE keinen VOLKSWAGEN mehr kaufen! Die Abrechnung!

Laufen auf die 80 zu! Wird gut

Das dachte ich auch. Aber die Insider wissen sowas schon vorher denke ich, und das ist schon eingepreist.

Was nützt es wenn man es selbst ausbauen könnte und die richtige Schraube fehlt? Tatsache ist viel mehr, es wurde wieder an ein paar Cent für eine qualitative Schraube gespart. Wir kennen das , die Einkäufer lernen heute ja nur noch: ich will Rabatt und erst in 3 Monate bezahlen und bitte billigste Angebot. Qualität ist denen doch egal.

Der Merz sitzt auch am Lenkrad und fährt den Laden an die Wand.

eigentlich müsste das jeder selbst ausbauen können und es sollte selbstfahrend sein. Meiner Ansicht nach kann man das problemlos entfernen.

Was ist denn das Lenkrad,?? Quattschk

Das Lenkrad wird allgemein überschätzt.

Daran lässt sich erkennen, wie VW eingeschätzt wird.Es wird allgemein erwartet, dass sie in naher Zukunft mit der Produktion von Pommes beginnen werden.

Übelste Rückruf Aktion. Und der Kurs steigt. Daran sieht man hier ist nichts real. Die Börse ist b. en

Wie kann man bei 70,xx verkauft haben Das geht mir nicht in den Kopf

Vielleicht sehen wir uns in der Werkstatt. Dein BYD beim Bremsentausch und mein VW beim Lenkrad Update. Wenn es so weitergeht bestelle ich mir Shetland Pony mit 0,7KW bei Temu. Da haste aber Problem: Kannst du bestimmt nirgends anleinen das Gefährt. Vielleicht mache ich Abo für die Porsche Lounge mit mein Gaul.