Über 20. Mio. Aktien gehandelt
282 Meter Gold im ersten Loch – Neue Bohrdaten stärken das Quinchía-System
Anzeige
Original-Research

PFISTERER Holding SE (von GBC AG): Kaufen 21.04.2026, 09:30 Uhr von EQS Research Jetzt kommentieren: 0

Werte zum Artikel
Name Aktuell Diff. Börse
Pfisterer Holding 99,08 EUR +1,49 % Lang & Schwarz

Original-Research: PFISTERER Holding SE - von GBC AG

21.04.2026 / 09:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von GBC AG zu PFISTERER Holding SE

Unternehmen: PFISTERER Holding SE
ISIN: DE000PFSE212
 
Anlass der Studie: Researchstudie (Anno)
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 110,00 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2026
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Cosmin Filker, Marcel Goldmann

Starkes Umsatz- und Ergebniswachstum erreicht; beschleunigte Wachstumsdynamik erwartet

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2025 hat die PFISTERER Holding SE (PFISTERER) einen starken Umsatzanstieg von 17,4 % auf 449,88 Mio. € (VJ: 383,12 Mio. €) erzielt. Maßgeblich zu dieser Entwicklung haben insbesondere die Segmente HVA (High Voltage Cable Accessories), MVA (Medium Voltage Cable Accessories) und OHL (Overhead Lines) beigetragen, die einen Umsatzanstieg von jeweils über 20 % erreicht haben. Besonders erwähnenswert ist hier das Segment OHL, welches nach der erfolgreichen Produktionsverlagerung an den tschechischen Standort Kadaň wieder auf den Wachstumspfad zurückgekehrt ist. Die Produktionsverlagerung war nach dem Brand am deutschen Standort Wunsiedel notwendig geworden. Das erwirtschaftete Umsatzwachstum fand dabei insbesondere in der zweiten Jahreshälfte statt, was dem Hochlaufen der OHL-Produktion sowie dem anziehenden HVA-Geschäft zu verdanken ist.

Die regionale Umsatzentwicklung unterstreicht die breite Aufstellung des Unternehmens. Besonders starke Wachstumsimpulse kamen aus Europa und Afrika (+12,4 %) sowie dem Nahen Osten und Indien (+81,7 %). In diesen Regionen waren vor allem hochspannungsnahe Produkte gefragt. Diese Entwicklung spiegelt die steigenden Investitionen in die Energieinfrastruktur sowie die zunehmende Bedeutung wachstumsstarker Regionen außerhalb Europas wider.

Die Umsatzsteigerung von 17,4 % wurde von einem überproportionalen Anstieg des Bruttoergebnisses um 20,2 % auf 182,56 Mio. € (VJ: 151,86 Mio. €) sowie des EBITDA um 26,8 % auf 76,24 Mio. € (VJ: 60,15 Mio. €) begleitet. Dabei standen Ramp-Up-Aufwendungen für den Produktionshochlauf in Kadaň sowie am US-amerikanischen Standort einer besseren Ergebnisentwicklung entgegen. Zudem war das operative Ergebnis von temporär höheren Aufwendungen (u. a. IPO-Kosten) belastet. Ergebniserhöhend wirkten sich jedoch vereinnahmte Versicherungszahlungen für das Brandereignis in Wunsiedel in Höhe von 6,28 Mio. € aus.

Nach dem erfolgreichen Börsengang weist die PFISTERER sehr komfortable Bilanzrelationen auf. Die aus dem Börsengang vereinnahmten liquiden Mittel (netto: 88,72 Mio. €) sowie der hohe operative Cashflow von 47,58 Mio. € wurden zur nahezu vollständigen Reduzierung der Bankverbindlichkeiten genutzt (Nettofinanzvermögen: 18,20 Mio. €). Zudem war die Gesellschaft in der Lage, das beschleunigte Investitionsprogramm (Investitions-Cashflow: 38,78 Mio. €) zu finanzieren.

Bis zum Geschäftsjahr 2030 plant PFISTERER, ihr CAPEX-Programm auszuweiten und damit Investitionen von rund 270 Mio. € zu tätigen. Neben Investitionen in den Einstieg in neue Märkte (beispielsweise HVDC) sollen die bestehenden Produktionskapazitäten ausgebaut werden. Gemäß dem mittelfristigen Plan soll bis zum Jahr 2030 ein Umsatz zwischen 800 und 900 Mio. € erreicht werden. Für das laufende Geschäftsjahr 2026 rechnet der Vorstand mit einer Umsatzsteigerung auf 500 bis 525 Mio. €. Grundlage dafür ist die positive Entwicklung des Auftragsbestandes, der mit 334,4 Mio. € um 42,4 % über dem Vorjahreswert liegt. In unseren Prognosen orientieren wir uns daran und rechnen für die kommenden Geschäftsjahre mit einer sukzessiven Verbesserung der Rentabilität.

Im Rahmen des DCF-Modells haben wir ein neues Kursziel in Höhe von 110,00 € (bisher: 85,00 €) ermittelt. Die angehobenen Prognosen sowie die niedrigeren gewichteten Kapitalkosten, die sich aus dem niedrigeren Beta ergeben, führen zur Kurszielanhebung. Wir vergeben weiterhin das Rating „KAUFEN”.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: 20250421_Pfisterer_Anno

Kontakt für Rückfragen:
GBC AG
Halderstrasse 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
++++++++++++++++
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
https://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
+++++++++++++++
Fertigstellung: 20.04.2026 (13:29 Uhr)
Erste Weitergabe: 21.04.2026 (09:30 Uhr)


Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Originalinhalt anzeigen: EQS News


2311348  21.04.2026 CET/CEST

Kommentare (0) ... diskutiere mit.
Werbung

Handeln Sie Aktien bei SMARTBROKER+ für 0 Euro!* Profitieren Sie von kostenloser Depotführung, Zugriff auf 29 deutsche und internationale Börsenplätze und unschlagbar günstigen Konditionen – alles in einer innovativen, brandneuen App. Jetzt zu SMARTBROKER+ wechseln und durchstarten!

*Ab 500 EUR Ordervolumen über gettex. Zzgl. marktüblicher Spreads und Zuwendungen.

k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
k.A. k.A. k.A. k.A.
Werbung
Weiter aufwärts?
Kurzfristig positionieren
Ask: 1,88
Hebel: 5
mit kleinem Hebel
Smartbroker
Morgan Stanley
Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen und die Basisinformationsblätter erhalten Sie hier: MN7UQR. Beachten Sie auch die weiteren Hinweise zu dieser Werbung. Der Emittent ist berechtigt, Wertpapiere mit open end-Laufzeit zu kündigen.
Schreib den ersten Kommentar!

Dis­clai­mer: Die hier an­ge­bo­te­nen Bei­trä­ge die­nen aus­schließ­lich der In­for­ma­t­ion und stel­len kei­ne Kauf- bzw. Ver­kaufs­em­pfeh­lung­en dar. Sie sind we­der ex­pli­zit noch im­pli­zit als Zu­sich­er­ung ei­ner be­stim­mt­en Kurs­ent­wick­lung der ge­nan­nt­en Fi­nanz­in­stru­men­te oder als Handl­ungs­auf­for­der­ung zu ver­steh­en. Der Er­werb von Wert­pa­pier­en birgt Ri­si­ken, die zum To­tal­ver­lust des ein­ge­setz­ten Ka­pi­tals füh­ren kön­nen. Die In­for­ma­tion­en er­setz­en kei­ne, auf die in­di­vi­du­el­len Be­dür­fnis­se aus­ge­rich­te­te, fach­kun­di­ge An­la­ge­be­ra­tung. Ei­ne Haf­tung oder Ga­ran­tie für die Ak­tu­ali­tät, Rich­tig­keit, An­ge­mes­sen­heit und Vol­lständ­ig­keit der zur Ver­fü­gung ge­stel­lt­en In­for­ma­tion­en so­wie für Ver­mö­gens­schä­den wird we­der aus­drück­lich noch stil­lschwei­gend über­nom­men. Die Mar­kets In­side Me­dia GmbH hat auf die ver­öf­fent­lich­ten In­hal­te kei­ner­lei Ein­fluss und vor Ver­öf­fent­lich­ung der Bei­trä­ge kei­ne Ken­nt­nis über In­halt und Ge­gen­stand die­ser. Die Ver­öf­fent­lich­ung der na­ment­lich ge­kenn­zeich­net­en Bei­trä­ge er­folgt ei­gen­ver­ant­wort­lich durch Au­tor­en wie z.B. Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­richt­en­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men. In­fol­ge­des­sen kön­nen die In­hal­te der Bei­trä­ge auch nicht von An­la­ge­in­te­res­sen der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und/oder sei­nen Mit­ar­bei­tern oder Or­ga­nen be­stim­mt sein. Die Gast­kom­men­ta­tor­en, Nach­rich­ten­ag­en­tur­en, Un­ter­neh­men ge­hör­en nicht der Re­dak­tion der Mar­kets In­side Me­dia GmbH an. Ihre Mei­nung­en spie­geln nicht not­wen­di­ger­wei­se die Mei­nung­en und Auf­fas­sung­en der Mar­kets In­side Me­dia GmbH und de­ren Mit­ar­bei­ter wie­der. Aus­führ­lich­er Dis­clai­mer