7C SOLARPARKEN WKN: A11QW6 ISIN: DE000A11QW68 Kürzel: HRPK Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Es ist müßig den CF als Grundlage für eine Bewertung zu betrachten und daraus einen "angemessenen" Kurs heranzuziehen. Der Kurs ist 1,70€ das ist die Faktenlage. Kurzfristig betrachtet sind die Aussichten okay aber langfristig gibt es immense Herausforderungen, die eben nun mal Geld kosten und das einhergehend mit dem Ende der EEG Förderung und einer zunehmenden Deindustriealisierung. Von einer höheren Stromnachfrage einhergehend mit höheren Preisen ist selbst dem Management nun so langsam bewusst geworden. Die einzige Alternative ist nun einmal Bess um dem Auslaufen der EEG Förderung entgegen zu wirken. Hinzu kommt der äußerst schwach angekündigte Ausbau der Freiflächenanlagen. Auch die PPA wachsen nicht mehr überproportional. Wo Bitteschön soll Wachstum bei dieser Firma kommen?

Wir sind aktuell bei einem Cashflow/Aktie von über 0,5€. 2030 (also in 5 Jahren) geht man immernoch von einem C/A von 0,35€ aus. Bei einem KCV von >7 wäre aktuell ein Kurs von 7*0,5 = 3,5€ und 2030 7*0,35 =2,45€ angemessen. Entweder die Aktie ist (dahingehend) unterbewertet oder der Markt glaubt die Zahlen nicht (wobei die ja mittelfristig gar nicht so viel Spielraum ermöglichen).

Die Ergebnisse sind positiv und entsprechen meinen Erwartungen. Gehe dann von 55 Mio Ebitda für komplett 2025 aus (im vgl. zu min 51 Mio laut 7C). Sonderabschreibungen schockieren mich jetzt nicht wirklich. Ich sehe diese eher als geeignetes Mitteln um die Steuerlast zu senken. Die nächsten Jahre (mit den noch hohen Vergütungen) sollte man so viel wie möglich abschreiben. Wichtig ist da eher der Cashflow. Nettoverschuldung von 113,8 auf 101,1 gesunken. 4,1 mio Aktien eingezogen und die ARP gehen 2026-2030 weiter. 8 Mio p. A. bedeutet auf aktuellem Niveau 4,8 Mio Aktien. - > - 24 Mio Aktien = ca. 55 Mio Rest Ende 2030. Geplantes Ebitda 2030 bei 31 Mio. CFPS 2030 bei 0,35 geplant. Reuden Süd geht weiter, BESS wird implementiert. Finde da jetzt wenig Ansatzpunkte für Kritik. Dennoch kam der erhoffte Turnaround mit den Zahlen nicht. Es gab ein kleines Strohfeuer, welches aber schnell wieder abverkauft wurde. Laut De Proost ja angetrieben durch Institutionelle die noch "Abgabendruck" haben. Bin mir nicht sicher ob das wirklich der treibende Grund ist/zutrifft (irgendwann sollten alle raus sein und das geht ja schon ne Weile). Denke viele schauen sich die Zahlen auch nur Oberflächlich an (z. B. negatives Periodenergebnis aufgrund Abschreibungen) und der Trend ist auch nicht unser Freund. Bleibe auch dabei. Schwer vorstellbar, dass wir hier nicht nochmal 2+ Euro sehen werden.

Sehe ich ebenfalls so. Ich bin noch investiert, lasse die Position auch erstmal liegen, da wir die 2 Euro ggf. noch einmal sehen werden. In der Aktie steckt aber keinerlei tragfähige Zukunftsperspektive und für einen Nachkauf oder einen Neueinstieg fehlt hier einfach die Story. Dazu dieses Management ... für mich einer meiner größten Fehlkäufe, aber man lernt ja dazu ;-)

Wertminderungen auf Sachanlagen 14,8 Mio. und negatives Periodenergebnis von 2,8 Mio. Die Aussichten sind ebenfalls ernüchternd. Hinzu kommen weiter zu erwartende negative Strompreise. Ich sehe keinerlei Wachstumsimpulse und der Buchwert von 2,65€ ist rein theoretisch mehr auch nicht. Die Anlagen müssen mit Bess und neueren Modulen mit höheren Wirkungsgrad ausgestattet werden, kostet auch wieder Cash und wenn die Strompreise eben nicht steigen wegen der Deindustriealisierung dann gibt's kein Wachstum. So ist es wenig verwunderlich, dass der Kurs weiter fällt.

Der Abwärtstrend bekommt ja nochmal richtig Dynamik... 🤔

Aber so ist die Börse nun mal. Kurzfristig ist mir der Kurs egal. Für mich ist damit aber jetzt geklärt, dass die Aktie auf jeden Fall im Depot bleiben kann

Ja, versteht man nicht. Das sind die Nachrichten, die man erhofft hat und der Kurs springt nicht wirklich an. Kann man nur hoffen, dass bei den Gesprächen mit den Investoren/Banken am Morgen noch was passiert.

i) „durch Batterien über Co-Location unter Nutzung seiner bestehenden Anschlusspunkte“ Co-Location heißt: Die Batterien (BESS) werden direkt an den bestehenden Solarparks installiert. Vorteil: Es müssen keine neuen Netzanschlusspunkte beantragt oder gebaut werden – die vorhandenen Leitungen und Netzkapazitäten werden mitgenutzt. Ergebnis: Kostengünstiger, schneller und effizienter, weil der Speicher den Strom direkt vom Solarpark aufnehmen und später ins Netz einspeisen kann. 👉 Beispiel: Ein Solarpark produziert mittags mehr Strom als das Netz aufnehmen kann → Überschuss geht in die Batterie → am Abend wird der Strom verkauft, wenn die Preise höher sind. ii) „durch ein Multi-Markt-Stromverkaufsmodell (wie in Belgien)“ Normalerweise verkaufen PV-Betreiber Strom über langfristige Verträge (z. B. Einspeisevergütung, PPA = Power Purchase Agreement). Beim Multi-Markt-Modell wird Strom flexibel auf verschiedenen Märkten verkauft, um bessere Preise zu erzielen: Day-Ahead-Markt (Handel für den nächsten Tag) Intraday-Markt (kurzfristiger Handel innerhalb des Tages) Regelenergiemarkt (Bereitstellung von Reserveleistung für Netzstabilität) In Belgien nutzen viele Betreiber diese Flexibilität bereits, um ihre Einnahmen zu optimieren. 👉 Vorteil: Statt sich auf eine feste Einspeisevergütung zu verlassen, kann 7C Solarparken den Strom dorthin verkaufen, wo er gerade am meisten wert ist. Mit Batterien wird dieses Modell noch attraktiver, weil man Strom zeitlich verschieben kann.

Ich bin beeindruckt dass der Kurs nur so gering gestiegen ist. Ich für meinen Teil habe genau das gelesen was ich mir vom Management erhofft habe! ROADMAP 2030 7C Solarparken wird sein bewährtes Geschäftsmodell fortsetzen und gleichzeitig seinen Umfang erweitern, und zwar i) durch Batterien über Co-Location unter Nutzung seiner bestehenden Anschlusspunkte und ii) durch ein Multi-Markt-Stromverkaufsmodell (wie in Belgien). Bis 2030 hat der Konzern die Absicht seine PV-Kapazität um 10 MWp pro Jahr erhöhen, 15 MW/30 MWh pro Jahr an BESS-Kapazitäten zu installieren und plant er, Aktien im Wert von EUR 8 Mio. pro Jahr (EUR 0,10/Aktie) zurückzukaufen.

Naja. Die hohen Einspeisevergütung laufen in 2030 aus. Sodass der Konzern 2030 nur noch ein Ebitda von 31 Mio sein wird. Steht auch im link. Also aus dem jetzigen Bestandsportfolio. Buchwert wurde korrigiert und liegt bei 2.65 Euro. Günstig

Mal sehen, was morgen raus kommt

OK, hört sich doch super an. Strom wird ja vorraussichtlich teurer, dass sollte der Aktie auch gut tun.

41% mehr Ebitda

https://www.solarparken.com/pressemitteilungen.php

Kamen nicht Zahlen?