ADO PROPERTIES S.A. NPV WKN: A14U78 ISIN: LU1250154413 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

WDI 2.0 Lest mal den Bericht

https://twitter.com/viceroyresearch/status/1445675085512130562?s=24

Halten und abwarten.... schrecklich -.- gestern bei 17.71 verkauft und danach neu gekauft. ... 500 im minus. Zum Kotzen

Bin leider auch raus, man braucht sich nur grenke anschauen. Runter geprügelt und hat sich seither nicht mehr richtig erholen können. Und bei grenke haben sich die Anschuldigungen nicht bestätigt. Hier allerdings scheint es schon so das was nicht stimmt.

Eine Theorie die ich habe, is das wegen den ganzen SupplyChain Problemen und den deutlich gestiegenen Baukosten den ImmoAktien ein Teil der bisherigen Strategie auf die Füße fallen könnte. So betreiben viele von denen "Debt-Recycling", weswegen diese Unternehmen ja auch im Baugewerbe tätig sind. Die vermieten also net nur, die bauen/entwickeln auch Immos um diese dann gewinnbringend zu verkaufen. Kann mir vorstellen, dass mit den ganzen deutlich gestiegenen Baukosten hier ungeahnte Kosten entstanden sind sowie ernsthafte Schwierigkeiten FertigstellungsTermine einzuhalten. Was die Situation für so hoch verschuldete ImmoAktien wie Adler nicht grad besser macht. Und da stellt sich mir die Frage, was Adler wohl machen wird, wenn der Refinanzierungsbedarf zu hoch wird. Teil des Immobestand zu verkaufen kann kurzfristig helfen, aber es würde auch die mgl Mieteinnahmen reduzieren. Was ne Bewertung auf Basis des aktuellen Immobestandes oder Mieteinnahmen schwierig macht bzw man deren Brauchbarkeit in diesem Fall in Frage stellt. Dann könnte Adler evtl ja einen neuen Kredit aufnehmen. Aber bei nem LTV von über 53% wird der net billig. So hat Adler vor gar nicht so langer Zeit einen solchen Kredit mit der Herausgabe von Unternehmensanleihen abgelöst. Was gut war, da sie damit nen 9%er Kredit durch Anleihen mit nem deutlich niedriegeren Coupon ablösen konnten. Aber guckt euch die Anleihen heut mal an. Ich denk, so ne günstige Refinanzierung wird Adler mit ner Kreditaufnajme oder Anleihenherausgabe net nochmal schaffen. Ich wäre absolut nicht überrascht, wenn es hier ne ziemlich hässliche KapitalErhöhung geben wird. Hab schon zu oft gesehen wie sich AktienUnternehmen mit Schuldenproblemen so refinanzieren...

meanwhile hat man schön aufgepumpte bücher weil man die für einen viel höheren Preis "verkauft" hat. als beispiel wird gerresheim angegeben das man für 375mio "verkauft" hatte während es im Jahr davor für 142 Besitzer wechselte. adler bekommt die gurke nun mit 145mio hypothek zurück und hat selbst eine forderung von 75mio gegen die firma die gerresheim hält. die eigenen bücher wurden also laut bericht mit ~230mio aufgebläht während man 130mio in die andere firma geschafft hat

ist schon ein geniales geschäftsmodell wenn ich das richtig verstanden hab; teil einer firma gegen anzahlung einer anderen verkaufen, diesen verkauf mit einem kredit ans verkaufte unternehmen bezahlen und dann mit der käuferfirma kredite gegen das gekaufte unternehmen aufnehmen. wenn man keine lust mehr hat wird der verkauf rückabgewickelt und die ausgenommene firma hat einen schuldenhaufen am bein. die andere hat die anzahlungssumme und aufgenommenen kredite als plus gemacht und man schaukelt auf seiner yacht die eier

Wurde mit ca 6,5 Prozent hoher bewertet das kommt hin zumal die Immobilien Preise weiter steigen

Mir is das zu heiß. Dieses fallende Messer is selbst mir zu scharf... Hat sich Adler eigentlich zu den neuen Anschuldigungen geäußert?

Ich bin Short

@Hegneberger naja den substanziellen Wert kann man höher ansetzen als dieser wirklich ist. Immobilien als zu hoch bewertet und somit die Schuldensituation nicht realistisch dargestellt.

Finger weg lassen von solchen Pommesbuden, meistens ist etwas dran an solchen Berichten.

Kurz mitgemischt

Es fällt nicht grundlos weiter

Fällt wieder wie ein Stein

Naja. Bei wcd hat auch jeder den Cashbestand als real angesehen. Und Immobilien lassen sich in alle Richtungen bewerten.