ALBEMARLE WKN: 890167 ISIN: US0126531013 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich hatte hier vor ein paar Wochen von AT&S berichtet, dass das Unternehmen in einer ähnlichen Krise steckt wie ALB. Allerdings war AT&S damals noch deutlich günstiger bewertet als ALB. Ich habe bei AT&S zum Kurs von 13,5 Euro denselben Betrag nachgekauft wie hier bei ALB. Bei ALB war der Nachkauf leider etwas zu früh – mein durchschnittlicher Nachkaufkurs liegt bei 69 Euro. AT&S hingegen könnte ich inzwischen bei rund 21 Euro mit einem schönen Gewinn verkaufen, da sich die Aktie deutlich stärker erholt hat. Ein Grund dafür war unter anderem die Dollar-Schwäche. Selbst jetzt, bei einem Kurs von 21 Euro, liegt die langfristige Renditeerwartung bei AT&S laut Gemini 2.5 Pro immer noch bei etwa 11 % jährlich. Auch bei ALB – aktuell bei 71 Euro – wird laut denselben Berechnungen eine ähnliche jährliche Rendite von rund 11 % erwartet (wahrscheinlichstes Szenario). Daher ist ALB aus meiner Sicht weiterhin kaufenswert – allerdings gibt es möglicherweise noch attraktivere Alternativen. Ich habe mit Gemini auch ASML durchgerechnet: Nach dem jüngsten starken Kursrückgang liegt auch dort die erwartete Rendite bei etwa 11 % pro Jahr. Der große Unterschied liegt jedoch in der Qualität des Unternehmens: ASML verfügt AKTUELL über einen extremen Burggraben. Zwar ist Technologie langfristig unsicherer als eine Mine usw., aber wenn man davon ausgeht, dass ASML in den nächsten zehn Jahren an der Spitze bleibt, ist ASML aus meiner Sicht aktuell der deutlich bessere Kauf. Bei den modernsten Maschinen hat ASML – soweit ich weiß – keinen einzigen ernstzunehmenden Konkurrenten. Gemini bewertet ASML mit 4,8 von 5 möglichen Punkten bei der Unternehmensqualität – nur Amazon erreicht ebenfalls 4,8 Punkte, Berkshire Hathaway sogar die vollen 5. ALB hingegen kommt lediglich auf 3,3 Punkte. Daher: Ja, ALB dürfte noch immer günstig genug sein, um den Markt zu schlagen – aber es gibt auch hervorragende Alternativen. Aus diesem Grund wäre es vermutlich besser, nicht „all in“ zu gehen, sondern auf mehrere Titel zu streuen. Ich habe zuletzt ASML gekauft bzw. nachgekauft. Insgesamt habe ich mit Gemini bislang 56 Unternehmen sehr tiefgehend analysiert. Dabei ist Bayer aktuell das mit Abstand günstigste Unternehmen – sogar günstiger als Baidu, Alibaba, JD.com usw., also günstiger als alle großen chinesischen Aktien. Und das will etwas heißen 🙂. Gemini geht bei Bayer von einer jährlichen Rendite von etwa 17 % aus – allerdings ist die Unternehmensqualität mit nur 2,3 Punkten sehr niedrig. Bei der Unternehmensqualität liegt der Durchschnitt der 56 analysierten Unternehmen bei 3,58 Punkten – ALB liegt mit 3,3 Punkten also leicht darunter. Keine Ahnung – vielleicht wäre Bayer jetzt tatsächlich die bessere Wahl. Aber wenn ich mich frage: * Möchtest du ASML komplett besitzen? → **Ja.** * Möchtest du ALB komplett besitzen? → **Ja.** * Möchtest du Bayer komplett besitzen? → **Nein.** Genau das hält mich bisher vom Bayer-Kauf ab. Aber genau solche Fälle wie Bayer – oder auch tausende andere Aktien – sind der Grund, warum man bei ALB nicht unbedingt „all in“ gehen sollte. Es gibt viele Optionen mit ähnlicher Renditeerwartung von rund 11 % – nur ist die Qualität eben sehr unterschiedlich. ASML ist nicht so stark vom Rohstoffpreis abhängig, hat deutlich mehr Preismacht, und obwohl das Unternehmen nur wenige Kunden hat, sind diese im Schnitt sehr profitabel. Und das macht aus meiner Sicht langfristig den entscheidenden Unterschied.

Vielleicht wäre All-In doch die besser Option gewesen. 😅

Sehr schön zu sehen… ich hab EK 85 und kann’s gar nicht glauben…

Vielleicht wäre All-In doch die besser Option gewesen. 😅