ALPHABET WKN: A14Y6F ISIN: US02079K3059 Kürzel: GOOGL Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Stimmt. Ich denke, wie beurteilen die Situation relativ ähnlich.

Stimmt. Ich denke, wie beurteilen die Situation relativ ähnlich.

👍

CapEx 2026 bei 195–205 Mrd. $ *** Falsch **** Alphabet hat für 2026/2026 einen annualisierten CapEx von ca. 75–80 Mrd. $signalisiert (Q2/2026 CapEx lag bei ca. 13–14 Mrd.$ bzw. hochgerechnet knapp 55–65 Mrd. $ pro Jahr). Werte um 200 Mrd. $ beschreiben eher das kumulierte CapEx-Budget von Big Tech insgesamt.2. Kapitalerhöhung & ATM-Programm (40 Mrd. $) ****Falsch*****Alphabet nutzt keine Verwässerung oder ATM-Infrastrukturprogramme. Im Gegenteil: Alphabet kauft über Aktienrückkaufprogramme kontinuierlich eigene Aktien zurück (Aktionärsstruktur verringert sich, statt zu verwässern).3. Negativer Free Cashflow im Q2 (-5,9 Mrd. $)*****Falsch****Alphabet hat durchgehend stark positive operative Cashflows. Der Free Cashflow von Alphabet lag auch in jüngsten Quartalen bei +13 bis +17 Mrd. $ (je nach CapEx-Auszahlung). Negativer FCF in dieser Höhe traf in der Branche zuletzt auf Big-CapEx-Neulinge oder hochverschuldete Cloud-Provider zu.4. Fremdkapital & AnleihenTeilweise RichtigAlphabet gibt gelegentlich Anleihen heraus (unter anderem zur Optimierung der Kapitalkosten oder für europäische/internationale Investitionen), sitzt aber auf Netto-Barmitteln von über 90 Mrd. $.5. 100 Mrd. $ Cloud-Gewinn 2027 ist zu optimistischRichtigDer Einwand ist vollkommen berechtigt. Google Cloud erzielt aktuell einen Umsatz (Run-Rate) von rund 40–50 Mrd. $und ein operatives Ergebnis im einstelligen bis niedrigen zweistelligen Milliardenbereich. 100 Mrd.$ Gewinn für Cloud bis 2027 wäre unrealistisch.

Ja, das was Du schreibst ist alles richtig. Der geplante Capex für 2026 ist 195 bis 205 Milliarden Dollar. Ich habe das etwas vereinfacht mi 200 Milliarden Dollar dagestellt, da es mir nur um die Darstellung der Größenordnung ging. Mit den Q2 Zahlen wurde die Erhöhung des Capex fùr 2026 um 15 Milliarden bekanntgeben. Und es wurde bkanntgegeben, dass in Q2 der Capex um 5,9 Milliarden Dollar höher ist als der Free Cashflow in Q2. Ja, ich habe einige Aussagen etwas vereinfacht dargestellt. Daher Danke für Deine Ergänzung. Im Cloud Bereich gab es einen Free Cashflow in Q2 von etwa 8 Milliarden Dollar. Zum Vorjahresquartal ist der Umsatz um 82% gestiegen und der Free Cashflow ist um über 200% gestiegen. In Q1 war der Free Cashflow niedriger als in Q2. In Q3 und Q4 wird dieser Wert weiter ansteigen. Insgesamt erwartet ich daher, dass dieser Wert für das Gesamtjahr 2026 auf 35 bis 45 Milliarden Dollar steigt. Wie gesagt ich rede jetzt nur vom sehr stark wachsenden Cloud Bereich. Jetzt werde ich speculative. Aber es ist für mich jährliche, das sich diese Werte in 2027 verdoppeln oder verdreifachen können. Immerhin sind 520 Milliarden Dollar in der Pipeline. Dann wären wir in 2027 bei etwa 100 Milliarden Dollar Free Cashflow. Ja, vielleicht etwas sehr optimistisch. Ich wollte einfach mal die Chancen dieser Investitionen da stellen. Und noch gigantischer kann der gesamte KI Bereich werden. Wie gesagt, ich halte den Capex in dieser Höhe für richtig und für gut finanziert.

Deine Eltern wären auch froh wenn sie Ellaone gekannt hätten, oder?

Halts m.a.u.l.....

Lasst Euch von dem heutigen Mini Anstieg nicht ablenken. Der Abwärtstrend bleibt intakt. Gemini verliert Marktanteile und rutscht weiter ab in 2026.

Alphabet erwartet inzwischen für 2026 etwa 195–205 Mrd. $, nachdem die Prognose nochmals um 15 Mrd. $ erhöht wurde. Das ist enorm und erklärt einen guten Teil der Nervosität. Kapitalerhöhung: Die Aussage „85 Mrd. $ durch 2–3 % Verwässerung“ ist vereinfacht. Bis Ende Q2 waren 49,6 Mrd. $ Netto-Eigenkapital tatsächlich aufgenommen; zusätzlich existiert ein ATM-Programm über bis zu 40 Mrd. $. Finanzierung: Alphabet kann das stemmen, aber völlig belanglos ist der CapEx nicht. Im Q2 entstand sogar ein negativer Free Cashflow von 5,9 Mrd. $. Außerdem nutzt Alphabet zunehmend Fremdkapital; allein zuletzt kamen weitere internationale Anleihen hinzu. 100 Mrd. $ Cloud-Gewinn 2027: Das halte ich für viel zu optimistisch. Cloud wächst momentan spektakulär, aber dieses Wachstum einfach hochzurechnen wäre gefährlich

Ganz entspannt bleiben. Vor einem Jahr waren wir hier noch unter 180 €. Dann ging es sehr schnell auf 350 € hoch. Jetzt liegen etwa 18% unter dem ATH. Nach einem so stärker Anstieg ist das völlig OK. Etwas nervig für die,die bei 350 € gekauft haben. Nur zur Beruhigung das Wachstum ist intakt. Etwas müssen sich die Investoren an das hohe Capex gewöhnen. In 2026 wird der Gewinn wohl bei 170 bis 180 Milliarden Dollar liegen. Das Capex bei etwa 200 Milliarden Dollar. Eine Kapitalerhöhung von etwa 2 bis 3% hat 85 Milliarden Dollar gebracht. Also alles sehr gut finanziert. Nächstes Jahr 2027 werden die Gewinne weiter massiv steigen und auch der Capex wird gewaltig steigen. Wo wird investiert. Nun ja, die Hälfte des Investitionen sind übliche Invest. Die andere Hälfte teilte sich auf in neue Rechenzentren für die Cloud. Das ist sehr sinnvoll, da die Cloud im Umsatz im letzten Quartal zum Vorjahresquartal um 82% gewachsen ist. Beim Gewinn sogar um über 200% gewachsen. Der Auftagsbestand im Cloud Bereich ist auf über 520 Milliarden Dollar gestiegen. Unfassbar viel. Durch die neuen Rechenzentren, ergibt sich da noch mehr Umsatz und noch mehr Gewinn. Die Skalierung wird die Gewinne weiter maximieren. Letztes Quartal war der Gewinn im Cloud Bereich bei etwa 8 Milliarden Dollar. Wenn das weiter geht wird Alphabet die Firmen Amazon und Microsoft einholen und überholen. Ich kann mir gut vorstellen, dass im Cloud Bereich im Jahr 2027 der Jahresgewinn bei bis zu 100 Milliarden Dollar sein kann. Also der gigantische Capex im Cloud Bereich wird sehr schnell zu sehr schnell wachsenden Gewinnen führen. Mega sinnvoll dieses Invest. Der Rest des Capex wird in Rechenzentren für die KI investiert. Was KI eines Tages leisten und wie viel Gewinn bedeutet, finde ich schwer einschätzen. Aber aufgrund der Größe des Invest, der großen Datenmenge von Alphabet, um die KI zu trainieren, wird Alphabet im KI Bereich die Nr. 1 werden. Zur Zeit ist noch OpenAI die Nr.1. Aber deren Marktanteil schrumpft stark und der von Alphabet wächst sehr schnell. In etwa 2 Jahren hat Alphabet die KI von OpenAI überholen. Das ist meine Meinung. Und aktuell gibt es diese schnell wachsende zu einem kgv von 16. Also ein unglaubliches Schnäppchen. Ich bleibe voll investiert in meiner größten Position. Vielleicht lege ich auch noch nach. Mal sehen.