ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich hab noch nie was löschen lassen - hab meine Meinung offen und ehrlich geschrieben

Vermutlich der Klassiker, Enttäuschung dass es 2026 noch keine MK von 8 Mrd gibt. Es geht manchen nicht schnell genug

AHA, na wer fühlte sich von meinem Post auf den Schlipps getreten, sodass er/sie diesen hat gleich löschen lassen... Schlimm, wenn man mal den Spiegel vorgehalten bekommt, nicht wahr? Der-/Diejenige ist einfach nur lächerlich!

Wohl kaum, eher das man nachkaufen möchte. Das Wichtigste ist doch, dass Genesis funktioniert und man so ungebremst auf eine Marktkapitalisierung von 10 Mrd. € in 2028 zusteuert. Der Rest ist Mathematik. Außerdem kommt jetzt so langsam die Zeit für den heutigen Rebound. Die Shorter haben aufgehört mit dem Reinbuttern, was man am stagnierenden Volumen erkennt, und jetzt kommen die Schnäppchensammler und bringen uns zurück auf 52 - 53 €, denke ich ...

Den Bericht bitte unter euch kommentieren und/oder diskutieren. Ich selbst halte mich da raus, sondern trade Atos nur noch im Stillen.

was ich nur nicht verstehe - liest sich der so, dass es gerechtfertigt ist, dass der Kurs einen 10% Rücksetzer (vielleicht noch mehr) hinnehmen muss?

Vielen Dank für den Bericht.

Gern geschehen 🧏‍♀️

Vielen Dank dir

TEIL 4: 2028: Das strategische Ziel einer operativen Marge von 10 % In unserem Szenario erscheint das Erreichen des Ziels für die operative Marge weniger ambitioniert als die von der Unternehmensleitung skizzierten Ziele. Die Marktbedingungen und die Qualität der Umsetzung, insbesondere bei der Kostenkontrolle, müssen validiert werden, während gleichzeitig die Fähigkeit des Konzerns zur Erzielung eines nachhaltigen organischen Wachstums erhalten bleiben muss. Über das Jahr 2028 hinaus beabsichtigt Atos, eine operative Marge von über 10 % aufrechtzuerhalten, ein Ziel, das unter der Voraussetzung einer konsequenten und ununterbrochenen Umsetzung des Genesis-Plans erreichbar erscheint. Auswirkungen Das spekulative Kaufargument bleibt gültig. Der Konzern bereitet sich darauf vor, bereits 2026 wieder zu positivem Wachstum zurückzukehren, und die Umsetzung des Plans verläuft weitgehend nach Plan. Die bevorstehenden Meilensteine am 20. Januar (vorläufige Zahlen für 2025) und am 6. März (Jahresergebnis 2025) werden entscheidend sein, um den Kurs für 2026 zu bestätigen und die Sichtbarkeit der anhaltenden Erholung auf dem Markt zu stärken. ENDE des Berichts.

TEIL 3: 2026: Ein ausgeprägter Optimismus, der noch bestätigt werden muss Für das erste Halbjahr 2026 wird weiterhin ein negatives organisches Wachstum erwartet, das nach wie vor von einem ungünstigen Basiseffekt beeinflusst wird, wenn auch in geringerem Maße als 2025. Die Verbesserung der Rentabilität bleibt der zentrale Treiber der Equity Story, wobei das kurzfristige Ziel darin besteht, die Schwelle von 5 % operativer Marge zu erreichen. In der zweiten Jahreshälfte strebt der Konzern eine Rückkehr zum Wachstum an, mit einer Gesamtjahresperformance von nahezu 0 %. Wir halten dieses Ziel jedoch angesichts der politischen und wirtschaftlichen Lage in Europa, die die ersten Monate des Jahres belasten könnte, für ambitioniert. Darüber hinaus wird erwartet, dass Atos ab 2026 seine M&A-Aktivitäten schrittweise wieder aufnimmt, wobei für 2027/2028 eine Beschleunigung erwartet wird, um einen Umsatz von rund 500 Millionen Euro aus Akquisitionen zu erzielen. Was die Verschuldung betrifft, strebt der Konzern keinen raschen Schuldenabbau auf Kosten der Margen an. Stattdessen liegt die Priorität auf der Senkung der Schuldenkosten. Derzeit belaufen sich die Schuldenkosten in der Gewinn- und Verlustrechnung auf fast 300 Millionen Euro; Atos strebt eine Senkung auf rund 200 Millionen Euro an, was Refinanzierungskosten von etwa 6 bis 8 % in den kommenden Finanzierungsrunden ermöglichen würde.

TEIL 2: Fakt Der Genesis-Plan basierte auf zwei Hauptphasen. Der Zeitraum 2025/2026 war als Bereinigungsphase vorgesehen, deren Schwerpunkt auf der Senkung der Kostenbasis und der Eliminierung der „schwarzen Verträge” (unrentable Aufträge) lag. In diesen Bereichen wurden erhebliche Fortschritte erzielt, sowohl bei der Optimierung der Belegschaft als auch bei der Neuverhandlung oder Kündigung verlustbringender Verträge. Allerdings sind noch zusätzliche Anstrengungen im Bereich Offshoring erforderlich, um die Vorteile des Plans voll auszuschöpfen und sich effektiv auf die zweite Phase vorzubereiten. In den Jahren 2026/2027/2028 soll die Gruppe die Hebel für Umsatzwachstum aktivieren, um ihre langfristigen Ziele zu erreichen, nämlich eine operative Marge von fast 10 % bei einem organischen Umsatz zwischen 8,5 und 9 Mrd. Euro. Um dies zu erreichen, muss das Wachstum ab der zweiten Hälfte des Jahres 2026 wieder an Dynamik gewinnen. Analyse 2025: Ein starkes erstes Jahr für Genesis 2025 entwickelt sich zu einem hervorragenden Jahr für den Genesis-Plan, das durch eine erhebliche Bereinigung der Gehaltsbasis gekennzeichnet ist, wobei gezielte Abgänge mit entsprechenden Neueinstellungen sowohl auf der Führungsebene als auch auf der operativen Ebene kombiniert werden. Die Umstrukturierung hat sich als wirksam erwiesen, und die meisten damit verbundenen Kosten dürften bereits 2025 anfallen, mit rund 350 bis 400 Millionen Euro in diesem Jahr und 200 bis 250 Millionen Euro im Jahr 2026, bei einem geplanten Gesamtbudget von 600 Millionen Euro. Obwohl die Auslagerung etwas hinter dem Zeitplan zurückliegt, ist diese Verzögerung hauptsächlich auf die Fortschritte bei den anderen Komponenten des Plans zurückzuführen. Atos strebt weiterhin an, langfristig etwa 60 % seiner Belegschaft auszulagern. Was unrentable Verträge betrifft, so betrachtet der Konzern die Situation als weitgehend bereinigt und geht davon aus, dass bis Ende 2025 oder Anfang 2026 nur noch zwei schwer kündbare Verträge bestehen bleiben werden. Die Restkosten dieser Verträge dürften sich dank der optimierten Kostenstruktur in den Jahren 2026 und 2027 auf insgesamt etwas mehr als 60 Millionen Euro belaufen und bis 2034 bei etwa 20 Millionen Euro pro Jahr liegen. Atos bestätigt außerdem für 2025 einen Umsatz von über 8 Mrd. Euro (davon 7,1 bis 7,2 Mrd. Euro ohne nicht beibehaltene Regionen wie Lateinamerika und Afrika sowie HPC) und eine operative Marge von rund 340 Mio. Euro, ein Niveau, das im Wesentlichen bereits erreicht wurde.

TEIL 1 : Atos treibt Genesis-Plan voran und strebt Erholung an Das Management signalisiert, dass Atos seine Genesis-Umstrukturierung vorzeitig umsetzt, wobei wichtige Offshoring-Schritte bis 2026 geplant sind. Der Konzern positioniert sich für eine verbesserte operative Marge und eine Rückkehr zum Wachstum, berücksichtigt dabei jedoch die Umsetzung und die makroökonomischen Sensitivitäten in Europa. Veröffentlicht am 15.12.2025 um 18:16 Alphavalue - Übersetzt von MarketScreener - Original anzeigen Wichtige Neuigkeiten Ist Atos gerettet? Das ist zumindest die Botschaft, die das Managementteam vermittelt. Der von Philippe Salle ins Leben gerufene Restrukturierungsplan erfüllt seine Ziele vollständig und liegt sogar über dem ursprünglichen Kurs. Nur bestimmte soziale Komponenten müssen noch finalisiert werden, insbesondere die Offshoring-Initiativen, die bis 2026 abgeschlossen sein sollen. Der Konzern scheint daher gut positioniert zu sein, um unter günstigen Bedingungen in das Jahr 2026 zu starten. Wir bekräftigen unsere positive, wenn auch sehr spekulative Einschätzung der Aktie.

Das ist ein möglicher Grund! Kennst du den Inhalt? Du hast doch ein Abo oder nicht?

Der Grund für den heutigen Kursrückgang scheint mir die gestrige Veröffentlichung der neuen AlphaValue Studie zu sein. Auch der Marketscreener hat sie gestern Abend nach 18h publiziert und der Artikel erscheint heute auf der Startseite des Marketscreeners.

ATOS die Aktie lässt Kinderherzen höher schlagen und zaubert uns ein Lächeln ins Gesicht...... genießt die Freude.