ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

400 Mio. MK bei Atos? Warum hier die Mathematik einen Squeeze erzwingt. Lasst euch vom aktuellen Kurs bei ~22 € nicht täuschen. Die Börse preist stur ein Pleiterisiko ein, das nach der Sanierung längst vom Tisch ist. Die Fakten sprechen eine andere Sprache: Enger Float: Nach dem 1:10.000 Reverse Split gibt es nur noch rund 19 Mio. Aktien. Eine Bewertung von ~430 Mio. € ist für dieses Geschäft lächerlich. Fundamentaler Wert: Bringt Atos 7 bis 7,5 Mrd. € Umsatz bei 7 bis 8 % Marge (ca. 500 Mio. € EBIT), liegt ein fairer Eigenkapitalwert bei 2,0 bis 3,5 Mrd. Euro. Rechnet das durch 19 Mio. Aktien: Der faire Wert liegt fundamental bei 100 € bis 180 € und mehr. Squeeze Gefahr: Die Shorter halten den Deckel künstlich drauf. Sobald der Cashflow in den Zahlen schwarz auf weiß positiv wird, müssen sie in einen extrem engen Free Float hinein eindecken. Wer auf diesem Niveau verkauft, schenkt den HF seine Stücke. Die Bewertung ist ein Witz, der Ausbruch nur eine Frage der Zeit.

Insolvenz 😂

Ja, weil es hier eben meistens nur um Kurslärm oder puren Pessimismus geht statt um die operativen Geschäftsbereiche. Aber wenn du das Thema schon ansprichst: Welche konkreten Großaufträge aus dem Kerngeschäft sind denn in den letzten Monaten nachweislich an die Konkurrenz verloren gegangen? Wenn du das behauptest, wirst du ja sicher ein paar Beispiele nennen können. Oder ist das auch wieder nur ein Bauchgefühl?

Die Konkurrenz wird hier aber äußerst selten besprochen. - ?? Zahlen kenne ich natürlich.

Eine der lustigsten Dinge hier im Forum ist m.E. die Ansicht der Ankeraktionäre, Atos würde sich irgendwie im luftleeren Raum befinden. Über die immense Konkurrenz wird kaum gesprochen. Das Denken scheint zu sein, dass Atos seinen Plan nur umsetzen muss und dann wird das schon. Die Konkurrenz gibt die Marktanteile gerne (wieder) her.

Häh??? Weshalb muss ich denn noch konkreter werden? Ich brauche mir keine Jubelgeschichten zu erzählen. Die Zahlen sind sehr konkret, und mies (v.a. Umsatz), die Umsetzung schleppend (das übertüncht auch die Erzählung des Managements nicht), der Kurs fällt. Was brauche ich auf der Short Seite mehr? Es läuft, und gut. Jetzt warten wir mal die Zahlen ab und erhalten wohl weitere Argumente.

​Genau das ist doch der Punkt. Wenn ihr meint, dass alles so schlecht läuft, dann werdet doch endlich mal konkret. ​Was genau an den Zahlen ist denn aktuell schlechter als im Restrukturierungsplan kalkuliert? Welcher konkrete Meilenstein im Genesis Programm läuft denn bitte nachweislich schief? ​Wir, die sich mit dem Case beschäftigen, liefern hier Berechnungen zu den Multiples, dem Float und den Margen. Von euch kommt immer nur der gleiche Dreizeiler ohne Substanz. ​Man muss euch hier nicht jede Fundamentalanalyse auf dem Silbertablett servieren. Wer behauptet, dass der Turnaround scheitert, sollte das auch mit Fakten belegen können. Ich lasse mich gerne mit echten Argumenten eines Besserem belehren. Aber dazu müsst ihr erst mal welche liefern.

„Der Kurs lügt nie“. Das ist doch fundamental genug oder? Oder nicht?