ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Meine Einschätzung der Lage, positiv wie negativ. ****Nächste Schritte**** 1.) Über eine KE wird bei der HV abgestimmt. Ob die Ex-Gläubiger einer KE von bis zu 40% zustimmen ist sehr fraglich, da die aktuelle Sanierung genügend Kapital zur Verfügung gestellt hat, und zukünftige Verkäufe genügend Cashflow generieren sollten. 2.) Über einen RS wird bei der HV abgestimmt. Eine Genehmigung ist denkbar, da der aktuelle Aktienkurs das Potenzial der Aktie limitiert. Ob ein RS positive oder negative Folgen haben wird ist reine Spekulation. 3.) Verkauf von World Grid ist beschlossen und bringt 270 M €. 4.) Ein Verkauf von Advanced Computing ist sehr wahrscheinlich und bisher nicht einkalkuliert. Sollten die 625 M € erzielt werden, wird das zu einer Schuldenreduktion um 30% führen. 5.) Über einen Aktienrückkauf wird bei der HV abgestimmt. Eine Genehmigung ist wahrscheinlich, da Aktienrückkaufprogramme immer positiv sind. Ein Aktienrückkauf könnte z.B. notwendig werden, wenn der französische Staat einsteigen will, aber die KE nicht genehmigt wurde. ****Risiken**** 1.) Die getroffenen Maßnahmen führen nicht in die Profitabilität. Es ist offen, ob Atos die Wende schafft. Es sind gute Leute verpflichtet worden und man steht auf finanziell sicheren Beinen. 2.) Die Verkäufe von Unternehmensanteilen platzen aufgrund der finanziellen Schieflage Frankreichs. 3.) Der Datenklau durch Space Bears ist signifikanter als bisher eingeräumt. Natürlich spielt Atos das runter, aber Gewissheit haben wir erst am 08.01. 4.) Ex-Gläubiger stoßen Aktienpakete trotz Verlust ab. Sie haben nicht die 0,066€, oder 0,018€ bezahlt, sondern einen Umtausch der Kredite zu diesem Faktor akzeptiert. Diese Kredite hatten sie zuvor schon als Totalverlust betrachtet, da sich bei Insolvenz wohl eine Deckung von max. 10% ergeben hätte. ****Chancen**** 1.) Einpendeln auf einen realistischen Marktwert. Das Abklingen der aktuellen Panik sollte sehr bald zu fairen Kursen führen. Im Fitch-Rating wird ein Unternehmenswert von 1,8 Mrd € ausgelobt. Da sich der aus Marktkapitalisierung minus Schulden errechnet, kommt Fitch auf eine Marktkapitalisierung von 4 Mrd. €. 2.) Durchführung der Teilverkäufe ist erfolgreich. Die Verkäufe von World Grid und Advanced Computing erbringen 920 M €. Die aktuelle Verschuldung sinkt auf 1,2 Mrd €. Das ist im Vergleich zu anderen IT-Beratungen der niedrigste Verschuldungsgrad. 3.) Aktuelle Barmittel erlauben Investitionen in Zukunftsmärkte wie KI, Quantum Computing, Groß-Rechenzentren, Identity Mgmt. 4.) Unterstützung Frankreichs zum Erhalt der kritischen Infrastruktur und tausender Arbeitsplätze. 5.) Die Einsparmaßnahmen führen Atos schnell in die Profitabilität. Der Fokus wird auf Kostensenkung liegen: Reduzierung externer Berater, Erhöhung der Span-of-Control (weniger Wasserkopf), Senkung der Betriebskosten (Miete, Leasing, Standortschließung, etc.), Personalabbau und Gehaltssenkung. 6.) Die Partnerschaft zwischen Saudi Arabien und Frankreich führt zu einem Milliardenauftrag, mit hoher Chance für Atos. 7.) Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia sind nur ein paar Beispiel von IT-Giganten, die ein Interesse an Atos haben. Würde Nvidia nur 0,5% seiner Marktkapitalisierung z.B. durch Aktientausch für die Übernahme von Atos bieten, sprechen wir von knapp 20 Mrd. €. Dafür könnten sie sich Großrechenzentren sichern, in die sie ihre eigenen Chips implementieren, und Personal für die Umsetzung der KI-Strategien bei aktuell fast allen Großunternehmen. 8.) Atos wird erneut zu einer Volks- oder Meme Aktie. Die Kenntnis über Atos ist bereits sehr groß. Einst schon mal eine Volksaktie in Frankreich kann sie sehr schnell wieder dazu werden. Eine gute Meldung (z.B. Saudis und Frankreich) und plötzlich will jeder Franzose Teil dieses Erfolgs werden, und wir hier in Deutschland auch.

Fällt euch auch auf, dass 'Finanztrends' in letzter Zeit keine anderen 'Hobbys' hat, als vom Untergang der Atos-Aktie zu schwadronieren? Wer wohl für diese 'Dienstleistung' finanziell aufkommt...??? Unermüdlich. Und sowas von sinnlos. Wie in zweitklassigen Horrorfilmen. So viele 'Spannungsszenen' hintereinander, dass man sich dabei schon langweilt 🥱🥱🥱🥱🥱....

Wie sind denn eure EKs?

Fällt euch auch auf, dass 'Finanztrends' in letzter Zeit keine anderen 'Hobbys' hat, als vom Untergang der Atos-Aktie zu schwadronieren? Wer wohl für diese 'Dienstleistung' finanziell aufkommt...??? Unermüdlich. Und sowas von sinnlos. Wie in zweitklassigen Horrorfilmen. So viele 'Spannungsszenen' hintereinander, dass man sich dabei schon langweilt 🥱🥱🥱🥱🥱....

Das Problem hier ist, dass nur noch Glücksritter unterwegs sind. Keiner liest sich mehr die Bilanzen durch oder rechnet mal selbst durch wie wahrscheinlich ein Überleben ist. Die Gläubiger die die Schulden in Aktien umgewandelt haben gewinnen so oder so. Scheitert Atos wird das Unternehmen liquidiert und die Gläubiger bekommen die Anteile aus der Zerschlagung. Atos ist Milliarden weit entfernt von einem positiven Cashflow. Allein in den letzten Jahren wurden jährlich mehrere Milliarden verbrannt und da kommen noch die fetten Abschreibungen obendrauf. Atos hat eine sehr teure Belegschaft, ist quasi das VW der Franzosen, viele haben teure Altverträge usw. Allein 4,5Mrd fressen nur die Löhne auf. Jetzt geht der Umsatz auch quasi immer weiter zurück. Ich frage mich hier wie die investierten darauf kommen, dass es hier was zu holen gibt ?! Hier ist doch nur prinzip hoffnung und die gier die durch einen "optisch" günstigen Kurs geweckt wird. Aber fundamental für den Klotz an Problemen 450 Millionen an Marktwert. Also da gibt es deutlich bessere Aktien. Da kaufe ich bin ich aktuell lieber bei Wolfspeed eingestiegen, mega günstig, absolute Zukunftsaktie und in 2 Jahren wird da ein stabiler positiver Cashflow erwartet, zudem haben die noch 1,6Mrd an Barmitteln.