ATOS WKN: A411MH ISIN: FR001400X2S4 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Also sprichst du vom Gross Profit Margin und unterschlägst dabei den gesamten Genesis Plan mit seinen einmaligen Kosten und stellst so da, als müsste man diese Kosten dann auch in die Zukunft fortschreiben. Der Vergleich auf dieser Basis mit der Peer Group hinkt somit völlig.

Die Zahl von 4,23 % ist kein Gerücht, sondern die offizielle, rollierende Bruttomarge (Gross Margin) der Atos Group auf Basis der letzten 12 Monate (TTM), berechnet direkt aus den offiziell testierten Umsätzen und Herstellungskosten (Cost of Revenue), nachzulesen auf jedem professionellen Finanzportal wie Finbox. Wer das mit internen Projekt-Kalkulationsmargen verwechselt, versteht das Prinzip einer Konzern-GuV nicht. Schön, dass Salle neue Verträge mit 25 % rechnet – in der unbarmherzigen Realität der gesamten Konzernbilanz fressen die immensen Fixkosten, die Unterauslastung und die Restrukturierungskosten die Ertragskraft auf genau diese 4,2 % herunter, noch bevor ein einziger Cent für Verwaltung oder die erdrückende Zinslast bezahlt wurde. Fakten schlagen Foren-Hoffnung.

Woher kommt den diese Zahl von 4,2%, die hier einfach in den Raum geworfen wird? Und von welche Margen sprechen wir bei 4,2%? project margin, gross margin, EBIT margin, operating margin? Die Black Accounts unter 5% Margen hat Salle doch schon längst beendet. Bei 25%-26% Margen lagen wir bereits schon letztes Jahr (ohne den schlechten Bull Vertrag).

Eventuell verwechselst du Netto- und Bruttomarge (Gross Margin). Bruttomargen von 30 % bis 40 % sind in der IT-Dienstleistung der globale Standard. Accenture liegt bei ca. 32 %, Infosys bei 30 % und selbst Capgemini bei 26 %. Das zeigt, dass Atos mit seinen 4,2 % kein Opfer eines ‚umkämpften Marktes‘ ist, sondern dass die direkten Projekt- und Personalkosten die Ertragskraft komplett auffressen, noch bevor überhaupt ein Cent für Verwaltung oder Zinsen bezahlt wurde.

Wer hat den bitte 30%-40% Marge in der Kategorie...Das ist ein umkämpfter Markt....

... und das waren die margeren Quartale im vom AI-Scare Trade und Irankrieg geprägten schwachen ersten Halbjahr in denen es Atos trotzdem geschafft hat die Auftragsbücher immer weiter mit margenstarken Projekten zu füllen. Wenn sich die Auftragsbücher jetzt in den starken Quartalen noch schneller füllen, dann sind wir bereits in Q3 im Bereich des Wachtums mit einem b2b über 100. Wie Salle schon sagter der Fokus liegt jetzt auf Wachstum. Ich freue mich darauf.