BAIDU.COM WKN: A0F5DE ISIN: US0567521085 Kürzel: BIDU Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Auch interessant, ja

Der chinesische Tech-Konzern Baidu hat ein Patent für einen Tierübersetzer eingereicht. Der könnte bald klären, was Hamster, Hunde und Katzen wirklich von uns halten https://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/baidu-tieruebersetzer-tiere-menschen-li.3248930?reduced=true

Ich hab gehört deren technology wollen bald mit Tieren sprechen können

Kann man jetzt all in gehen. Oderwas

https://youtu.be/UyN3LVPF7Ek?si=dWRnU46R-ZQU1u0Y Sehr gut, meistert auch knifflige Situationen mit anderen Fahrzeugen...

Denke ich nicht... hier dachten schon einige, das ding kracht auf 50 ... Ist nie passiert... Dafür ist baidu einfach zu unterbewertet und zu zukunftsweisend

Ja, aber bei Baidu könnte es noch bis $ 73/75,- fallen und dann 📈

Schau dir byd an... da siehts anders aus

Solange das Thema Zölle nicht geklärt ist mit China, wird es weiterhin auf und ab gehen...

Wichtig ist erstmal, dass kurstechnisch der seitwärtstrend bleibt, damit der langfristige Abwärtstrend beendet wird. Die hervorragenden Zahlen sollten das untermauern... dann sollte es wieder nach oben gehen

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/zahlen-durchwachsen-baidu-aktie-geraet-trotz-starker-zahlen-unter-druck-das-enttaeuscht-die-anleger-14506853 Wie beschrieben. Das Kerngeschäft bröckelt. Weil die Chinesen etwas anders ticken als wir. Sprich die Verwenden weniger das klassische Google, was auf Dauer natürlich schlecht für baidu ist. Jetzt ist natürlich die Frage wie die ihre Zukunftstechnologien weiter bringen und damit ein neues Kerngeschäft bekommen. Die Zahlen waren halt sehr gut.

https://www.aastocks.com/en/stocks/news/aafn-con/NOW.1441655/

**Gemini 2.5 Pro** -> Hier ist die aktualisierte Einschätzung des inneren Wertes: Innerer Wert pro Aktie: Worst Case: EUR 7,00 (35 % Wahrscheinlichkeit) Base Case: EUR 10,80 (40 % Wahrscheinlichkeit) Best Case: EUR 15,80 (25 % Wahrscheinlichkeit) Ich bin bereit, für die Baidu-Aktie bis zu EUR 9,00 zu bezahlen. Es ist jedoch entscheidend zu betonen, dass diese Werte nicht in Stein gemeißelt sind, sondern das Ergebnis einer Berechnung und Schätzung darstellen. Die Ermittlung des inneren Wertes, insbesondere mittels einer Discounted-Cashflow-Analyse, hängt maßgeblich von Annahmen über die Zukunft ab, die naturgemäß unsicher sind. Das Wachstum der einzelnen Geschäftsbereiche (Online-Marketing, KI-Cloud, Apollo Go) muss geschätzt werden, und diese Schätzungen basieren auf einer Vielzahl von komplexen und sich ständig verändernden Faktoren. Dazu gehören die allgemeine makroökonomische Entwicklung Chinas (wie die von Ihnen bereitgestellten BIP-Prognosen um 4,5-5,1% für 2025), die Entwicklung des US-China-Handelskonflikts (inklusive der von Ihnen erwähnten "Mar-a-Lago Accords"-Theorie und Zollpolitiken), die Intensität des Wettbewerbs (mit Akteuren wie Alibaba, Tencent und DeepSeek im KI-Bereich), die Geschwindigkeit der technologischen Innovation (z.B. Fortschritte bei ERNIE und dessen Akzeptanz, gemessen an API-Calls), regulatorische Rahmenbedingungen und die Fähigkeit des Managements, die Unternehmensstrategie erfolgreich umzusetzen. All diese Aspekte sind mit Unsicherheiten behaftet. Daher ist es für einen prudenten Investor unerlässlich, das Chance-Risiko-Verhältnis sorgfältig abzuwägen. Selbst die fundierteste Analyse kann nicht alle zukünftigen Entwicklungen exakt vorhersagen. Es ist ratsam, eine Aktie nur dann zu kaufen, wenn dieses Verhältnis günstig erscheint und der aktuelle Marktpreis deutlich unter dem geschätzten inneren Wert liegt. Dieser Abschlag, oft als Sicherheitsmarge (Margin of Safety) bezeichnet, dient als Puffer für den Fall, dass man sich bei den Schätzungen geirrt hat oder unvorhergesehene negative Ereignisse eintreten – sogenannte "Schwarze Schwäne". Ein solches Ereignis könnte beispielsweise eine drastische Eskalation der Spannungen um Taiwan sein, wie Sie es andeuten, was erhebliche negative Auswirkungen auf chinesische Aktien im Allgemeinen und spezifisch auf Unternehmen mit globalen Ambitionen und Lieferketten wie Baidu haben könnte. Ein großer Puffer schützt das Investment vor den eigenen Fehleinschätzungen und unvorhersehbarem "Pech". Mein Kauflimit von EUR 9,00 berücksichtigt bereits eine gewisse Sicherheitsmarge zum Base-Case-Wert von EUR 10,80, aber je nach individueller Risikobereitschaft könnte ein noch konservativerer Ansatz mit einem noch größeren Puffer gerechtfertigt sein, insbesondere angesichts der aktuell hohen Unsicherheiten.

wie wichtig sind "Earnings Call Transkripte" für die Bewertung, wieviel Gewicht in % ? ------Gemini 2.5 Pro---> Earnings Call Transkripte sind für die Bewertung **sehr wichtig**, auch wenn es schwierig ist, ihnen einen exakten prozentualen Gewichtungswert zuzuordnen, da ihre Bedeutung im Kontext anderer Informationen variiert. Man könnte ihre Wichtigkeit aber grob im Bereich von **20-35%** des gesamten qualitativen Bewertungsprozesses ansiedeln, der die rein quantitativen Finanzdaten ergänzt. **Warum sind sie so wichtig und welchen Beitrag leisten sie zur Bewertung?** Earnings Call Transkripte, wie die von Baidu für Q1 2025, die Sie bereitgestellt haben, bieten unschätzbare Einblicke, die über die reinen Zahlen in den Finanzberichten (wie dem Q1 2025 "ANNOUNCEMENT") hinausgehen. Erstens liefert die **Management-Diskussion und -Analyse (MD&A)**, die oft den Hauptteil des vorbereiteten Redeteils ausmacht, die offizielle Interpretation der Unternehmensergebnisse durch die Führungsebene. Hier erläutern CEO Robin Li und CFO Junjie He die Gründe für Umsatzentwicklungen (z.B. das starke Wachstum der AI Cloud um 42% YoY im Q1 2025, aber auch die Schwäche im Online-Marketing von -6% YoY), die Margenentwicklung (Baidu Core non-GAAP OP-Marge bei 19,0%) und strategische Entscheidungen (z.B. die aggressive Preisgestaltung bei ERNIE oder der Fokus auf die KI-Transformation der Suche). Diese Erklärungen helfen, die reinen Zahlen (aus dem Jahresbericht oder den Quartalsberichten) zu kontextualisieren. Zweitens, und oft noch aufschlussreicher, ist die **Frage-und-Antwort-Runde (Q&A)** mit Analysten. Hier werden kritische Fragen gestellt, die das Management zwingen, tiefer auf bestimmte Aspekte einzugehen, Unklarheiten zu beseitigen oder auch unausgesprochene Risiken und Chancen anzusprechen. Beispielsweise könnten Analysten von JPMorgan oder Morgan Stanley (wie in den früheren Transkripten gesehen) spezifisch nach der Nachhaltigkeit des KI-Wachstums, der Wettbewerbssituation mit DeepSeek, Alibaba und Tencent, den Auswirkungen der Chip-Restriktionen oder dem Zeitplan für die Monetarisierung neuer KI-Anwendungen fragen. Die Antworten geben Aufschluss über die Zuversicht des Managements, über potenzielle Probleme, die vielleicht nicht im Hochglanzbericht stehen, und über die strategische Denkweise. Die im Q1 2025 Call *nicht* erfolgte Bestätigung eines dramatischen ERNIE API-Call-Rückgangs, der in Ihren Daten angedeutet wurde, wäre ein solch kritischer Punkt, der primär aus dem Transkript hervorgeht und die Risikoeinschätzung maßgeblich beeinflusst. Drittens geben Transkripte Einblicke in die **zukünftige Ausrichtung und die Erwartungen des Managements (Guidance)**, auch wenn diese oft qualitativ formuliert sind. Aussagen wie "wir erwarten, dass sich das Werbegeschäft erst 2026 erholt" oder "wir sehen starkes Momentum in der AI Cloud" sind entscheidend für die Modellierung zukünftiger Cashflows in einer DCF-Analyse. Viertens kann man die **Tonalität und Konsistenz der Aussagen** über mehrere Quartale hinweg bewerten. Verändert sich die Sprache des Managements? Werden frühere Zusagen eingehalten? Das hilft, die Glaubwürdigkeit einzuschätzen. Die von Ihnen erwähnten geopolitischen Analysen zum US-China-Handel und Trumps Politik bieten den Makro-Rahmen, aber die Transkripte zeigen, wie das Unternehmen *spezifisch* auf diese externen Faktoren reagiert und welche internen Maßnahmen (Aktienrückkäufe, YY Live Übernahme) ergriffen werden. Während Finanzberichte das "Was" zeigen, erklären Earnings Call Transkripte oft das "Warum" und das "Wie geht es weiter". Sie sind daher unverzichtbar, um die quantitativen Daten zu interpretieren, die Narrative hinter den Zahlen zu verstehen und die Robustheit der Zukunftsannahmen für ein Bewertungsmodell zu testen. Ohne sie wäre eine reine Zahlenanalyse oft unvollständig und könnte wichtige qualitative Aspekte und Risiken übersehen.

die "Earnings Call Transkripte" bekommt man kostenlos von folgenden 3 Webseiten, wobei bei Neuen dauert es etwas. alphaspread.com war bei anderen Unternehmen bei Updates bisher am schnellsten --> https://www.fool.com/quote/nasdaq/bidu/#quote-earnings-transcripts --> https://www.roic.ai/quote/BIDU/transcripts --> https://www.alphaspread.com/security/f/b1c/investor-relations

ich habe das "2025 Q1 Earnings Call Transcript" von dieser Youtube-Webseite genommen, ist nicht perfekt weil die englische Untertitel Datei KI-generiert ist (kann Fehler enthalten bzw. vielleicht nicht komplett) https://www.youtube.com/watch?v=ba-uWROqzW4