BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE WKN: 884968 ISIN: BMG1368B1028 Kürzel: CBA Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

ok....ich bleib mal long. ..

Das stimmt natürlich aber sicherlich fällt der Kurs nicht im 1:1 Verhältnis der Cashminderung

Es wird aber Wert in dem Fall Dividenden Cash entzogen...Also sollte doch der Unternehmswert auch fallen?

Kursverfall nach Dividendenzahlung resultiert nur aus überproportionalen Verkäufen der Anleger die die Aktien nur wegen Divi gekauft haben

Ich denke auch das war clever von BMW...da in 3 Jahren die Anteile wesentlich teurer geworden wären...Was mich jetzt umtreibt...sagen wir einfach mal Ende 2021 ist Brilliance 2 Euro pro Aktie wert...dann am 01.01.22 wandern die Anteile zu BMW und wir erhalten sagen wir 60 Cent Dividende...dann fällt doch der Kurs ex Dividende auf 1.40? Oder sehe ich das falsch...sprich wir bleiben in diesem Zeitpunkt bei 2 Euro "Wert"?

Brilliance China Auto: Anleger können Zusatzgewinn einstreichen! - Aktienanalyse 11.10.18 15:27 J.P. Morgan Securities  New York (www.aktiencheck.de) - Brilliance China Auto-Aktienanalyse des Analysten Nick Lai von J.P. Morgan Securities: Laut einer Aktienanalyse bestätigt Nick Lai, Analyst von J.P. Morgan Securities seine Empfehlung die Aktien von Brilliance China Automotive Holdings Ltd. (ISIN BMG1368B1028 / WKN 884968, Ticker-Symbol: CBA, Hong Kong Ticker-Symbol: 1114.HK) überzugewichten. BMW habe angekündigt die Beteiligung am BBA Joint Venture mit Brilliance China Automotive Holdings Ltd. von 50 auf 75% erhöhen zu wollen. Der JV-Vertrag werde bis 2040 verlängert. Der Kaufpreis von 3,6 Mrd. EUR bedeute eine 20%ige Prämie gegenüber dem gestrigen Schlusskurs. Da keine umfangreichen Investitionen notwendig seien wolle Brilliance China Automotive die Einnahmen aus dem Beteiligungsverkauf als Sonderdividende ausschütten. Analyst Nick Lai schätzt die Sonderausschüttung in 2020 auf 6 bis 6,50 HKD je Anteilsschein. In ihrer Brilliance China Auto-Aktienanalyse halten die Analysten von J.P. Morgan Securities am "overweight"-Rating fest und bestätigen das Kursziel von 17,00 HKD.

BMW baut sein Engagement in China aus. Der OEM hat den Joint-Venture-Vertrag mit Brilliance vorzeitig bis zum Jahr 2040 verlängert. Zusätzlich will BMW für 3,6 Milliarden Euro seinen Anteil am Gemeinschaftsunternehmen von 50 auf 75 Prozent erhöhen. Im Rahmen der Feierlichkeiten zum 15-jährigen Jubiläum von BMW Brilliance Automotive BBA verlängerten BMW und Brilliance China Automotive (CBA) den Vertrag für ihr Joint Venture vorzeitig. Die Vertragsverlängerung gilt für 22 Jahre (von 2018 bis 2040). BMW beabsichtigt zudem, den Anteil an BBA von derzeit 50 Prozent auf 75 Prozent zu erhöhen. Laut dpa (Deutsche Presseagentur) zahlt der OEM 3,6 Milliarden Euro für die zusätzlichen Anteile. Eine entsprechende Vereinbarung haben die Partner heute (11. Oktober) unterzeichnet. Diese steht unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen sowie der Zustimmung der CBA Aktionärsversammlung. Umfangreiche Investitionen Gleichzeitig kündigte das Joint Venture an, in den kommenden Jahren über drei Milliarden Euro in neue und bestehende Werkstrukturen in Shenyang (China) zu investieren: Im Stadtbezirk Tiexi soll ein neues Werk auf dem bestehenden Werksgelände die Kapazität des Standorts verdoppeln. Weitere Um- und Ausbauten betreffen das benachbarte Werk Dadong. Die Struktur des Werks soll – bei gleichbleibender Produktionskapazität – sukzessive auf künftige BMW-Modellvarianten und das erwartete Marktwachstum ausgebaut werden. In der Folge werden die BBA-Werke ab Anfang der 2020er Jahre das jährliche Produktionsvolumen von BMW Automobilen schrittweise auf 650.000 Einheiten steigern – heißt es in einer Pressemitteilung des bayerischen OEMs. Dabei sollen 5.000 neue Arbeitsplätze entstehen. Lokale Produktion und Batteriefabrik BMW baut seit 2003 zusammen mit Brilliance in Shenyang Autos. Bisher hielt BMW 50 Prozent, Brilliance hält nach dpa-Angaben 40,5 Prozent. Die restlichen 9,5 Prozent liegen bei der Stadt Shenyang. 2017 liefen in den BBA Werken Tiexi und Dadong nach Unternehmensangaben insgesamt rund 400.000 Fahrzeuge vom Band. Aktuell entstehen sechs BMW-Modelle in Shenyang: Das Werk Tiexi produziert die BMW 1er Limousine, den BMW 2er Active Tourer, die BMW 3er Limousine (inklusive Langversion) und den BMW X1 (inklusive Plug-in Hybrid-Version). Im Werk Dadong werden die BMW 5er Limousine (inklusive Plug-in Hybrid-Version) und der BMW X3hergestellt. Von 2020 an läuft im Werk Dadong zudem der vollelektrische BMW iX3 vom Band. Das Fahrzeug soll ausschließlich in China gefertigt und weltweit exportiert werden. Zusätzlich zu den beiden Automobilwerken betreibt BBA seit einem Jahr in Tiexi eine eigene Batteriefabrik.

Kurs Bewertung brilli damit max. 7,2 Mrd Euro/5 Mrd Aktien = 1,42 Euro/ Aktie

bmw hat nun also 75%...3,6 Mrd cash+25% hat brilli... bewertun wäre also max. 7,2 Mrd ?! eher hat bmw mit dem kauf seine bisherigen 50% wertvoller gemacht. oder sehe ich das falsch?

Bei einer reinen Ausschüttung von 3,6 Milliarden € bei 5 Milliarden Aktien, würde es einen Anteil von ca. 70€cent pro Aktie bedeuten.

Wie ich bereits vermutet habe, winkt uns eine fette Sonderdividende.

BRILLIANCE CHI  kündigte an, eine weitere Beteiligung von 25% an dem Joint Venture BBA an BMW zu verkaufen. Die Gegenleistung belief sich auf 29 Mrd. RMB und ist in bar zu zahlen. Die Kapitalbeteiligung von BMW an der BBA wird auf eine übergeordnete Mehrheit (75%) erhöht. Die Gesellschaft wird erwägen, den Erlös für die Ausschüttung einer Sonderdividende, die Finanzierung von Geschäftsentwicklungsmöglichkeiten und das allgemeine Betriebskapital des Unternehmens zu verwenden. Das Unternehmen beantragte die Wiederaufnahme des Handels mit Wirkung vom morgigen (12. Oktober). 

Mehrere Optionen sind möglich, weiß aber auch nichts genaues. Aber das BMW für 25% 3,6 Milliarden € bezahlt ist der Hammer. Das würde eine Marktkapitalisierung von 14,2 Milliarden bedeuten. Aktuell haben wir eine MK von 6 Milliarden.

Was bedeutet das nun für uns?

China ist der wichtigste Absatzmarkt für BMW - und wird in den kommenden Jahren noch an Bedeutung gewinnen. Die Bayern übernehmen deshalb die Mehrheit am Partnerunternehmen Brilliance und kündigen weitere Investitionen an. BMW baut seinen Anteil an dem chinesischen Gemeinschaftsunternehmen mit Brilliance aus. Der Anteil solle künftig bei 75 Prozent liegen, derzeit seien es 50 Prozent, teilte BMW mit. Der Kaufpreis liege bei umgerechnet 3,6 Milliarden Euro. Die Laufzeit des Gemeinschaftsunternehmens sei zugleich bis 2040 verlängert worden. Bislang sollte sie 2028 enden. Die Zustimmung der Aufsichtsbehörden und der Brilliance-Aktionäre steht noch aus. Nach derzeitigem Stand werde der Geschäftsabschluss für das Jahr 2022 erwartet, wenn die Joint-Venture-Pflicht für den Bau von Automobilen in China ausläuft, hieß es weiter. Neues Werk, mehr Jobs Ziel sei es, die langfristige Zusammenarbeit mit Brilliance in China zu stärken. Zudem sollen die Produktionskapazitäten an den bestehenden Standorten in Shenyang ausgebaut sowie die Lokalisierung neuer Modelle einschließlich Elektroautos ausgeweitet werden. Dazu seien Investitionen von mehr als drei Milliarden Euro geplant.  Unter anderem soll ein neues Werk in Tiexi auf den bestehenden Werksgelände die Kapazität des Standorts verdoppeln. In der Anlage sollen Elektroautos, Hybridfahrzeuge und konventionelle Pkw gebaut werden. Bis Anfang der 2020er Jahre will BMW jährlich 650.000 Fahrzeuge in China fertigen. Dazu entstünden 5000 neue Arbeitsplätze, hieß es weiter. 2017 liefen in den Werken des Gemeinschaftsunternehmens insgesamt etwa 400.000 Autos vom Band. BMW und Brilliance feiern am Donnerstag in China das 15-jährige Bestehen ihrer Partnerschaft. Die Volksrepublik ist der größte Automarkt der Welt und für die Münchner wie für viele andere Hersteller der größte Einzelmarkt. BMW und Brilliance betreiben bereits zwei Autofabriken und ein Motorenwerk in China. Die Bayern kündigten im Sommer den Ausbau der seit 2003 bestehenden Partnerschaft an. Quelle: N-tv vom 11.10.18

2018/10/09 10:40 Morgan Stanley stellte in seinem Forschungsbericht vor, dass BRILLIANCE CHI (01114.HK) wird in den nächsten 15 Tagen steigen, wobei 70% bis 80% der Wahrscheinlichkeit   eintreten werden, dass er zum Zielpreis von 20 $ übergewichtet wurde. Der Makler sah drei positive Gründe für das Unternehmen. Erstens vermerkte er, dass sich die Rabatte auf den Einzelhandel verringerten. Zweitens erwartete es 20-25% Gewinnwachstum im 3Q18-Ergebnis. Drittens, in Übereinstimmung mit BMW China, wird sein X5-Modell früher als erwartet unter eskalierenden PRC-US-Handelsgreifern lokalisiert.