Cherry WKN: A3CRRN ISIN: DE000A3CRRN9 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Schade, dass sich der User "eHealthinvest," hier nicht mehr zu Wort meldet. Seine Einschätzung zu DHS hätte mich interessiert. Die Verschiebung der verpflichtenden TI-Anbindung mag ja für die Cherry in der angeknockten Gesamtlage gerade besonders ärgerlich sein. Am Marktpotenzial selbst ändert die Streckung aus meiner Sicht allerdings wenig und bietet ob der längeren Anbindungsdauer in flacherer Kurve sogar Chancen. Für einen potenziellen Käufer, der nicht auf einen stichtagsgetriebenen Quartalsrun angewiesen ist die Verschiebung also kaum ein Problem. Richtig? Bei der Wertbestimmung DHS ist es wohl auch zu kurz gegriffen hier lediglich die bisher gelieferten Zahlen in diesem Segment heranzuziehen. Neben der Potenzialanalyse, auch unter Einbeziehung künftiger SaaS Anteile) sehe ich auch in der Marktführerschaft der DHS ein bedeutendes Asset. Wer auch immer einen Fuß in die Türen deutscher Arztpraxen bekommen möchte kommt an der Cherry nicht vorbei. Knapp 80 Prozent der Kartenlesegeräte stammen von Cherry und wären der Türöffner für die Konkurrenz, die einen Preis/inneren Wert hat. Kurzum: Ich hatte mich ja aus anderer Arithmetik beim Wertansatz von DHS auf 30 Millionen minimum festgelegt. Wie sieht das der Spezialist? Unerheblich ist hier zunächst die Frage ob DHS verkauft wird oder als künftiges Kerngeschäft der Cherry fungiert...

Apropos Private Equity, hier schlummert ja bekanntlich auch noch ein Big Player im Hintergrund, den kaum jemand im Auge hat: https://pe-insights.com/blackfin-capital-partners-acquires-lemanik-asset-management-in-luxembourg-expansion/

Argand hatte mit seinem Einstieg vor IPO und anschl. Teilexit bereits einen Riesencoup gelandet. Jetzt stehen sie wieder bei 35 Prozent und könnten das Spiel mit anderer Strategie/Taktik in die Verlängerung bringen. Amerikanische Private Equitys haben es eigentlich drauf...

Komplettübernahme hatte ich verdrängt und ja das könnte Fantasie anregen.

Und betr. Insiderkäufe: Die dürften vor Abschluss des Verkaufsprozesses in der Tat rechtlich untersagt sein. Ich staune eher, dass die letzten Insiderkäufe noch statthaft waren. Ausbleibende Käufe hätten Kaltner und Jongma in jedem Fall, wie bisher, so darstellen können. Haben sie dieses Mal nicht (auch wenn es hätte mehr sein können). Und nochmal: Die Major-Holder sind allesamt noch an Bord. Auch von dieser Seite könnte Kaufinteresse auf ausgebombten Niveau ausgehen.

Sehe ich zum Teil anders. Ich stimme dirzu, dass es für eine nachhaltige und stabile Kursentwicklung auf mittlere Sicht auch entsprechender Ergebnisverbesserungen bedarf. Wie das in der gekürzten Unternehmensstruktur dann im Detail realistisch darstellbar ist, sollten wir vielleicht zunächst offen lassen. Da gibt es zu viele Unbekannte. Wenn es denn einen realisierbaren Weg gibt, dann spiegelt sich das Im Kurs zumeist v o r der offiziellen Bekanntgabe von testierten Zahlen in einer Mischung aus Plausibilität und "Recherche". Kurzfristig sehe ich gleichwohl deutliches und ggf. auch explosives Kurspotenzial. Vor wenigen Tagen drohten hier ernsthafte Insolvenz/Enteignungsängste durch Kapitalschnitt etc. Das ist jetzt zunächst vom Tisch und ist bereits für sich genommen eine sehr gute Nachricht. Der Teilverkauf ist aus meiner Sicht ein absolut logischer und richtiger Schritt, der noch einmal die nötige Beinfreiheit für einen Neustart schaffen kann. In jedwedem Szenario. Wichtig wird sein, dass der Verkaufspreis den Erwartungen entspricht. Ein signifikanter Abschluss wiederum dürfte am Kapitalmarkt zumindest kurzfristig für Ausschläge sorgen und die Erwartung sich bereits vor Verkündung im Kurs spiegeln. Irgendwelche "Empfehlungen" in diversen Blättchen könnten dann nochmals triggern, ebenso ein noch immer denkbares Szenario einer Komplettübernahme. Mein Fazit: Kurzfristig sehe ich eine sehr gute Chance für steigende Notierungen, mittel-langfristig bedarf es noch substanzieller Fortschritte für eine gedeihliche Entwicklung. Hier stehen sich Chance/Risiko im pari/pari.

Bis zu den nächsten Zahlen sehe ich nicht viel Potential. Dort könnten dann mehr Umsatz und gesunkene Kosten den Kurs treiben. Bis dahin wären starke! Insiderkäufe das Einzige was mir zur potentiellen Kurssteigerung einfallen würde. Natürlich gibt es auch mal irrationale Bewegungen am Markt (z.B. durch einen reisserischen Artikel und Fomo), die Aktie wird sehr dünn gehandelt und könnte dann schnell hochgehen aber das wäre dann einfach nur Glück. Der Knackpunkt ist ja der operative Turnaround (Umsatzsteigerung, Kostensenkung....). Dass Cherry Teile der Gruppe verkaufen muss, ist erstmal keine positive Nachricht. Weniger Umsatz = weniger Skaleneffekte und es zeigt deutlich, dass das Management bisher versagt hat (und warum sollte sich das jetzt ändern). Positiv daran ist, dass Starug erstmal vom Tisch ist und bei der aktuellen Marketcap scheint das Potential nach unten begrenzt. Das bedeutet aber nicht, dass es Potential nach oben eröffnet. Ich hatte hier schonmal (halb scherzhaft) in die Runde geworfen wieviel Umsatz man eigentlich machen muss, um allein die Managementgehälter zu bezahlen und kürzlich die hohen Corporate-Kosten erwähnt. Szenario 1 es wird Periphals verkauft. Bleiben 20-25 Mio DHS Umsatz. Klar reduziert das dann auch die Strukturkosten aber wieviel Struktur kann Cherry sich mit dem Umsatz überhaupt leisten? 2,25 Mio Euro Managementgehälter mit 20 Mio Euro Umsatz? Szenario 2 DHS wird verkauft. Bleibt ein Geschäft mit negativem Ebit. Seit 3 Jahren hören wir jetzt es wird besser, bisher ist es nur immer schlechter geworden. Ich habe da leider keine große Fantasie bis zu den nächsten Zahlen.

https://www.ariva.de/forum/cherry-peripheriegeraete-fuer-computer-575680?page=16#jumppos405

https://ekz-crosstour.ch/2025/11/22/die-branche-der-mechanischen-gaming-tastaturen-wird-in-zukunft-massive-umsatze-generieren/

Auf lange Sicht liegt noch ein beschwerlicher und holpriger Weg vor der Cherry. Auf kurze Sicht (3 Monate) gibt es aus meiner Sicht alleridngs nun wieder Fantasie, zumindest für ein (Letztes?) Aufbäumen.

Das wird nix mehr hier... https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20188890-cherry-se-leitet-m-a-prozess-ein-segment-verkauft

Ist ja nun seit 2 Tagen bekannt und Grundlage für die hier diskutierten Wertungen.

Der Oli hat wieder neue Ideen

https://ir.cherry.de/en/news-detail/cherry-se-initiates-manda-process-for-the-divestment-of-a-business-segment/bbfa385a-5b3b-4764-8655-07ec367b728d/

Tomorrow at 2 p.m. CET, Cherry SE will hold its virtual extraordinary general meeting. In this EGM, the Management Board will explain the circumstances that led to a loss amounting to half of Cherry SE’s registered share capital, as well as provide further details on the aforementioned M&A plans.