Cleanspark: $CLSK WKN: A2PWWQ ISIN: US18452B2097 Kürzel: CLSK Forum: Aktien User: Kasi77

7/8 – Das Risiko Zu berücksichtigende Risiken: Abhängigkeit vom Bitcoin-Preis. Trotz der Neuausrichtung auf KI stammt der Großteil der aktuellen Einnahmen weiterhin aus dem Bitcoin-Mining. Ein anhaltender Bärenmarkt unter 60.000 US-Dollar setzt alles unter Druck. Das Unternehmen verkaufte 97 % der Februar-Produktion, was auf geringere Margen bei diesen Hash-Preisen hindeutet. Umsetzungsrisiko. Der Aufbau eines KI-Campus mit 300–600 MW (oder mehr) von Grund auf ist ein Mammutprojekt. Zeitpläne können sich verzögern. Kosten können überzogen werden. Und das Unternehmen konkurriert um Hyperscale-Mieter mit deutlich größeren und erfahreneren Rechenzentrumsbetreibern. Noch keine KI-Einnahmen. Die gesamte Neubewertung hängt von der Gewinnung eines Kunden ab. Bis dahin handelt es sich um einen Bitcoin-Miner, der auf die Hoffnung setzt, sich zu einem KI-Infrastrukturunternehmen zu entwickeln. Verwässerung. Das Unternehmen expandiert aggressiv, die Rentabilität ist jedoch netto weiterhin negativ. Die Aktienanzahl sollte daher im Auge behalten werden. Wettbewerb. Alle großen Bitcoin-Miner vollziehen die gleiche Neuausrichtung. $RIOT, $IREN, $WULF, $CIFR, $KEEL und weitere Unternehmen buhlen um dieselben Hyperscale-Kunden. Nicht alle werden erfolgreich sein.

6/8 – Die Zahlen im Überblick Rechnen wir einmal durch, was ein Hyperscale-Deal bedeuten könnte. Aktuelle Marktkapitalisierung von $CLSK: ca. 3,0 Mrd. USD Branchen-Benchmarks für die Bewertung von KI-Rechenzentren: Baukosten: ca. 11 Mio. USD pro MW Jährlicher Umsatz pro MW (Infrastruktur-Leasing): ca. 15 Mio. USD Core Scientific ($CORZ) wird mit einem Unternehmenswert von ca. 5,8 Mrd. USD auf Basis von 590 MW CoreWeave-Verträgen gehandelt. Das entspricht einem Unternehmenswert von ca. 10 Mio. USD pro MW. Übertragen wir das nun auf $CLSK: Unterzeichneter Vertrag über 300 MW = 3 Mrd. USD impliziter Vermögenswert allein durch KI. Hinzu kommen das bestehende Bitcoin-Mining-Geschäft und die Treasury (über 900 Mio. USD in Bitcoin, 458 Mio. USD in bar). Das ergibt einen Unternehmenswert von 5–6 Mrd. USD. 600 MW vollständig ausgebaut = über 6 Mrd. USD impliziter Wert der KI-Infrastruktur. Zusammen mit den Mining-Aktivitäten und der Bitcoin-Reserve könnte der Gesamtwert des Unternehmens 8–10 Milliarden US-Dollar erreichen. Das entspricht dem Zwei- bis Dreifachen der aktuellen Marktkapitalisierung allein im 600-MW-Szenario. Und sie haben eine deutlich größere Projektpipeline und weitere Megawatt in Planung. Dabei ist der höhere Unternehmenswert pro Megawatt, den vergleichbare Unternehmen erzielen, noch gar nicht berücksichtigt.

5/8 – Die Jagd nach Hyperscalern Was noch fehlt: ein Hyperscale-Kunde. CLSK hat bestätigt, dass man sich in aktiven Gesprächen mit Hyperscalern und Unternehmenskunden bezüglich des Campus in Texas befindet. Der CEO hat klargestellt, dass dies die oberste Priorität des Unternehmens ist. Wir haben gesehen, was passiert, wenn ein Bitcoin-Miner einen Mietvertrag für KI-Ressourcen abschließt. Man sieht es an den Neubewertungen im gesamten Sektor. Core Scientific schaffte es nach der Unterzeichnung des Vertrags mit CoreWeave von der drohenden Insolvenz zu einem Unternehmen mit über 5 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung. Ein unterzeichneter Mietvertrag für einen 300-600-MW-Campus würde die Marktbewertung von CLSK grundlegend verändern. Aktuell wird die Aktie anhand der Bitcoin-Produktionskennzahlen gehandelt. Ein KI-Mietvertrag würde den Fokus auf die Wirtschaftlichkeit von Rechenzentren verlagern.

4/8 – Die Bilanz Die Finanzlage ist für ein Unternehmen in dieser Expansionsphase überraschend stark. Barmittel: 458 Mio. USD BTC-Bestand: 13.561 BTC (~1,1 Mrd. USD) Current Ratio: 10,5x Gesamtliquidität: deutlich über 1 Mrd. USD (Barmittel und BTC) Für die Finanzierung der ersten Phase des KI-Campus sind keine massiven Kapitalerhöhungen mit Verwässerung des Aktienkapitals erforderlich. Allein der hohe BTC-Bestand bietet dem Unternehmen Optionen, die in dieser Größenordnung kaum ein anderer Miner hat. CLSK hat die Aktien seiner Aktionäre seit Langem nicht mehr verwässert, sondern die Aktienanzahl durch mehrere Aktienrückkäufe sogar reduziert.

3/8 – Warum es funktioniert? Der Vorteil von CLSK ist derselbe wie bei allen Minern, die auf KI umsteigen: Sie besitzen bereits die nötige Energie. Energie ist der Engpass für KI-Rechenzentren. Alle stecken in mehrjährigen Warteschlangen für Interkonnektionen fest. CleanSpark hat bereits 1,8 GW Energie in den USA vertraglich gesichert, mit einer langfristigen Kapazität von ca. 3,0–3,3 GW. Aber jetzt wird es interessant. Sie geben das Bitcoin-Mining nicht auf. Sie nutzen die Bitcoin-Produktion als Cash-Motor, um den Ausbau der KI-Infrastruktur zu finanzieren. Im Februar verkauften sie 97 % der geschürften Bitcoins (36,6 Mio. US-Dollar) speziell, um den KI-Wechsel zu finanzieren. Bitcoin finanziert den Übergang. KI treibt die Neubewertung voran.

2/8 – Der KI-Wechsel Der Katalysator, den alle übersehen. Im Januar 2026 erwarb CleanSpark 181 Hektar Land in Brazoria County, Texas (nahe Houston) für einen riesigen KI/HPC-Rechenzentrumscampus. 🔹Phase 1: 300 MW Lastbedarf 🔹Phase 2: Erweiterung der Kapazität auf insgesamt 600 MW Die Übertragungsinfrastruktur ist bereits vorhanden. 🔹Sandersville befindet sich in fortgeschrittenen Verhandlungen mit einem Hyperscaler-Kunden über 200 MW. Sandersville arbeitet eng mit dem Designteam für einen noch nicht genannten Hyperscaler zusammen. Dies ist keine Ankündigung wie „Vielleicht machen wir irgendwann mal KI“. Sie haben Land, Stromverträge und die Übertragungsinfrastruktur gesichert. Der Bau ist im Gange.

1/8 – Die Mining-Maschine … Zunächst einmal ist das Kerngeschäft stark. Produktion im März 2026: 658 BTC (21,24 BTC/Tag) Betriebliche Hashrate: 50 EH/s Vertragsleistung: 1,8 GW Bruttomarge: 58,6 % BTC-Bestand: 13.561 Coins (Wert: ca. 900 Mio. USD zum aktuellen Kurs) Umsatz im letzten Jahr: ca. 766 Mio. USD. Dies ist kein kleiner Miner. CLSK gehört gemessen an der Hashrate zu den drei größten börsennotierten Bitcoin-Minern.

👌👌👌👌 CLSK gehört zu den größten Bitcoin-Minern weltweit. Aber das ist nicht der Grund, warum ich sie beobachte. CleanSpark Inc. (@CleanSpark_Inc) expandiert in den Bereich KI/HPC-Rechenzentren mit einer Leistung von 1,8 GW, einem 600-MW-Campus in Texas, 458 Millionen US-Dollar in bar und über 13.500 BTC in der Bilanz. Bei einer Marktkapitalisierung von rund 2,5 Milliarden US-Dollar ist das Potenzial der KI-Infrastruktur kaum eingepreist. Hier die vollständige Aufschlüsselung. 🧵👇 https://x.com/i/status/2050967524934639928

Herr Schultz von $CLSK hat das gerade retweetet. Anthropic nutzt hauptsächlich AWS, Google kommt nächstes Jahr dazu. Accenture stellt einen Admin-Assistenten für Projektmanager in Sandersville ein. Es ist auch die einzige Stelle in Sandy, was darauf hindeutet, dass andere Einstellungen bereits abgeschlossen sind (und der Bau begonnen hat?) accenture.com/us-en/careers/... Ich weiß, wir sind alle am Verhungern, aber ich frage mich, ob das auf AWS hindeutet. https://x.com/i/status/2050595168705827225

Indikatoren für den CLSK-Deal: 1. Offene Positionen für Georgia und Texas 2. Aktienoptionen basierend auf der geleasten MW 3. Aussagen wie „Verhandlungen in der Spätphase“ und „sehr bald“ 4. Ungewöhnlich späte Bekanntgabe des Gewinntermins 5. Sie verfügen nun über dringend benötigte Energie in wichtigen Märkten. https://x.com/i/status/2050362781124210878 Kommentare lesen bezüglich Gewinnwarnung

Die wollen uns doch veras..... 12,98$ 😂😂😂😂😂😂

Sehr nice

80k wir geknackt jetzt....die Bullen haben Hunger auf mehr

Die 77k haben wir schon.💪