COLOPLAST WKN: A1KAGC ISIN: DK0060448595 Kürzel: CBHD Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Wieso bist du anderer Meinung??

Weil es Einmaleffekte gab. Eine Abschreibung und eine Steuerzahlung wegen Übertragung geistigem Eigentums. Ausserdem Produktionsumstellungen wegen Zöllen. Ihre Marge ist nach wie vor sehr hoch, bei wiederkehrenden Erträgen. Ihre Kapitalallokation ist exzellenz, sie sind Marktführer. Was sollte eine Streichung der Divi bringen, wenn das Problem nicht bilanzieller Natur ist? Man brteiligt den Aktionär am Risiko.

Mir ist es bewusst, dass es zum Teil Einmaleffekte waren. Diese Einmaleffekte häufen sich die letzten Jahre allerdings auch. Dazu die Anlaufkosten der neuen Werke in Costa Rica und Portugal. Die Eigenkapital von etwa 30% sind im historischen Vergleich (in der Vergangenheit oftmals mehr als 50 %) etwas dünn, daran orientieren sich die Fremdkapitalzinsen, also macht es schon einen Unterschied. Mit einer höheren Eigenkapitalquote hat man zudem eine mehr Flexibilität um weitere Gelegenheiten für Übernahmen zu stemmen. Sagen wir mal so ich würde die operative Entwicklung gegenüber der recht hohen dänischen Quellensteuer bevorzugen.

Ich glaube Buyundhold kennt sich sehrwohl mit dem Unternehmen aus. 😉

So wird ein Schuh draus. Bezüglich Quellensteuer, da hast du recht. Die Einmaleffekte, ob glücklich oder nicht tun weh. Operative Probleme sehe ich stärker durch die underperformance kerecis, anstatt Hochlauf / Überkapazitäten. Die veränderten Erstattungsregeln kerecis auf dem us markt bremsen. Weitere Übernahmen machen m.M erst Sinn, wenn Kerecis ordentlich integriert ist. Finanzkennzahlen gehen fpr mich klary nestle bspw hat weniger eigenkapital ohne kürzliche zukäufe.

Wichtig wäre es die Bilanz auf ein besseres Level zu bringen, dazu erachte ich eine Streichung der Dividende für nötig.

Aufgrund ihrer kurzfristigen Probleme sind sie meiner Meinung nach fair bewertet. Ich sehe das hohe Potenzial allerdings auch wie du wenn es operativ etwas besser läuft, aber vorallem muss muss mehr Gewinn pro Aktie draus gemacht werden.

Gekauft total unterbewertet

ich habe etwas nachgelegt. Die 2 Hauptthemen sind: Erstattung für Produkte Kerecis und Zulassungsthemen. Coloplast isr etabliert am Markt, hat hohe Marge und wiederkehrende Erträge. Die Probleme Usa ubd China können Zeit in Anspruch nehmen

Führe meinen Monolog hier kurz fort: Habe 50% reduziert und in Welt ETF und Best Buy umverteilt. Und ja Best Buy ist auch nicht die beste Wahl, aber ein besserer Dividendenwert und steigerte zuletzt den Gewinn.

Weniger los hier. Alternativen vermutlich rentabler.

Das erste Quartal 2026 lief aber besser vom Gewinn her als das vom vorletzen. 187,2 Mio. € Nettogewinn vs. 149,9 Mio. € von 1/2025.